¿Cuáles son los pasos básicos del análisis fundamental?
Entorno Económico
En términos generales, el análisis macro incluye indicadores económicos y políticas económicas. En primer lugar, ¿cuál es el estado de desarrollo de todo el país e incluso de la economía global? En este momento, es necesario utilizar algunos indicadores macro, como el PIB, el IPC, el PMI, las tasas de interés, los tipos de cambio, el déficit presupuestario y otros indicadores. En segundo lugar, depende de en qué etapa del ciclo económico se encuentre la economía actual, si se trata de un período de prosperidad, de recuperación o de recesión. Durante las recesiones, algunas acciones son acciones cíclicas que pueden causar graves pérdidas a los inversores una vez que la economía cae en recesión.
En segundo lugar, depende de la política económica. Las políticas monetaria y fiscal del país señalan el camino para el futuro desarrollo económico. La política fiscal determina los gastos y los impuestos futuros, afectando así la reproducción de las empresas, mientras que la política monetaria afecta al mercado de valores al afectar la cantidad de dinero. Por ejemplo, si un banco aumenta las tasas de interés de los depósitos y préstamos, los inversores estarán más dispuestos a depositar su dinero en el banco en lugar de invertir en el mercado de valores, por lo que el precio de las acciones caerá. Además, las políticas nacionales también tendrán un impacto en el mercado de valores. Por ejemplo, el surgimiento de políticas como la "Nueva Área Xiong'an" tendrá un impacto en las decisiones de inversión a mediano y largo plazo de los inversores.
Desarrollo Industrial
El análisis de la industria depende principalmente del ciclo de vida y la prosperidad de la industria. Cada industria tiene su propio ciclo de vida: período de inicio, período de crecimiento, período de plataforma (período de madurez) y período de declive. En diferentes etapas, el valor de la inversión es diferente. En las etapas de inicio y crecimiento, las empresas se desarrollan rápidamente y tienen un alto valor de inversión, pero también conllevan grandes riesgos. Durante el período de estancamiento y el período de recesión, las operaciones comerciales ya no se expandirán, las ganancias ya no crecerán o incluso disminuirán, y el valor de la inversión disminuirá. Por ejemplo, la industria siderúrgica de China actualmente tiene un exceso de capacidad y un bajo valor de inversión. La prosperidad de la industria también tiene un impacto en la inversión. Si las políticas apoyan a una industria, ésta se desarrollará bien. Por ejemplo, la industria de protección del medio ambiente ahora es valorada por el país y tiene mejores perspectivas de desarrollo en el futuro.
Operación Empresarial
La gestión de una empresa depende principalmente del valor intrínseco de la misma. El valor intrínseco de una empresa está determinado principalmente por factores como los activos, los ingresos y los dividendos. El valor intrínseco de una acción se puede calcular descontando las ganancias futuras de la empresa a su valor actual, que también es la tarea principal de los analistas de valores. Al igual que otras materias primas, el precio de las acciones se ve afectado por la oferta y la demanda. Pero los precios de las acciones fluctúan en torno al valor intrínseco y eventualmente volverán a ese valor. Por tanto, también tiene sentido analizar el valor intrínseco de una empresa.