¿Qué son las filiales de fondos?
¿Cuál es la naturaleza de una sociedad de fondos?
Es una empresa de fondos con un patrimonio neto corporativo bajo. Solo ganará menos dinero pero no perderá dinero porque la empresa de fondos reembolsa una parte de los activos totales en comisiones de gestión todos los días. es solo el 1,75% anual, depende del tamaño del fondo (al menos 10 mil millones cada uno) es un ingreso considerable
¿Qué son los productos de gestión de activos de las filiales del fondo?
En octubre. El 29 de septiembre de 2012, la Comisión Reguladora de Valores de China anunció las "Disposiciones provisionales sobre la gestión de fondos de inversión en valores" sobre la gestión de las filiales de la empresa. La industria considera que esta disposición ha entrado en la era de la gestión de activos en el mercado de gestión financiera de China. El núcleo de esta regulación es que la Comisión Reguladora de Valores de China permite a las compañías de fondos públicos operar la gestión de activos de clientes específicos mediante el establecimiento de subsidiarias de fondos, incluidos acciones, deuda y otros derechos de propiedad que no han sido transferidos a través de la bolsa de valores. En pocas palabras, muchas empresas que en el pasado estaban monopolizadas por fideicomisos, como la financiación de bienes raíces, la construcción de infraestructura gubernamental, la financiación de empresas industriales y comerciales, etc., pueden ser financiadas por subsidiarias de fondos mediante la emisión de planes de gestión de activos. En el pasado, este tipo de inversión era básicamente responsabilidad exclusiva de los fideicomisos y los bancos, y estaba supervisada por la Comisión Reguladora Bancaria de China. Después de la publicación de este artículo, las compañías de fondos bajo la supervisión de la Comisión Reguladora de Valores de China también pueden realizarla.
¿Qué es una filial de fondo especial?
Una filial de fondo se establece de conformidad con la "Ley de Sociedades", está controlada por una sociedad gestora de fondos y opera una gestión de activos de clientes específicos, fondos ventas y compañía de responsabilidad limitada para otros negocios autorizada por la Comisión Reguladora de Valores de China.
¿Qué hacen las sociedades de fondos?
Una compañía de fondos puede verse como un operador u operador de acciones profesional con una gran cantidad de riqueza. También ganan dinero comprando y vendiendo acciones y otras cosas, y luego comparten las ganancias y pérdidas con usted. pero sus tarifas de administración y custodia se cobran de las ganancias y pérdidas, lo que significa que mientras su dinero todavía esté en la compañía del fondo, lo cobrarán todos los días y disfrutarán de las ganancias.
¿Cuáles son las diferencias entre cuentas de fondos, filiales de fondos, gestión de activos y fideicomisos? ¿Son paralelos?
Cuenta especial de fondos:
La gestión financiera de una cuenta especial de fondos significa que una empresa de gestión de fondos recauda fondos de clientes específicos o acepta encomiendas de propiedad de clientes específicos para actuar como administradores de activos, con bancos comerciales. actuar como custodios de activos, actividad que utiliza la propiedad confiada para realizar inversiones en valores en beneficio del cliente de activos.
En cierto sentido, el método de operación de la gestión financiera de cuentas especiales es similar al de los fondos de capital privado, pero es para los fondos de capital público.
Se divide en dos tipos: cuenta dedicada uno a uno y uno a muchos. Es decir, cada gerente corresponde a un cliente, o un gerente corresponde a múltiples clientes.
Gestión de activos: los productos de gestión de activos son empresas públicas de gestión de fondos o compañías de valores aprobadas por agencias reguladoras que recaudan fondos de clientes específicos o aceptan fondos de clientes específicos
Productos de gestión de activos
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Productos de gestión de activos
Un producto financiero estandarizado en el que el encomendador de activos actúa como administrador de activos y la institución de custodia actúa como custodio de activos. Utiliza la propiedad confiada para invertir. en beneficio del fideicomitente del bien.
En comparación con los productos fiduciarios, las principales diferencias entre los productos de gestión de activos son:
(1) La esencia es la misma, pero los canales son diferentes, es decir, las entidades emisoras son diferente: una es una empresa fiduciaria y la otra es una empresa de gestión de activos que es subsidiaria de una empresa de fondos públicos. Actualmente existen 68 empresas calificadas de este tipo en todo el país (a partir de 2013);
(2) Supervisión diferente: fideicomisos. son supervisados por la Comisión Reguladora Bancaria de China, y los planes de gestión de activos son supervisados por la Comisión Reguladora de Valores de China;
(3) El número de presentaciones es diferente: el fideicomiso informa a la Comisión Reguladora Bancaria de China una vez, y se puede establecer cuando se completa la recaudación de fondos; el plan de gestión de activos debe informarse dos veces, una vez cuando comienza la recaudación de fondos y se establece después de que se completa la recaudación de fondos. p>
Productos de gestión de activos
El informe de verificación posterior al capital se requiere una vez y la verificación del capital se establecerá 2 días después;
(4) Pequeño La cantidad de fondos es diferente: 50 para pequeñas cantidades inferiores a 3 millones en fideicomisos y 200 para pequeñas cantidades bajo planes de gestión de activos.
