¿Cómo puede un fondo de seguro de pensión básico generar dinero y obtener un alto retorno de la inversión?

La escala confiada a los fondos de pensiones ha superado el billón

El Consejo Nacional del Fondo de Seguridad Social administra y opera el fondo nacional de seguridad social y se le confía la inversión y operación de la pensión básica. fondos de seguros. Los fondos confiados por el fondo de seguridad social incluyen: el Fondo Nacional de Seguridad Social, fondos centrales de subsidio para cuentas individuales, algunos fondos de seguro de pensiones básicos para empleados de empresas, fondos de seguros de pensiones básicos y parte del capital estatal transferido.

El informe muestra que, a finales de 2019, la Fundación de Seguridad Social ha firmado contratos de inversión confiados con 22 provincias (regiones autónomas y municipios), por un monto total de contrato de 10,93036 millones de yuanes, todo lo cual están garantizados por un período de cinco años. La financiación es de 90865438+77 millones de yuanes.

Según información divulgada por el Ministerio de Recursos Humanos y Seguridad Social en rueda de prensa celebrada el 23 de octubre, al cierre del tercer trimestre de 2020, 24 provincias han lanzado fondos de inversión encomendados, con un monto del contrato de 1,1 billones de yuanes, con cuentas que alcanzan los 975,7 mil millones de yuanes, de los cuales 21 provincias han lanzado inversiones encomendadas en fondos de seguro de pensiones para residentes urbanos y rurales.

La inversión de capital obtuvo un enorme beneficio de 66.400 millones, con un retorno de la inversión del 9,03%.

En términos de situación financiera, a finales de 2019, los activos totales del fondo de seguro de pensiones básico ascendían a 107.678 millones de yuanes, un aumento significativo del 55,11 % con respecto a principios de año.

Entre ellos, los activos de inversión confiados ascienden a 67.137,9 mil millones de yuanes, lo que representa el 62,35% de los activos totales del fondo de seguro de pensiones básico; los activos de inversión directa ascienden a 40.540,1 mil millones de yuanes, lo que representa el 37,65% de los activos totales del fondo. el fondo básico del seguro de pensiones.

Balance

A finales de 2019, el saldo de la deuda del fondo de seguro de pensiones básico era de 8.321,8 mil millones de yuanes, un aumento del 4,89 % con respecto al saldo inicial.

A finales de 2019, el capital total de los fondos de seguros de pensiones básicos era de 993.562 millones de yuanes, un aumento interanual del 59,24 %. Entre ellos, el capital del fondo de seguro de pensiones básico provincial confiado es de 988.576 millones de yuanes, incluidos fondos confiados de 908.65438+7.700 millones de yuanes, ingresos contables de 79.548 millones de yuanes y reservas de riesgo de 856.5438+0 mil millones de yuanes. Las reservas del fondo ascienden a 365.438+05 millones de yuanes (debido principalmente a las fluctuaciones de las ganancias y pérdidas de los activos financieros disponibles para la venta); el fondo de riesgo del fondo de seguro de pensiones básico bajo gestión encomendada es de 4.670 millones de yuanes.

Según la Fundación de Seguridad Social, la gestión encomendada del fondo de riesgo del fondo de seguro de pensiones básico es la participación del 10% del exceso de ingresos del fondo confiado prometido por la Fundación de Seguridad Social de acuerdo con la inversión confiada. contrato para compensar los ingresos de inversión del fondo encomendado y ingresos garantizados insuficientes, que no pertenecen a los derechos e intereses de la provincia encomendada.

En 2065438+2009, los ingresos por inversiones de capital de los fondos de seguro de pensiones básicos fueron de 66.386 millones de yuanes, un aumento interanual de 5,73 veces, y el retorno de la inversión fue del 9,03%. Entre ellos, los ingresos realizados fueron de 43.334 millones de yuanes (tasa de rendimiento realizada del 5,94%) y el cambio en el valor razonable de los activos comerciales fue de 23.052 millones de yuanes.

Estado de pérdidas y ganancias

Desde que se confió la operación al fondo de seguro de pensiones básico en febrero de 2016, los ingresos por inversiones acumulados en los tres años hasta finales de 2019 fueron de 85.069 millones de yuanes. .

