¿Fondos, acciones, preguntas para principiantes?

Fondos de inversión en valores

Los fondos de inversión en valores se refieren a la combinación de fondos de muchos inversores mediante la venta de acciones del fondo para formar activos independientes, que son alojados por el custodio del fondo y administrados por el administrador de fondos, un método de inversión colectiva que utiliza un método de cartera para invertir en valores con la máxima participación en los beneficios y la máxima participación en los riesgos.

Los fondos de inversión en valores son una forma indirecta de inversión en valores. Las empresas de gestión de fondos agrupan los fondos de los inversores mediante la emisión de unidades de fondos, que son custodiadas por el custodio del fondo (es decir, un banco calificado). El administrador del fondo gestiona y utiliza los fondos para invertir en acciones, bonos y otros instrumentos financieros, y luego asume). la responsabilidad Riesgos de inversión y participación en beneficios. Los fondos de inversión en valores se pueden dividir en diferentes tipos según diferentes estándares:

Según si las unidades del fondo se pueden agregar o canjear, se pueden dividir en fondos abiertos y fondos cerrados. Los fondos abiertos no cotizan para negociación y generalmente se compran y canjean a través de bancos, y el tamaño del fondo no es fijo. Los fondos cerrados tienen una duración fija, durante la cual el tamaño del fondo es fijo y generalmente cotizan y se negocian; en las bolsas de valores, y los inversores compran y venden fondos a través de la unidad del mercado secundario.

Los fondos de inversión en valores se denominan "fondos mutuos" en los Estados Unidos, "fondos fiduciarios unitarios" en el Reino Unido y la Región Administrativa Especial de Hong Kong de mi país, y "fondos fiduciarios de inversión en valores" en Japón y Taiwán, etc.

Los fondos de inversión en valores son un método de gestión financiera y de inversión colectiva que invierte en valores con los máximos beneficios y riesgos. Es decir, mediante la emisión de unidades de fondos, los fondos de los inversores son agrupados y administrados por el custodio del fondo. (normalmente un banco de buena reputación), el administrador del fondo (es decir, la empresa de gestión de fondos) administra y utiliza los fondos para invertir en instrumentos financieros como acciones y bonos. Los inversores en fondos disfrutan de los rendimientos de las inversiones en valores y también asumen los riesgos derivados de las pérdidas de inversión. Los fondos de nuestro país son actualmente fondos contractuales, que son una forma de inversión fiduciaria.

Fondos de inversión

Los fondos generales invierten principalmente en acciones de gran capitalización. Al calcular el índice compuesto de Shanghai, las acciones de gran capitalización también representan un gran peso. la caída y el aumento del fondo están estrechamente relacionados con el índice compuesto de Shanghai del mercado de valores. La caída y el aumento generalmente están relacionados con el aumento y la caída al mismo tiempo.

Sin embargo, existen diferencias entre los diferentes fondos. El ascenso y la caída de algunos fondos están estrechamente relacionados con el Índice Compuesto de Shanghai, mientras que el ascenso y la caída de algunos fondos están menos correlacionados con el Índice Compuesto de Shanghai. Los fondos incluso caen en el mercado. Todavía puede subir en cualquier momento, depende de las acciones que tenga el fondo.

Como acciones, bonos, depósitos a plazo, divisas y otras herramientas de inversión, los fondos de inversión en valores también proporcionan. Inversores con un canal de inversión. Entonces, en comparación con otras herramientas de inversión, ¿cuáles son las características de los fondos de inversión en valores?

(1) Gestión financiera integrada y gestión profesional.

El fondo reúne los fondos de muchos inversores y confía a los gestores de fondos la realización de inversiones simultáneas, mostrando las características de la gestión financiera colectiva. Al reunir fondos de muchos inversores y acumular una pequeña cantidad en una gran cantidad, se aprovecha al máximo la ventaja de escala de los fondos y se reducen los costos de inversión. El fondo es invertido, gestionado y operado por el gestor del fondo. Los administradores de fondos generalmente cuentan con un gran número de investigadores de inversiones profesionales y una sólida red de información, que pueden realizar mejor el seguimiento y análisis dinámico y completo del mercado de valores. Al entregar fondos a los administradores de fondos para su gestión, los pequeños y medianos inversores también pueden disfrutar de servicios profesionales de gestión de inversiones.

(2) Inversión de cartera para repartir riesgos.