En comparación con otros productos financieros, los proyectos de gestión de activos tienen las siguientes ventajas:
(1) En términos de ingresos: [3] El negocio de gestión de activos no se liberalizó hasta el segundo semestre del año pasado, ahora es el momento de expandir vigorosamente el mercado Para mejorar la competitividad, las empresas de gestión de activos intentarán cobrar a los financieros lo más bajo posible y ofrecer a los clientes mayores rendimientos. Por ejemplo, los productos de gestión de activos del mismo tipo. generalmente será más alto que el de los fideicomisos, alrededor del 0,5%/año.
(2) Seguridad: Actualmente, las personas que realizan este tipo de proyectos son administradores fiduciarios contratados por empresas de gestión de activos y personal de nuestra empresa con muchos años de control de riesgos en la industria financiera. Tienen una profunda experiencia en la industria y. son generalmente seguros Los costos de financiamiento que ofrecen los productos de alta calidad son cada vez más bajos a medida que cambia el mercado, y también tienden a proporcionar financiamiento a empresas de gestión de activos. Actualmente, estas 32 empresas de gestión de activos están realizando la primera ola de proyectos. Y los requisitos para seleccionar proyectos serán relativamente altos. Sea cauteloso y tenga requisitos de calificación relativamente altos para los proyectos, por lo que también es una opción para los clientes que desean configurar proyectos de renta fija rentables.
En el negocio de gestión de activos, ¿cuáles son las diferencias entre fideicomisos, sociedades de valores y filiales de fondos?
En el negocio de gestión de activos, fideicomisos, sociedades de valores y filiales de fondos todos sirven como puentes. Injerta el lado de los activos y el lado del capital.
Las empresas fiduciarias tienen una larga historia y han pasado por varias rectificaciones a gran escala. Desde la crisis financiera de 2008, la industria fiduciaria ha crecido explosivamente y se ha convertido en la principal fuerza de la banca en la sombra. El negocio de fideicomisos es extenso y la estructura es flexible. El desarrollo de los últimos años ha mejorado enormemente la solidez del fideicomiso.
El negocio de gestión de activos de las compañías de valores también ha experimentado un período de caos después del incidente, y ahora es difícil controlar estrictamente la mayoría de ellos relacionados con el mercado secundario o con proyectos de acciones pignoradas. proyectos con paquetes de activos industriales para pasar la revisión de control interno de las sociedades de valores.
Las filiales de fondos han obtenido recientemente licencias en los últimos años y la mayoría de sus negocios están a la par de los fideicomisos. Sin embargo, debido a que no se han establecido durante mucho tiempo, la mayoría de ellas tienen una fuerza y recursos limitados. Las calificaciones de sus proyectos son relativamente pobres y su escala actual tampoco es grande.
¿Qué es una sociedad de gestión de activos y cuál es la diferencia entre ella y una sociedad de fondos?
Como sugiere el nombre, la gestión de activos significa que el cliente entrega sus activos al fiduciario, y el fiduciario proporciona servicios financieros al cliente. , las compañías de fondos emiten productos para recaudar fondos, pero las compañías de inversión financiera generalmente pueden usarlos
¿Cuál es el concepto de una compañía de fondos y cómo funciona?
