¿Todas las transacciones en el Centro de Comercio de Divisas son OTC?

Comprender los métodos de negociación OTC comprenderá mejor el concepto de juego. El mercado OTC es donde los comerciantes igualan los pedidos de los clientes en sus propias plataformas. Hay compradores y vendedores en el mercado. Supongamos que un cliente compra GBP/USD en un momento determinado y, en ese momento, un cliente quiere vender un contrato del mismo tamaño al mismo tiempo, luego se llega a una transacción entre ellos y se ejecutará la orden. Aquí hay un problema de liquidez. ¿Qué debo hacer si el cliente envía esta factura en este momento y nadie la vende? En este momento, es fácil retrasar la transacción y el cliente tiene que esperar hasta que alguien realice un pedido en la dirección opuesta. En términos generales, los grandes comerciantes de divisas tienen que procesar miles de órdenes cada día. La liquidez de las órdenes en el mercado es muy fuerte y es poco probable que las transacciones sean difíciles. Los comerciantes estrictamente regulados coinciden principalmente con los pedidos entre clientes. Si la plataforma de negociación de un distribuidor no es lo suficientemente activa y desea mejorar la eficiencia de las transacciones de las órdenes de los clientes, utilizará sus propios fondos para comerciar con los clientes. A esto se le llama apostar. El juego está muy extendido entre los operadores de Forex, principalmente en países sin regulación y con regulación estricta. El Reino Unido y los Estados Unidos tienen restricciones estrictas sobre la cobertura (juego) para los comerciantes de divisas, por lo que hay muy pocas empresas que hagan esto y los comerciantes habituales generalmente no están dispuestos a correr el riesgo del juego. El juego es muy arriesgado, porque en el proceso de juego, si la dirección del cliente es correcta, entonces la ganancia del cliente es la pérdida del banquero, y viceversa. Estrictamente hablando, una casa de apuestas es un intermediario que proporciona una plataforma de negociación y se basa principalmente en los diferenciales de las transacciones como ingreso. Participar en las transacciones de los clientes conlleva grandes riesgos potenciales. Por ejemplo, si hay una tendencia unilateral en el mercado de divisas, los comerciantes que participan en juegos de azar no podrán soportar las pérdidas. Solo hay dos resultados: o no cumplen con las reglas del juego y terminan el juego. transacción. La plataforma de juego es el banquero, y el banquero puede manipular las reglas del juego; de lo contrario, sufrirá pérdidas debido a su credibilidad.

Después de comprender el proceso operativo de las plataformas de juego, podemos ver que existen muchos riesgos potenciales en las plataformas de juego:

Primero, la mayoría de estas plataformas son ilegales. Sin excepción, operan sin licencia y no están sujetos a supervisión legal. La mayoría están registradas en países insulares para evitar la supervisión legal. Varias plataformas de juego típicas que han sido investigadas y tratadas en China incluyen: paret, registrada en el país insular mediterráneo de Chipre; GFX, registrada en las Islas Británicas; Guangzhou debería invertir tiempo para establecer su propia plataforma de comercio ilegal en el país. Una vez que estos distribuidores cierren o desaparezcan, los fondos de los clientes no se recuperarán.

En segundo lugar, en las plataformas de juego, los clientes y los comerciantes están en oposición. O los clientes obtienen ganancias y los comerciantes pierden dinero, o los comerciantes obtienen ganancias y los clientes pierden dinero. Como casa de apuestas, el objetivo de crear una plataforma de juego es obtener beneficios. Además de las tarifas de diferencial cobradas, las pérdidas de clientes son la principal fuente de ingresos de la plataforma, porque muchas plataformas de juego abogan por diferenciales bajos o incluso nulos, pero de hecho, los clientes pierden ingresos negros, que la gente común no puede ver.

En tercer lugar, la plataforma de juego en sí es débil, con escasa liquidez de transacciones y escasa capacidad de gestión de riesgos. Una vez que aparece un pedido que no favorece a los propios clientes, a menudo cambia las reglas del juego, por lo que a menudo resulta difícil cerrar un trato. Se puede decir que cuando los clientes pierden dinero, los comerciantes se ríen a sus espaldas; cuando los clientes obtienen pequeñas ganancias, los comerciantes sudan a sus espaldas cuando los clientes quieren ganar mucho dinero, los comerciantes hacen añicos sus sueños; Las siguientes son las características de las plataformas de juego típicas:

Poner dinero en una cuenta personal definitivamente es un juego de azar;

Los depósitos en RMB definitivamente son un juego de azar;

Registro de la empresa en Sudeste Asiático, algunas pequeñas islas del Reino Unido, etc.

