Métodos y canales para cotizar en el extranjero
1. Cotización directa en el extranjero (IPO) de empresas del continente: cotización en el extranjero en forma de acciones H, acciones N y acciones S.
Las personas jurídicas corporativas de China continental obtienen directamente calificaciones para cotizar en el extranjero mediante la emisión de acciones en Hong Kong (acciones H), la emisión de acciones en Nueva York (acciones N) o la emisión de acciones en Singapur (acciones S). Como Tsingtao Beer (acciones H) y Zhongxin Pharmaceutical (acciones S).
2. Las empresas extranjeras que involucran intereses nacionales cotizan directamente en el extranjero (IPO, acciones de primera línea).
Las empresas legales u otras empresas relacionadas con el capital fuera de China continental disfrutan directa o indirectamente de los derechos de capital o activos de empresas en China continental y cotizan directamente fuera de China. Por ejemplo, Yuxing Computer cotiza en Hong Kong y Fengxing Food cotiza en Hong Kong.
3. Cotización en el extranjero o fusión inversa de empresas en China continental o fuera de China continental.
Por ejemplo, CITIC Pacific cotiza en Hong Kong y Zhejiang Jinyi cotiza en Singapur. América del Norte, especialmente Canadá, generalmente utiliza la adquisición inversa (RTO) para lograr la cotización.
4. Las empresas nacionales que cotizan en bolsa con acciones A se escinden y cotizan en el extranjero.
Por ejemplo, las filiales derivadas de empresas de acciones A, como Tong Ren Tang, Fudan Microelectronics y Qingdao Yuhuan, cotizan en el GEM de Hong Kong en forma de acciones H.
5. Recibos de depósito y bonos convertibles
Ocho empresas, incluidas Tsingtao Brewery y Shanghai Petrochemical Yizheng Chemical Fiber, cotizan en Hong Kong. También aprueban recibos de depósito globales (GDR) y American Depository. Los recibos (ADR) cotizan a nivel mundial y en la Bolsa de Valores de Nueva York en los Estados Unidos. Proceso de cotización en el extranjero para empresas chinas
El proceso de cotización se ajustará adecuadamente en función de la calidad de la empresa, los diferentes proyectos, los modelos operativos y otros factores. El derecho de interpretación y modificación pertenece a la empresa, reservándose el derecho de realizar los ajustes pertinentes. El flujo de trabajo es básicamente el siguiente:
La primera etapa de negociación preliminar
(1) La principal forma de contacto preliminar es que los representantes del grupo holding de inversiones contacten y negocien con el Responsable principal de la empresa para establecer contacto preliminar.
(2) Los representantes del grupo inversor comprenden la situación de la empresa. Concéntrese en la estructura de propiedad, la industria y el estado de la industria, las ventas, las ganancias netas, los activos netos, la cantidad de fondos recaudados, la dirección de inversión de los fondos recaudados, el desempeño esperado en los próximos dos años o un año y los propios planes y suposiciones de la empresa.
(3) Los representantes del grupo holding de inversiones hacen juicios simples y hacen sugerencias preliminares basadas en información preliminar sobre la empresa.
La segunda etapa consiste en firmar una carta de intención para encomendar la cotización en el extranjero.
Después de que el grupo inversor y los representantes de la empresa llegaron a un acuerdo sobre la cotización en el extranjero, ambas partes firmaron la "Carta de intención para confiar la cotización en el extranjero". Los representantes de la empresa proporcionarán a la empresa un catálogo de los documentos informativos requeridos y ajustarán y modificarán el catálogo de acuerdo con las diferentes circunstancias de la empresa. Si la confidencialidad de la información entre ambas partes está involucrada, se debe firmar un acuerdo de confidencialidad.
La tercera etapa consiste en presentar el "Informe de recomendación de cotización en el extranjero".
Después de obtener información detallada sobre la empresa y realizar inspecciones in situ, los representantes de la empresa realizarán una revisión preliminar interna, elaborarán un informe de recomendación de cotización en el extranjero y lo enviarán a la sede de EE. UU. para su revisión. Después de obtener la intención clara de la sede de Estados Unidos, el grupo inversor emitió una carta comercial para notificar formalmente a las empresas en China.