Para reducir los riesgos de inversión, la Ley de Fondos de Inversión en Valores de mi país estipula que los fondos deben realizar operaciones de inversión de fondos en forma de inversiones de cartera, lo que hace que la "inversión de cartera y la diversificación de riesgos" sean una característica importante del fondo. La naturaleza científica de la "inversión de cartera y la diversificación de riesgos" ha sido demostrada por la ciencia de inversiones moderna. Debido a su pequeña cantidad de fondos, los pequeños y medianos inversores generalmente no pueden diversificar los riesgos de inversión comprando diferentes acciones. Los fondos suelen comprar docenas o incluso cientos de acciones. Los inversores que compran fondos equivalen a comprar una cesta de acciones con una pequeña cantidad de dinero. Las pérdidas causadas por la caída de algunas acciones pueden compensarse con las ganancias del aumento de otras acciones. Por lo tanto, podrá disfrutar plenamente de los beneficios de la inversión de cartera y la diversificación de riesgos.

(3) Los beneficios se comparten y los riesgos se asumen.

Los inversores del fondo son los propietarios del fondo. Los inversores en fondos sólo asumen riesgos y sólo disfrutan de rendimientos. El excedente de los ingresos por inversiones del fondo después de deducir los gastos soportados por el fondo pertenecerá en su totalidad a los inversores del fondo y se distribuirá de acuerdo con la proporción de acciones del fondo que posea cada inversor.

Los custodios y administradores de fondos que brindan servicios para fondos solo pueden cobrar ciertas tarifas de custodia y tarifas de administración de acuerdo con las regulaciones, y no participan en la distribución de los ingresos del fondo.

(4) Supervisión estricta e información transparente.

Para proteger eficazmente los intereses de los inversores y mejorar la confianza de los inversores en la inversión de fondos, la Comisión Reguladora de Valores de China ha implementado una supervisión relativamente estricta de la industria de fondos y ha tomado medidas severas contra diversos comportamientos que son perjudiciales para los intereses de los inversores y obligar a los fondos a realizar una divulgación de información relativamente suficiente. En este caso, la estricta supervisión y la transparencia de la información se han convertido en una característica distintiva del fondo.

(5) Alojamiento independiente para garantizar la seguridad.

El administrador del fondo es responsable de las operaciones de inversión del fondo y no maneja por sí mismo la custodia de los activos del fondo. La custodia de los activos del fondo es responsabilidad del custodio del fondo, que es independiente del administrador del fondo. Este mecanismo de control y equilibrio de moderación y supervisión mutuas proporciona una importante protección a los intereses de los inversores.

Fondos abiertos

Fondos abiertos (LOF), el nombre completo en inglés es "Listed Open-Ended Fund" o "open-end funds", y en chino se denomina "Fondo" de "fondos abiertos cotizados", también conocidos como fondos mutuos en el extranjero. Es decir, después de la emisión de un fondo abierto cotizado, los inversores pueden suscribir y canjear acciones del fondo en puntos de venta designados, o comprar y vender el fondo en la bolsa. Sin embargo, si los inversores suscriben acciones de fondos en un punto de venta designado y quieren venderlas en línea, deben pasar por ciertos procedimientos de transferencia de custodia. De manera similar, si compran acciones de fondos en línea en una bolsa y quieren canjearlas en un punto de venta designado, deben hacerlo; También se deben completar ciertos procedimientos de transferencia.

Es un fondo con un monto de emisión variable, el número total de acciones (unidades) del fondo se puede aumentar o disminuir en cualquier momento, y los inversores pueden suscribir o reembolsar de acuerdo con la cotización del fondo en la ubicación comercial. designado por el administrador del fondo. En comparación con los fondos cerrados, los fondos abiertos tienen la característica de no tener límite en el número de emisiones, el precio de compra y venta se basa en el valor liquidativo, la compra y venta en el mercado extrabursátil y el riesgo es relativamente pequeño. Especialmente adecuado para la inversión de pequeños y medianos inversores.

Fondos cerrados

Pertenecen a fondos fiduciarios, que se refieren a inversiones cuyo tamaño se determina antes de la emisión, permanece fijo dentro de un período específico después de la emisión y se negocia en el mercado de valores. .fondo.

Dado que los fondos cerrados se negocian en la bolsa de valores mediante licitación, el precio de la transacción se ve afectado por la oferta y la demanda del mercado y no refleja necesariamente el valor liquidativo del fondo, es decir, en relación con su valor liquidativo, el fondo cerrado Los precios de negociación de los fondos mutuos muestran primas y descuentos. La práctica de los fondos cerrados extranjeros muestra que sus precios de transacción a menudo fluctúan con las fluctuaciones de precios de primera prima y luego descuento. A juzgar por el funcionamiento de los fondos cerrados de mi país, no importa cómo cambie la situación fundamental, la tendencia de los precios de negociación de los fondos cerrados de mi país nunca ha podido romper con el patrón de fluctuación de precios de primera prima y luego descuento.