Además, la diferencia entre juego y cobertura. Las casas de bolsa que se dedican a la custodia de divisas son en su mayoría contrapartes de los inversores, pero no son enteramente contrapartes de los clientes, porque los clientes pueden cubrirse y los clientes son contrapartes.

Los corredores de margen de divisas sólo harán apuestas a los clientes si quedan posiciones entre ellos. En este momento no hay mucha diferencia entre cobertura y juego. Algunas casas de bolsa no tienen ningún sistema de cotización, o el margen del cliente simplemente está en su empresa, y ellos pueden colocar la posición del cliente en cualquier momento, independientemente de la cotización de divisas, ya sea buena o mala para el cliente. . Esta situación es una mala mentirosa. Lo que tiene de especial este tipo de empresas es que a menudo se les concede financiación. Esto se debe a que la propagación o el deslizamiento de la plataforma es muy grave y todos los creadores de mercado pueden hacer trampa. Esta es la filosofía de la empresa y la ética de la industria.

En la actualidad, casi todas las plataformas de cambio de divisas a las que tenemos acceso son plataformas de juegos de azar. El cambio de divisas no es tan fácil de hacer, por lo que es mejor ser conservador al invertir. En realidad es muy simple. El llamado juego de azar generalmente se refiere al juego entre la plataforma comercial y los clientes. Las plataformas comerciales formales deben poner en el mercado las transacciones de los clientes realizadas en sus propias plataformas, de modo que las ganancias de los clientes sean realmente determinadas por el mercado. Sin embargo, algunas plataformas de juego no colocan la mayor parte o incluso la totalidad de la posición comercial en el mercado una vez que el cliente completa la transacción. Muchos países permiten que las plataformas comerciales digieran internamente algunas posiciones comerciales de compra y venta, lo que está permitido en la industria del comercio de divisas. De esta manera, dado que la transacción no se comercializa, si el cliente obtiene ganancias, no las obtendrá del mercado, sino que la plataforma deberá pagar por las ganancias del cliente. Por el contrario, si un cliente pierde dinero, la cantidad real no se perderá en el mercado, sino que quedará en el bolsillo del operador que ingresa. Este tipo de comerciante se dedica a transacciones de juegos de azar. En la actualidad, en el mercado de divisas, incluido cualquier mercado formal de inversión de capital, la proporción de ganar dinero es siempre menor que la proporción de perder dinero, por lo que existe la posibilidad de apostar. Si desea invertir en divisas, es importante encontrar una plataforma comercial legal y formal.

Secretos de la plataforma que necesita conocer para operar en divisas.

En los bancos de inversión con margen de divisas, Huiyou a menudo analiza los tipos de plataformas. ¿Qué es exactamente el modelo comercial MM? ¿Cuáles son entonces los beneficios del modelo NDD? ¿Cuál es la diferencia entre los modos de negociación STP y ECN? Los inversores que llevan mucho tiempo operando en divisas lo entenderán.

DD - Trading Desk (o MM, Plataforma de Cobertura)

¿Por qué los traders de Forex eligen Trader's Desk? Principalmente porque ganan dinero a través de diferenciales y también operan de manera inversa a los pedidos de los clientes. En la plataforma, si un cliente quiere comprar euros y ningún otro cliente vende euros en ese momento, dicho comerciante venderá sus euros al cliente; si el cliente quiere vender euros, si ningún otro cliente viene a comprar euros, la transacción El dependiente comprará él mismo los euros del cliente. De esta manera, los comerciantes siempre pueden completar los pedidos de los clientes y activar las transacciones, creando así un mercado en rápido movimiento. Por este motivo, la gente también llama a este tipo de casas de apuestas “market makers”, que es como llamamos nosotros creadores de mercado, o mm.

Los creadores de mercado generales tienen el siguiente modelo de ganancias:

Cobertura backend: igualar las posiciones opuestas mantenidas por los clientes en un rango pequeño. Si hay posiciones excedentes, se requiere la plataforma ECN. pareo. En teoría, este enfoque no crea un conflicto de intereses para el cliente, pero puede generar más comisiones (diferenciales de intereses) para el creador de mercado. El único riesgo proviene de la diferencia de precios provocada por el retraso del "filtrado secundario" de las cotizaciones ECN por parte del creador de mercado. En este caso, el creador de mercado debería asumir esta parte del riesgo y no traspasarlo al cliente.

Conectado directamente a ECN, sin interferencias de fondo: este modelo es relativamente estable. Se agrega un cierto diferencial a la cotización de ECN para que sea relativamente fija y las ganancias se obtienen únicamente a través del diferencial. Al igual que en la situación anterior, este modelo teóricamente no crea un conflicto de intereses para los clientes. El riesgo para los creadores de mercado proviene de la diferencia de precios causada por los retrasos en las cotizaciones.

