Pérdidas por cobertura cambiaria

(1) Los pagos a largo plazo, preocupados por la subida del euro, utilizan futuros para cubrirse, es decir, compran futuros en euros de valor equivalente.

En el mercado de divisas al contado, debido a la apreciación del euro, se necesitan más dólares estadounidenses para pagar 5 millones de euros, y la pérdida es:

5 millones * (1,2773 -1,2760) = 6.500 dólares estadounidenses.

En el mercado de futuros, tras cerrar la posición, beneficio por la apreciación del euro: 5 millones * (1,2778-1,2750) = 14.000 dólares estadounidenses.

Beneficio neto: 14.000-6.500 = 7.500 dólares.

(2) Paga por adelantado, cierra la posición de futuros por adelantado y gana con la apreciación del euro: 5 millones * (1,2775-1,2750) = 12.500 dólares estadounidenses.

El mercado compró 5 millones de euros para pagar, que fue más de lo que se pagó el 20 de junio:

5 millones * (1,2770-1,2760) = 5.000 dólares.

La cobertura sigue siendo rentable.

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