Según las diferentes formas organizativas, se pueden dividir en fondos corporativos y fondos de contrato. Un fondo se establece mediante la emisión de acciones del fondo para establecer una compañía de fondos de inversión, que generalmente se denomina fondo corporativo. Lo establecen un administrador de fondos, un custodio de fondos y un inversionista a través de un contrato de fondo, que generalmente se denomina fondo de contrato; En la actualidad, los fondos de inversión en valores de mi país son todos fondos por contrato.

Fondos de acciones

Es un fondo de inversión que invierte en acciones y es el principal tipo de fondo de inversión. La función principal de los fondos de acciones es concentrar las pequeñas inversiones de los inversores públicos en grandes fondos. Invierte en diferentes carteras de acciones y es un importante inversor institucional en el mercado de valores.

Clasificación

Los fondos de acciones se pueden dividir en fondos de acciones preferentes y fondos de acciones ordinarias según los objetos de inversión. Los fondos de acciones preferentes pueden obtener rendimientos estables. El riesgo es pequeño. La distribución de ingresos consiste principalmente en dividendos; los fondos de acciones ordinarias son actualmente el tipo de fondo más grande. Este fondo tiene como objetivo obtener ganancias de capital y apreciación del capital a largo plazo, y tiene mayores riesgos que los fondos de acciones preferentes. Según el grado de diversificación de la inversión del fondo, los fondos de acciones se pueden dividir en fondos de acciones comunes y fondos especializados. Los primeros se refieren a la inversión diversificada de los activos del fondo en varios tipos de acciones ordinarias, mientras que los segundos se refieren a la inversión de fondos. Los activos en ciertas industrias especiales son más riesgosos, pero pueden tener mejores rendimientos potenciales. Los fondos de acciones también se pueden dividir en fondos de apreciación de capital, fondos de crecimiento y fondos de ingresos según el propósito de la inversión del fondo. El objetivo principal de invertir en fondos de apreciación del capital es lograr un rápido crecimiento del capital, logrando así una apreciación del capital. Dichos fondos tienen altos riesgos y altos rendimientos. Los fondos de crecimiento invierten en acciones ordinarias que tienen potencial de crecimiento y pueden generar ingresos y conllevan ciertos riesgos.

Los fondos de renta bursátil invierten en acciones emitidas por empresas con perspectivas de desarrollo estables y persiguen una distribución estable de dividendos y ganancias de capital. Dichos fondos tienen bajo riesgo y bajos ingresos.

Características

1. En comparación con otros fondos, los fondos de acciones tienen diversos objetos de inversión y diversos propósitos de inversión.

2. En comparación con los inversores que invierten directamente en el mercado de valores, los fondos de acciones tienen riesgos diversificados. Características como menor costo. Después de todo, para los inversores comunes, el capital personal es limitado y es difícil reducir los riesgos de inversión diversificando los tipos de inversión. Sin embargo, si invierte en fondos de acciones, los inversores no sólo pueden compartir los ingresos de varias acciones, sino también diversificar los riesgos entre varias acciones invirtiendo en fondos de acciones, lo que reduce en gran medida los riesgos de inversión. también. Los inversores que invierten en fondos de acciones también pueden disfrutar de las ventajas de costos relativos de los grandes fondos de inversión, reducir los costos de inversión, mejorar la eficiencia de la inversión y obtener los beneficios de las economías de escala.

3. Desde la perspectiva de la liquidez de los activos, los fondos de acciones tienen las características de liquidez fuerte y alta. El objeto de inversión de los fondos de acciones son acciones con excelente liquidez. Los activos del fondo son de alta calidad y pueden liquidarse fácilmente.

4. Para los inversores, los fondos de acciones tienen operaciones estables y rentabilidades considerables. En términos generales, los fondos de acciones son menos riesgosos que las inversiones en acciones. Por tanto, los ingresos son relativamente estables. No solo eso, una vez que el fondo de acciones cerrado cotiza en bolsa, los inversores también pueden obtener el diferencial de oferta y demanda negociando en la bolsa. Una vez que expire el fondo, los inversores tienen derecho a distribuir los activos restantes.