Apuestas tras bastidores: Este modelo entra en conflicto con los intereses de los clientes. El creador de mercado y el cliente son contrapartes, y una de las partes perderá dinero y viceversa. Pero la clave no es la naturaleza del juego en sí, sino las prácticas de los creadores de mercado. Dado que más del 70% de los comerciantes en el mercado pierden dinero, es realmente rentable para los creadores de mercado utilizar este modelo. Incluso si nos encontramos con una orden de pérdida, podemos ejecutarla resueltamente y hacer que los clientes sean rentables. También es un creador de mercado confiable.

Además, restricciones a las operaciones a ultracorto plazo: para evitar problemas innecesarios causados ​​por retrasos en los datos, algunos creadores de mercado restringirán la ejecución de las operaciones a ultracorto plazo. Las órdenes pendientes deben dejar el precio de mercado dentro de un rango determinado. Como forma para que los creadores de mercado eviten riesgos, creo que todavía está dentro de un rango razonable. ¿Quién los llama creadores de mercado?

De hecho, la elección de la plataforma de un operador esconde riesgos inesperados. Los clientes se pueden dividir en dos categorías. Los clientes rentables se separan y se ponen en modo de ejecución lenta.

Estos clientes se enfrentan a múltiples obstáculos, como retrasos y dificultades para completar los pedidos. Los clientes con baja rentabilidad se clasifican como automáticos porque, en promedio, estos clientes pierden dinero. Los creadores de mercado tienen más posibilidades de ganar contra estos jugadores débiles. En cuanto a la transparencia, sólo podemos mirar las políticas internas de estos creadores de mercado.

Entre los traders americanos, FXSOLutions es el representante típico de la plataforma de trading. Puede abrir una cuenta con $250 y obtener bonificaciones por abrir una cuenta con un agente. Si elige abrir una cuenta con un corredor de inversiones, los clientes pueden recibir un reembolso de 5 o 6 dólares estadounidenses por lote. Los inversores que llevan mucho tiempo operando en divisas pueden pensar en lo poderoso que es el backend de esta plataforma.

NDD - No existe plataforma de negociación sin una mesa de negociación.

Algunos operadores de divisas adoptan plataformas sin intermediarios. Los operadores no procesan las órdenes de los clientes y se entregan al mercado interbancario en un solo paso. Los operadores que utilizan mesas sin mesas de negociación pueden cobrar comisiones a los clientes o ganar dinero con diferenciales fijos.

Los traders que utilizan plataformas sin distribuidor pueden ser del tipo STP o del tipo ECN+STP. Las ventajas de la plataforma sin comerciantes son la transparencia, buenas cotizaciones y transacciones rápidas.

Entre los traders estadounidenses, FXCM es el modelo de las plataformas sin intermediarios.

Plataforma de procesamiento de transmisión directa

Los comerciantes de divisas de procesamiento directo generalmente envían las órdenes de los clientes directamente a instituciones que proporcionan liquidez, como bancos y algunas instituciones. Cuantos más bancos y otras instituciones proporcionen liquidez, mejor podrá satisfacer las necesidades de los clientes.

Entre los comerciantes estadounidenses, MBTF es un representante típico de las plataformas sin comerciantes. Muchas veces también reconocemos que MBTF es una plataforma ECN, y yo también lo creo. A juzgar por el proceso de uso de la plataforma MBTF, personalmente no creo que sea una plataforma ECN pura, pero es más exacto considerarla como una plataforma ECN + STP.

Plataforma de negociación de red de comunicación electrónica

En la plataforma del corredor de divisas ECN, las órdenes de los clientes se negociarán con las órdenes de otros clientes. ECN Forex Trader proporciona un mercado que permite a todos los participantes, incluidos bancos, creadores de mercado y comerciantes individuales, encontrar los mejores precios en el sistema de negociación ECN. Todas las órdenes comerciales se cerrarán en tiempo real. Este tipo de distribuidor cobra un porcentaje muy pequeño como tarifa de gestión.

A veces, la gente discute si los comerciantes de procesamiento directo son del tipo ECN. Un verdadero operador ECN debe mostrar el tamaño de las órdenes de los clientes para permitir que otros clientes negocien con estas órdenes. A través de la plataforma ECN, los operadores pueden descubrir la liquidez del mercado y ejecutar transacciones.

Transparencia significa que los clientes pueden ingresar al mercado cambiario real y las órdenes de los clientes se entregan directamente al mercado interbancario y se ejecutan automáticamente. Las cotizaciones de ningún operador suelen ser bajas y las transacciones son rápidas.

Entre los operadores de divisas de los Estados Unidos, Yingtong Securities Co., Ltd. (incluidas las operaciones de cambio de divisas) es un representante típico del modelo de negociación ECN.