La cuarta fase de la debida diligencia
El grupo inversor enviará profesionales a la empresa para realizar investigaciones detalladas in situ, que incluyen principalmente una debida diligencia integral (legal, administrativa, comercial, producción, gestión, etc.) y due diligence financiera. Completar un conjunto de textos oficiales de tres cuadros y un libro (balance, cuenta de resultados, estado de flujo de efectivo y plan de negocios).
La quinta etapa consiste en firmar el contrato de cotización encomendado.
Después de completar todos los procedimientos de cotización nacionales, el grupo holding de inversiones hará los arreglos para que los representantes firmen un contrato de cotización encomendado con el representante legal de la empresa para iniciar oficialmente el procedimiento de cotización.
La sexta fase del experimento financiero en el extranjero
Los expertos financieros de alto nivel deben organizar y estandarizar racionalmente las cuentas para que cumplan con las normas de contabilidad estadounidenses (US GAAP).
La séptima etapa de producción de documentos en el extranjero
Basado en los documentos proporcionados a nivel nacional, el plan de negocios en inglés y otros documentos que cumplen con los estándares internacionales, como tres tablas, estructura financiera y marco legal. , Planes de negocios, intercambios de acciones, documentos de fusión, actas notariales, etc. (Todo hecho en el extranjero). Y ayudar a las empresas a registrar empresas extraterritoriales o a las empresas a registrar empresas extraterritoriales por sí mismas.
La octava etapa de presentación en el extranjero
Informe a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Incluyendo 8K, Form3, Form4, 13D, 10Q. Y obtenga el código de stock y el número de registro.
La primera financiación de colocación privada (pipeline) en la novena etapa
(1) Preparación de la colocación privada: construcción de imagen e investigación financiera de empresas que cotizan en bolsa, incluido el diseño de VI, producción de largometrajes, temas especiales Informes, ruedas de prensa, organización de road shows, etc.
(2) Los grupos holding de inversión aprovechan los recursos de los clientes y el conocimiento profesional para ayudar a las empresas a obtener financiación privada de inversores institucionales, fondos e inversores individuales antes de cotizar en bolsa. De acuerdo con las leyes y regulaciones pertinentes de mi país, el capital privado nacional se limita a personal específico dentro de la empresa y el número de personas se limita a menos de 200 personas.
Trabajo después de la décima etapa de cotización
(1) Después de que la empresa obtenga el primer lote de fondos de desarrollo corporativo, el grupo holding de inversiones continuará manteniendo la estabilidad de las acciones de la empresa. precio después del listado.
(2) El grupo holding de inversiones aumentará el precio de las acciones y se esforzará por obtener más fondos de la empresa, sentando las bases para el rápido desarrollo de la empresa y su cotización temprana y exitosa. Primero, explorar un camino de reforma progresiva que se ajuste gradualmente a los estándares internacionales. En particular, el sistema de personas jurídicas, el sistema empresarial, el sistema de supervisión de empresas que cotizan en bolsa y otros aspectos están en línea con los estándares internacionales y reducen gradualmente la brecha;
En segundo lugar, promover la transformación de empresas estatales en empresas conjuntas. sociedades anónimas y sistemas empresariales modernos. Principalmente a través de la desinversión de activos, la conversión de activos, la evaluación de activos, la estandarización de transacciones relacionadas, el sistema de divulgación de información, la conversión de responsabilidades de director, etc.;
En tercer lugar, proporciona una garantía para explorar la modernización de las empresas en una economía de mercado. condiciona y promueve la reforma de los sistemas de contabilidad financiera corporativa;
En cuarto lugar, promover la integración del mercado de valores de China con el mercado internacional ayudará a estandarizar el mercado de capitales de China. Al mismo tiempo, en condiciones de economía de mercado, desempeña un papel importante en la transformación de las empresas estatales y la promoción general del desarrollo económico nacional.