5. Los fondos de acciones también tienen la función y características de financiación en el mercado internacional. En lo que respecta al mercado de valores, el grado de internacionalización de su capital es inferior al del mercado de divisas y al mercado de bonos. En términos generales, las acciones de cada país se negocian básicamente en el mercado interno y los inversores en acciones sólo pueden invertir en acciones cotizadas en su propio país o en acciones de unas pocas empresas extranjeras cotizadas localmente. En el extranjero, los fondos de acciones han superado esta restricción. Los inversores pueden invertir en los mercados de valores de otros países o regiones comprando fondos de acciones, desempeñando así un papel positivo en la promoción de la internacionalización del mercado de valores. A juzgar por la situación actual de los mercados bursátiles extranjeros, una gran parte de los objetos de inversión de los fondos de acciones son acciones de empresas extranjeras.

Introducción a la negociación de fondos abiertos

◆Proceso de preparación

Antes de comprar un fondo, los inversores deben leer detenidamente el folleto, el contrato del fondo y los procedimientos de apertura de cuenta. del fondo correspondiente, reglas de negociación y otros documentos. Cada punto de venta del fondo debe tener los documentos anteriores para que los inversores puedan consultarlos en cualquier momento.

Los inversionistas individuales deben traer su tarjeta de débito del banco agente y un documento de identidad válido (cédula de identidad, cédula militar o tarjeta de policía armada), mientras que los inversionistas institucionales deben traer su licencia comercial, certificado de código de organización o registro original. certificado, así como copias de los documentos anteriores con sellos oficiales, poder, cédula de identidad y copias del responsable.

Traiga la información preparada y complete el formulario de solicitud comercial del fondo en la sucursal del banco. Después de completar el formulario, recibirá un recibo comercial. Los inversores individuales también deberán recibir una tarjeta comercial del fondo. , que se puede utilizar dos días después del día en que se maneja el negocio del fondo. Diríjase al mostrador para obtener la confirmación comercial. Después de recibir la confirmación comercial, la unidad o el individuo pueden participar en la compra y canje de fondos.

◆Cómo comprar

Después de completar los preparativos para abrir una cuenta, los ciudadanos pueden elegir el momento para comprar fondos. Los inversores individuales pueden traer la tarjeta de débito y la tarjeta de transacción de fondos del banco agente y completar el formulario de solicitud de transacción de fondos en el mostrador de la agencia (los inversores institucionales deben sellar el sello reservado), que debe presentarse antes de las 15:00 horas del día. día de la compra. La solicitud será aceptada en el mostrador y se emitirá un recibo comercial del fondo. Dos días después de gestionar el negocio del fondo, los inversores pueden acudir al mostrador para imprimir la carta de confirmación comercial.

◆Cómo canjear

Cuando los inversores tengan la intención de canjear sus fondos, pueden traer la tarjeta de débito y la tarjeta comercial de fondos del banco que abre la cuenta, también antes de las 3 p.m. el formulario de solicitud de transacción, y una vez aceptado en el mostrador, los inversores pueden consultar después de 5 días y los fondos de canje se acreditarán en su cuenta.

◆Cómo retirar

Si los inversores comerciales necesitan retirar la transacción, pueden traer su tarjeta comercial de fondos y su tarjeta de débito bancaria y completar la transacción en el mostrador antes de las 15:00. el día de la transacción Formulario de solicitud, indicando el retiro de la transacción. Si es después de las 15:00, algunos bancos pueden hacer reservas para transacciones según el precio cotizado del día y realizar transacciones el siguiente día hábil. Actualmente, casi todos los bancos y empresas de gestión de fondos admiten el comercio de fondos en línea.

◆Principios de dividendos del fondo

Principios de dividendos del fondo Según la Ley de Fondos, las sociedades gestoras de fondos deben distribuir al menos el 90% de los ingresos netos del fondo en efectivo si cumplen las condiciones de dividendo. Y debe distribuirse al menos una vez al año

El principio de distribución de dividendos del fondo abierto es: después de distribuir los ingresos del fondo, el valor neto de cada participación del fondo no puede ser inferior al valor nominal; los gastos de transferencia bancaria u otros gastos de gestión incurridos durante la distribución de los ingresos correrán a cargo del inversor. Bajo la premisa de cumplir con las condiciones de dividendos del fondo pertinentes, es necesario estipular el número máximo de distribuciones de los ingresos del fondo por año; distribución de ingresos del fondo cada año; si hay una pérdida neta en la inversión del fondo en el período actual, no se distribuirán ingresos del fondo para el año en curso primero debe compensar la pérdida del año anterior antes de los ingresos del año en curso; se puede distribuir Asignación

Introducción al comercio de fondos cerrados

1. Principios y métodos de distribución de los fondos cerrados

A medida que crecen los ingresos del fondo, el valor liquidativo por unidad del fondo aumentará y el fondo distribuirá los ingresos a sus inversores.

