¿Cómo fijar el precio del negocio de swaps de divisas?
1. Operación swap forward-to-forward:
Se refiere a la compra o venta de dos divisas a plazo de la misma moneda pero con diferentes plazos de entrega. Hay dos formas de esta transacción a plazo: una consiste en comprar divisas a plazo con un plazo de entrega más corto (por ejemplo, 30 días) y vender divisas a plazo con un plazo de entrega más largo (por ejemplo, 90 días); es comprar divisas a plazo con un período de entrega más corto (por ejemplo, 30 días); una es comprar divisas a plazo a largo plazo y vender divisas a plazo a corto plazo;
2. Explicación detallada del precio del negocio de swaps de divisas de Huilong:
Uno de los clientes de ICBC es una empresa de procesamiento de exportaciones. En julio de 2009, tuvo que pagar 45 millones de dólares para comprar maquinaria y equipos. Al mismo tiempo, se estima que en junio de 2009+065438+octubre de 2009, recibirá 45 millones de dólares EE.UU. en ingresos por exportaciones. En ese momento, la empresa tenía abundantes fondos en RMB pero escasez de dólares estadounidenses. Para resolver el problema de coincidencia temporal de sus recibos y pagos en dólares estadounidenses, el cliente realizó una transacción de swap de divisas en RMB con el Banco Industrial y Comercial de China el 1 de julio de 2009. La dirección de la transacción es que el cliente intercambiará 45 millones de dólares estadounidenses en el final cercano y, al mismo tiempo, intercambiará 45 millones de dólares estadounidenses en la fecha de vencimiento de 165438 + 24 de octubre de 2009. El contrato estipula que, según el tipo de cambio al contado de 6,8330, el cliente deberá pagar 307.485.000 RMB a cambio de dólares estadounidenses en el futuro cercano. Además, según la cotización swap actual a cinco meses de ICBC de 51BP, los clientes pueden intercambiar RMB (6,8330,0051) × 45000000 = 307714500 yuanes.
Supongamos que el cliente no realiza esta transacción de swap con ICBC, sino que utiliza la compra de divisas al contado el día de negociación y la liquidación de divisas al contado en la fecha de vencimiento para satisfacer sus necesidades de gestión de la posición en dólares estadounidenses. El par de dólares estadounidenses se basará en la fecha de vencimiento. Calculado al tipo de cambio del RMB de 6,8276, los clientes pueden liquidar divisas por valor de 307,242 millones de yuanes y 45 millones de dólares. Por lo tanto, esta transacción de swap generó un ingreso cambiario de 307.765.438 yuanes + 04.500-307.242.000 = 472.500 yuanes sobre la base de satisfacer las necesidades de ajuste de la posición en moneda nacional y extranjera del propio cliente.