Arbitraje de divisas

Este arbitraje consiste en comprar libras al contado y vender libras en la fecha futura. Entonces, el tipo de cambio de la libra es, naturalmente, una prima al contado y un descuento a plazo.

De hecho, lo que le preocupa es la apreciación a largo plazo del dólar estadounidense.

Pero cometiste un error en la última parte. Dado que ha firmado un contrato a plazo para vender libras, no tiene que preocuparse por la depreciación de la libra y no hay necesidad de hacer nada para que la libra se aprecie. A largo plazo, cuando se ejecute el contrato, la libra se venderá, la oferta aumentará y, naturalmente, se depreciará.

Esto es en realidad equivalente a "autocumplimiento de expectativas": esperaba (temía) la depreciación a largo plazo de la libra, por lo que ahora firmé un contrato de venta a largo plazo. Cuando se ejecute el contrato, la libra realmente se deprecia (más), las expectativas originales se cumplieron (promoveron).

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