Muchos internautas suelen preguntar qué fondos ¿Qué está pasando? Parece que los fondos son algo muy complicado y difícil de entender, y no puedo entender los artículos de conocimiento sobre fondos recomendados. Por eso, a menudo pienso en cómo hacer que estos amigos entiendan qué es un fondo en el menor tiempo posible y mostrarles estos fondos que no son misteriosos. Entonces se me ocurrió la idea de intentar explicar qué es un fondo de la manera más simple. idioma como sea posible. Espero que ayude a estos amigos. Es útil que los amigos conozcan el fondo lo antes posible. Supongamos que tiene una suma de dinero que desea invertir en bonos, acciones y otros valores para aumentar su valor, pero no tiene energía ni conocimientos profesionales y el dinero no es mucho, por lo que piensa en invertir en una sociedad con 10 otras personas y contratar a un experto en inversiones (en teoría, aquellos que son más altos que yo) pueden utilizar los activos producidos conjuntamente por todos para aumentar el valor de la inversión. Pero aquí, si más de 10 inversores negocian con expertos en inversiones en cualquier momento, el asunto no será caótico, por lo que recomendamos que uno de los inversores con más conocimientos tome la iniciativa en el manejo de este asunto. Dale regularmente una comisión basada en un cierto porcentaje de los activos invertidos conjuntamente por todos, y él pagará a los maestros los honorarios laborales en su nombre. Por supuesto, él mismo toma la iniciativa en la organización de cosas grandes y pequeñas, incluido hacer los recados desde casa. a casa, y siempre recuerda a los maestros los riesgos, anuncia periódicamente las ganancias y pérdidas de las inversiones a todos, etc. No trabaje en vano, el dinero de la comisión también incluye sus honorarios laborales. Estas cosas se llaman inversiones de asociación. Ampliar este modelo de inversión de asociación 100 o 1000 veces es un fondo. Si este tipo de actividad de inversión de asociación privada establece un contrato completo entre inversores, se trata de un fondo de capital privado (aún no ha sido reconocido por las leyes y reglamentos nacionales pertinentes de supervisión de la industria financiera en nuestro país). Si este tipo de actividad de inversión en asociación es aprobada por el departamento nacional de gestión de la industria de valores (Comisión Reguladora de Valores de China), y el operador principal de esta actividad puede recaudar fondos del público para atraer inversores para que se unan a la asociación, esta es la emisión. de fondos públicos, es decir, fondos que ahora son comunes a todos. ¿Cuál es el papel de una sociedad gestora de fondos? La sociedad gestora del fondo es el operador principal de este tipo de inversión en asociación, pero es una persona jurídica y sus calificaciones deben ser aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China.
La sociedad del fondo, al igual que otros inversores del fondo, también es uno de los inversores socios. Por otro lado, al tomar la iniciativa en la operación, tiene que retirar de los activos los honorarios laborales (llamados honorarios de gestión del fondo). Todos los años contribuyen conjuntamente para contratar en nombre de los inversores. Los expertos en inversiones (es decir, administradores de fondos) que son responsables de negociar en nombre de los administradores, así como aquellos que ayudan a los expertos a recopilar información y realizar investigaciones, anuncian periódicamente. los activos y los ingresos del fondo. Por supuesto, estas actividades de las compañías de fondos están aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. Para garantizar la seguridad de los activos invertidos conjuntamente por todos y evitar que el operador principal de la compañía del fondo se apropie indebidamente de ellos en secreto, la Comisión Reguladora de Valores de China estipula que los activos del fondo no pueden ponerse en manos del fondo. La empresa del fondo y el administrador del fondo solo son responsables de las operaciones comerciales y no pueden tocar el dinero. Para hacerse cargo de la contabilidad y la administración del dinero, es necesario encontrar a alguien que sea bueno en eso y tenga alta credibilidad. a un banco. Entonces, estas inversiones (es decir, los activos del fondo) se colocan en el banco y se establece una cuenta especial, que es contabilizada por el banco, llamada custodia del fondo. Por supuesto, las tarifas de servicio del banco (llamadas tarifas de custodia de fondos) también deben pagarse anualmente en proporción a los activos de la sociedad. Por lo tanto, en términos relativos, los activos del fondo sólo tienen el riesgo de sufrir pérdidas debido a las malas operaciones de esos expertos, y básicamente no hay riesgo de ser robados. Desde una perspectiva legal, incluso si la compañía administradora del fondo quiebra o incluso el banco custodio tiene un accidente, las personas que cobran sus deudas no tienen derecho a tocar los activos de nuestras cuentas del fondo, por lo que la seguridad de los activos del fondo está muy garantizada. Si este tipo de fondo de oferta pública se declara establecido después de reunir inversores dentro de un período de tiempo específico (el Estado estipula que debe alcanzar al menos 1.000 inversores y una escala de 200 millones de yuanes antes de que pueda establecerse), dejará de atraer a otros. inversores y aceptan Nadie puede retirar capital a mitad de camino, pero en un determinado año y mes en el futuro, todos nos dividiremos y compartiremos la carga. Si desea retirar dinero en el medio, solo podrá encontrar a alguien más a quien vender. hágalo usted mismo Este es un fondo cerrado. Si después de que se anuncie el establecimiento de este tipo de fondo público, otros inversores aún pueden aportar capital en cualquier momento y, al mismo tiempo, todos pueden retirar parte o la totalidad de sus propios fondos e ingresos merecidos en cualquier momento, Este es un fondo abierto. Independientemente de si se trata de un fondo cerrado o de un fondo abierto, si para facilitar la compra y venta de todos, el fondo puede cotizar en una bolsa (mercado de valores) y negociarse libremente entre inversores a precios de mercado, lo cual es un fondo cotizado. Ahora leamos el concepto de fondos a continuación, para no confundirnos demasiado. Los fondos de inversión en valores son un método único de inversión y gestión financiera para invertir en valores con máximos beneficios y mínimos riesgos. Es decir, mediante la emisión de unidades de fondos, los fondos de los inversores se concentran y mantienen bajo custodia por un custodio del fondo (normalmente una entidad de crédito). institución basada en sobresaliente...
