¿Cuál es el proceso para emitir acciones adicionales?

El proceso para emitir acciones adicionales es el siguiente

1. La empresa formula un plan preliminar, se comunica con la Comisión Reguladora de Valores de China y obtiene la aprobación general. p>2. La empresa celebra una reunión de directorio, Anuncia el plan de colocación privada y propone convocar a una asamblea general de accionistas

3. que involucren activos de propiedad estatal se informará a la SASAC del Consejo de Estado para su archivo y confirmación, y será aprobada por la SASAC del Consejo de Estado

4. anunciar el plan de colocación privada; y presentar los materiales de solicitud formal a la Comisión Reguladora de Valores de China;

verbo (abreviatura de verbo) Después de que esta solicitud fue aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió el "Acerca de la aprobación de la emisión no pública de acciones por parte de XXXX Co., Ltd. (Nº de licencia de la Comisión Reguladora de Valores No. XXXXXXXX) aprueba la emisión no pública de la empresa. La aprobación es válida por seis meses a partir de la fecha de aprobación. Documento de aprobación del anuncio de la empresa.

Verbo intransitivo La empresa celebra una reunión de directorio para revisar y aprobar el contenido específico de la colocación privada y hacer un anuncio

7.

8. Anuncios de emisión de acciones e informes de cambios de acciones.

El papel de la emisión adicional de acciones

1. Utilice la prima de valoración basada en el mercado de las empresas que cotizan en bolsa (en relación con el valor contable de los activos de la empresa matriz) para amplificar los activos de la empresa matriz. a través del mercado de capitales, mejorando así los activos de la empresa matriz. El valor de los activos de la empresa.

2. Cumplir con los requisitos reglamentarios de la Comisión Reguladora de Valores de China para las empresas que cotizan en bolsa, evitar fundamentalmente transacciones relacionadas y la competencia horizontal entre la empresa matriz y la empresa que cotiza en bolsa, y lograr la total autonomía financiera y operativa de las empresas que cotizan en bolsa. compañía .

3. Para las empresas del grupo con un bajo ratio de participación accionaria, se pueden utilizar colocaciones privadas para reforzar aún más el control de las empresas que cotizan en bolsa.

4. Para las empresas que cotizan en bolsa y los grupos de empresas estatales, el nivel de gestión se reduce, se internalizan una gran cantidad de problemas externos y se reducen los costos de transacción. -mecanismo orientado.

5. La importancia del timing. La valoración actual de las empresas que cotizan en bolsa se encuentra todavía en un nivel bajo. En este momento, es más beneficioso para el grupo adoptar una colocación privada para obtener más acciones desde la perspectiva de una futura reducción de participación.

6. El capital privado se puede utilizar como un nuevo método de MA para promover el crecimiento de empresas líderes de alta calidad a través de MA.

7. y los inversores poderosos pueden transferir fondos a empresas que cotizan en bolsa a precios cercanos o incluso superiores a los precios del mercado, minimizando los riesgos de inversión de los pequeños accionistas. Dado que los 10 principales inversores que participan en la orientación tienen un período de bloqueo claro, en términos generales, las empresas que cotizan en bolsa que se atreven a proponer planes de emisión no públicos y han sido aceptadas por los grandes inversores tendrán un mejor crecimiento.

Modelo adicional de emisión de acciones

Tipo de adquisición y fusión de activos

La cotización general ha sido reconocida con entusiasmo por el mercado. Por ejemplo, después de que Angang y Taigang anunciaran sus planes generales de cotización en bolsa, los precios de sus acciones siguieron aumentando. Las principales razones son las siguientes:

1. La cotización general tiene un efecto fortalecedor sobre el rendimiento. Bajo las condiciones generales de cotización, en vista del aumento sustancial en el ratio de participación de los principales accionistas y el mayor potencial de ganancias en el futuro, existe una cierta preferencia por los accionistas circulantes originales en términos del precio de emisión adicional. Si el nivel de PE de los activos adquiridos por Angang a través de su colocación privada alcanza 7,2 veces, lo que es superior a 6,9 veces el nivel promedio del mercado de acero durante el mismo período, considerando el alto estatus industrial y los recursos de mineral de hierro de Anshan Iron and Steel, su desempeño fluctuará ligeramente y el nivel de PE debería exceder el nivel promedio de la industria, entonces el precio de colocación privada mejorará significativamente el nivel de desempeño de la empresa.

2. Reducir las irregularidades en transacciones relacionadas y la competencia horizontal, mejorar la transparencia de los negocios y operaciones de la empresa, reducir los conflictos de intereses entre los accionistas mayoritarios y las empresas cotizadas y ayudar a mejorar el valor intrínseco de la empresa.

3. Para algunas empresas con pequeño capital circulante, aumentar el valor de mercado y la liquidez de las empresas que cotizan en bolsa mediante colocación privada y cotización general.

Tipo financiero

Reflejado principalmente en fusiones y adquisiciones externas mediante colocación privada o introducción de inversores estratégicos. La importancia del capital privado financiero es multifacética.

En primer lugar, ayudará a las empresas que cotizan en bolsa a realizar más cómodamente emisiones adicionales y aprovechar oportunidades favorables para la inversión industrial. Por ejemplo, en BOE, la construcción de soporte de la línea de producción TFT-LCD de quinta generación se encuentra en un período muy difícil, lo que resulta en un margen limitado para la reducción de costos de los productos de la empresa. Si la empresa puede emitir con éxito acciones adicionales para sus accionistas mayoritarios y resolver eficazmente los problemas de soporte y localización de piezas y componentes upstream, las condiciones operativas de la empresa mejorarán enormemente. En segundo lugar, la colocación privada se ha convertido en un medio importante para atraer inversores estratégicos y lograr fusiones y adquisiciones. Después de que Ruhuasin Cement emitiera 65.438 millones de acciones al segundo mayor accionista, Holcim Group, el segundo accionista se convirtió en el mayor accionista y logró fusiones y adquisiciones en el extranjero. Además, para algunas industrias con un rendimiento estable del capital y una gran demanda de capital, como el sector inmobiliario, las finanzas, etc., los inversores estratégicos pueden reconocer fácilmente la colocación privada debido a su conveniencia, velocidad y bajo costo.

Combinación de emisión adicional y adquisición de activos