¿Cuál es la base del aumento y la caída de los fondos?
1 Acciones constituyentes, si las acciones de peso pesado de un fondo continúan cayendo hasta el límite, el valor neto del fondo también se verá gravemente afectado.
2 Tomando como ejemplo el incidente del cisne negro, el mercado casi cae a principios de 2020.
3 Dividendos del fondo, en la fecha ex dividendo, el fondo deducirá el monto del dividendo del valor neto del fondo, lo que probablemente hará que el fondo que originalmente subió caiga. Pero si juzga en función del valor neto acumulado, encontrará que los dividendos del fondo no tienen ningún impacto en el aumento o la caída del fondo, porque el valor neto acumulado ya ha tenido en cuenta los factores de los dividendos del fondo.
4 Gran canje, este método puede hacer que el patrimonio neto se dispare o caiga en picado. Esto se debe principalmente a que existen tarifas de gestión para los reembolsos de fondos. Si estas comisiones son especialmente elevadas, el valor neto de los fondos unitarios de los inversores restantes aumentará en consecuencia.
5 Cuestiones contables de los fondos Según la normativa, los fondos abiertos deben anunciar su patrimonio neto una vez al día. Por lo tanto, si un fondo de 100 millones reembolsa 99,99 millones de acciones, el valor neto de las 10.000 acciones restantes puede aumentar cientos de veces.
Los fondos generales invierten principalmente en acciones de primera línea de gran capitalización y, al calcular el índice compuesto de Shanghai, las acciones de primera línea de gran capitalización también representan un gran peso, por lo que la caída y el aumento del fondo generalmente son relacionado con la caída y el aumento del Índice Compuesto de Shanghai.
Sin embargo, es diferente para diferentes fondos. Algunos fondos están estrechamente relacionados con el índice compuesto de Shanghai, mientras que otros no. Algunos fondos pueden incluso subir cuando el mercado cae.
Los fondos de inversión se originaron en el Reino Unido, pero son populares en Estados Unidos. Después de la Primera Guerra Mundial, Estados Unidos reemplazó a Gran Bretaña como nuevo hegemón de la economía mundial, saltando de un país importador de capital a un país exportador de capital. Con el rápido crecimiento de la economía estadounidense, las actividades económicas cada vez más complejas han hecho que a algunos inversores les resulte cada vez más difícil juzgar las tendencias económicas. Para promover eficazmente el comercio exterior y la inversión extranjera, Estados Unidos comenzó a introducir un sistema de fondos fiduciarios de inversión.
En 1926, la Massachusetts Financial Services Company de Boston creó la Massachusetts Investment Trust Company, convirtiéndose en el primer fondo mutuo moderno de Estados Unidos. En los años siguientes, el fondo vivió su primera etapa gloriosa en Estados Unidos. A finales de la década de 1920, los activos totales de todos los fondos cerrados habían alcanzado los 2.800 millones de dólares, mientras que los activos totales de los fondos abiertos eran sólo 654,38+40 millones de dólares. tanto en cantidad como en activos totales fue mayor que los fondos cerrados.
En la década de 1920, el valor total de los activos aumentó más del 20% anual, y en 1927 la tasa de crecimiento superó el 100%. Sin embargo, justo cuando los inversores estadounidenses estaban inmersos en el optimismo de una "prosperidad eterna", la caída del mercado de valores mundial de 1929 asestó un duro golpe a la recién emergente industria de fondos estadounidense.
Con la crisis económica mundial, la mayoría de las empresas de inversión han quebrado y las restantes son insostenibles. Pero en comparación, las pérdidas de los fondos cerrados son mayores que las de los fondos abiertos. La crisis financiera redujo los activos totales de los fondos de inversión estadounidenses en aproximadamente un 50%. A partir de entonces, hasta mediados de la década de 1930, la industria de valores permaneció en su punto más bajo. Ante la escasez de capital y la baja productividad industrial causadas por la Gran Depresión, la gente perdió la confianza en la inversión y, con el estallido de la Segunda Guerra Mundial, la industria de los fondos de inversión se detuvo.
Después de la crisis, para proteger los intereses de los inversores, el gobierno estadounidense formuló la Ley de Valores de 1933, la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y, posteriormente, la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y la Ley de Asesores de Inversiones. dirigido específicamente a fondos de inversión. La Ley de Sociedades de Inversión estipula en detalle los elementos legales para la composición y gestión de fondos de inversión, brinda protección legal completa a los inversores y sienta una buena base legal para el rápido desarrollo de los fondos de inversión en el futuro.