¿Qué significa subsidiaria de inversión directa?
La llamada subsidiaria de inversión directa es generalmente una subsidiaria de inversión directa de una empresa de valores. una filial de inversión directa es una empresa de valores. Es una forma de ingresar al campo de la inversión industrial.
Actualmente, algunas empresas de valores nacionales a menudo encuentran empresas que no cotizan en bolsa con potencial de crecimiento de la inversión cuando se dedican a negocios de banca de inversión. , pero no les permiten invertir con fondos propios, por lo que los buscan acuden a instituciones afiliadas para invertir, o simplemente montan una sociedad gestora a su propio nombre para invertir en estas empresas con gran potencial.
Las compañías de valores tienen dos opciones principales para realizar negocios de inversión directa: una es establecer instituciones relevantes dentro de la compañía de valores y recaudar fondos en forma de planes financieros especiales; la otra es que las compañías de valores establezcan inversiones separadas; empresas o empresas de gestión de fondos de inversión industrial.
En términos de modelo de negocio de inversión directa, la mayoría de las empresas de valores extranjeras adoptan el establecimiento de filiales independientes para aislar eficazmente los riesgos y ganarse la confianza de los inversores. Ejemplos exitosos del establecimiento de instituciones relevantes y divisiones operativas dentro de los bancos de inversión. Por ejemplo, el Departamento de Banca Comercial de Goldman Sachs es responsable de la inversión directa en empresas de todo el mundo, y la fuente de fondos es el capital propio de Goldman Sachs. de los empleados de Goldman Sachs y la financiación externa También hay precedentes exitosos de que las empresas de valores en mi país establezcan filiales para llevar a cabo negocios de inversión directa. Por ejemplo, CDH Investment Fund Management Company, que se separó de China International Capital Corporation, unió sus fuerzas. después de independizarse en agosto de 2002. Fondos de inversión de capital privado extranjeros como Morgan Stanley, Actis y Goldman Sachs han invertido en empresas como Mengniu, Li Ning, Nanfu, Yongle Home Appliances, Focus Media, Shuanghui, etc., convirtiéndose en líderes entre las empresas locales. empresas de venta directa al consumidor.
Las empresas de valores invierten en el capital de empresas no emitidas en bolsa a través de inversión directa, y los ingresos por inversiones se obtienen mediante la venta de capital cuando la empresa cotiza en bolsa o se adquiere. , las autoridades reguladoras limitan el alcance del negocio de "inversión directa" de las empresas de valores nacionales a la Pre-IPO, que se refiere a la inversión en empresas que cotizarán en bolsa y establece inicialmente reglas como "el período de inversión no excederá los 3 años".
Actualmente, las sociedades de valores sólo pueden utilizar sus propios fondos para negocios de inversión directa, y el límite superior de sus fondos propios es el 15% del capital neto de la sociedad de valores. El negocio de inversión directa de las sociedades de valores es un negocio innovador importante que cambia el modelo de beneficio único de las sociedades de valores.
Según el "Informe sobre el desarrollo de la industria de valores de China (2013)" publicado por la Asociación de Valores de China, a finales de 2012, aproximadamente 45 compañías de valores en Japón habían registrado y establecido filiales de inversión directa. La escala total de empresas de inversión directa y fondos de inversión directa gestionados es de 38.536,6 millones de yuanes, con unos ingresos de 1.982,23 millones de yuanes. Entre ellas, CITIC Securities, Guosen Securities y GF Securities se encuentran entre las tres principales compañías de valores en el negocio de inversión directa y están muy por delante. Más de 10 proyectos invertidos han salido (o cotizan) con éxito y tienen docenas de proyectos de reserva. Entre ellos, Jinshi Investment, una subsidiaria de propiedad total de CITIC Securities, establecida en octubre de 2007, tiene una escala de capital administrado de 5.200 millones de yuanes, mientras que Guosen Hongsheng y GF Xinde tienen una escala de capital administrado de 1.000 millones de yuanes y 2.000 millones de yuanes respectivamente. .
¿Cuáles son las principales filiales de fondos actuales?
1. Caitong Fund Management Co., Ltd.
2. Changan Fund Management Co., Ltd.
3. Great Wall Fund Management Co., Ltd.
4. Bosera Fund Management Co., Ltd.
5. Changsheng Fund Management Co., Ltd.
6. Anxin Fund Management Co. , Ltd.
7. Compañía Baoying Fund Management Co., Ltd.