En los tres años de 2016, 2017 y 2018, los ingresos por inversiones de capital del fondo de seguro de pensión básico fueron de 36 millones de yuanes, 88,19 millones de yuanes y 9.864 millones de yuanes, respectivamente. 2018 fue 5,23.

Así ganan dinero los fondos de pensiones

El fondo de seguridad social realizará operaciones de inversión combinando inversión directa e inversión encomendada. La inversión directa es administrada y operada directamente por el fondo de seguridad social e incluye principalmente depósitos bancarios e inversiones de capital. Las inversiones encomendadas son administradas y operadas por administradores de inversiones a cargo de los fondos de seguridad social e incluyen principalmente acciones, bonos, productos de pensiones, fondos de inversión en valores cotizados, futuros sobre índices bursátiles, futuros sobre bonos del tesoro, etc.

Los bienes de inversión encomendados son administrados por el síndico seleccionado por la Fundación de Seguridad Social.

Las "Medidas de Gestión de Inversiones del Fondo Básico de Seguro de Pensiones" estipulan que la proporción de inversión en acciones, fondos de acciones, fondos mixtos y productos de pensiones basados ​​en acciones no excederá el 30% del valor liquidativo del fondo de pensiones.

Los datos muestran que a finales de 2019, los activos totales del fondo de seguro de pensiones básico ascendían a 10.767,8 millones de yuanes. Entre ellos, los activos de inversión directa ascendieron a 405405438+0 mil millones de yuanes, lo que representa el 37,65% de los activos totales del fondo de seguro de pensiones básico; los activos de inversión confiados ascendieron a 67137,9 mil millones de yuanes, lo que representa el 62,35% de los activos totales del fondo de seguro de pensiones básico. .

El estilo general de los fondos de pensiones es la inversión en valor a largo plazo, y las principales características de las posiciones son acciones de peso pesado, como las de seguros de consumo, farmacéuticas y bancarias. Según las estadísticas de WIND, al final del tercer trimestre, los fondos de pensiones poseían 106 acciones con un valor de mercado total de aproximadamente 17,4 mil millones de yuanes. Entre ellas, las cinco acciones principales por valor de mercado son Renfu Pharmaceutical, Sun Paper, Yinlun, Sun and Moon Shares y Hongsheng Technology.

Desde la perspectiva del ratio de participación accionaria, los cinco principales titulares de pensiones son Borui Pharmaceuticals, Piano, Yinlun, Fuxin Software y Hailed. Entre ellos, Borui Pharmaceutical tiene el índice de tenencia de pensiones más alto, alcanzando el 7,35%, y la cartera de pensiones básicas 16061 es el mayor accionista circulante de la compañía.

Diez posiciones principales en materia de pensiones

Desde la perspectiva del ratio de participación accionaria, Anjie Technology, Sun and Moon Shares, Zhongfu Information, Tang Yan Dairy, Daya Shengxiang y otras acciones tienen participaciones en pensiones. es relativamente alto, entre los cuales Anjie Technology y Sun and Moon Holdings aumentaron sus posiciones en más del 1% en el tercer trimestre.

Vale la pena señalar que muchas acciones como Yinlun, Lanyan Holdings, Joyoung, Yuanlong Yatu y Changshu Bank han recibido pensiones y han mantenido posiciones durante más de cinco trimestres consecutivos. Entre ellas, las acciones de Yinlun mantienen posiciones de pensiones de 65.438+02 trimestres y las acciones han subido un 50% en lo que va del año.

Además, al final del tercer trimestre, las cuentas de pensiones aparecieron en la lista de los tres principales accionistas de acciones negociables de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, incluidos Pumen Technology, Weisheng Information y Borui Pharmaceuticals.

Orient Securities cree que, basándose en la experiencia de varios países, la inversión en pensiones orientada al mercado es uno de los canales para resolver el problema de la brecha en las pensiones. La inversión de los fondos de pensiones orientada al mercado también ayudará a aumentar los fondos a largo plazo en el mercado de valores y desarrollará la financiación de acciones y los mercados de fondos. A juzgar por la situación en Japón y Estados Unidos, después de que los fondos de pensiones entraron al mercado y se relajó la proporción de inversión en acciones, los mercados bursátiles de cada país marcaron el comienzo de subidas a largo plazo.