En los fondos cerrados, los inversores solo pueden elegir dividendos en efectivo como dividendos, porque el tamaño de los fondos cerrados es fijo y no se puede aumentar ni disminuir. Los dividendos son transferidos directamente a las cuentas de los inversores por las agencias de registro de las Bolsas de Valores de Shenzhen y Shanghai a través de agentes de valores.

2. Cómo seguir los procedimientos de compra y venta de fondos cerrados

Las participaciones de los fondos cerrados cotizan y se negocian en el mercado de valores como las acciones de las empresas ordinarias que cotizan en bolsa. Por lo tanto, al igual que la compra y venta de acciones, el primer paso para comprar y vender fondos cerrados es abrir una cuenta en el departamento de negocios de valores, que incluye una cuenta de fondos y una cuenta de capital (la llamada cuenta de margen).

Si abre una cuenta como persona física, deberá traer su cédula de identidad o cédula de oficial militar; si abre una cuenta como empresa o emprendimiento, deberá traer una copia del documento de identidad de la empresa; licencia, certificado de persona jurídica, poder de la persona jurídica y cédula de identidad del manejador.

Antes de comenzar a operar con fondos cerrados, debe depositar efectivo en un banco que esté conectado a la firma de valores que ha elegido y luego ir al departamento de negocios de valores para transferir el dinero en la libreta a su cuenta de margen. Posteriormente podrá comprar y vender participaciones del fondo mediante declaraciones confiadas a través del departamento comercial de valores o mediante ofertas invisibles o declaraciones confiadas por teléfono.

Cabe señalar que si ya tiene una cuenta de acciones, no necesita abrir otra cuenta de fondos. La cuenta de acciones original se puede utilizar para comprar y vender fondos cerrados. Sin embargo, las cuentas de fondos no se pueden utilizar para comprar y vender acciones, sino que solo se pueden utilizar para comprar y vender fondos y bonos del tesoro.

El proceso de transacción de fondos cerrados (fondos cotizados) se muestra en la Figura 5-8. Figura 5-8 Proceso de transacción de fondos cerrados (fondos cotizados)

3. Precios y tasa de descuento de los fondos cerrados

Después del establecimiento de un fondo cerrado, las acciones del fondo en poder de los inversores pueden cotizar y negociarse en la bolsa de valores, pero el tamaño del fondo no cambio, por lo que se denomina fondo de "estilo" de "fondo cerrado". En otras palabras, la "compra y venta de acciones" de fondos abiertos se realiza entre inversores y la compañía de fondos que patrocina este producto de fondo, mientras que la "compra y venta de acciones" de fondos cerrados se realiza entre inversores.

El precio de los fondos cerrados se forma a partir de la relación entre la oferta y la demanda durante el proceso de compra y venta de los inversores en la bolsa de valores, es decir, el mercado secundario. El valor neto de un fondo cerrado se calcula en función del estado de inversión del fondo y los activos totales del fondo divididos por el total de acciones del fondo. Es la cantidad de activos del fondo realmente representados por cada acción del fondo. El precio frente al patrimonio neto está determinado por la oferta y la demanda.

En la actualidad, los precios de los fondos cerrados son en su mayoría más bajos que el valor neto, es decir, se negocian principalmente con descuento. Sin embargo, cuando se establecieron por primera vez los fondos cerrados, también los hubo. transacciones de primas. La suscripción y reembolso de los fondos abiertos se calculan en función del valor neto, mientras que el precio de los fondos cerrados se ve afectado por la relación entre oferta y demanda porque se trata de una transacción entre inversores. Cuando un fondo cerrado cotiza en el mercado secundario a un precio inferior a su patrimonio neto real, la situación se denomina "descuento".

Tasa de descuento = (valor neto por unidad de acción - precio de mercado por unidad)/valor neto por unidad de acción

Según esta fórmula, cuando la tasa de descuento es mayor que 0 (que es decir, el valor neto es mayor que el precio de mercado), es un descuento, y cuando la tasa de descuento es menor que 0 (es decir, el valor neto es menor que el precio de mercado), es una prima. Además de los objetivos de inversión y el nivel de gestión, la tasa de descuento es un factor importante a la hora de evaluar los fondos cerrados.

Debido a restricciones de escala y efectos de liquidez, los fondos cerrados generalmente tienen tasas de descuento. Las altas tasas de descuento son actualmente un factor importante que estimula la inversión.

Por ejemplo, si el valor neto de un fondo cerrado en un día determinado es 2,23 yuanes y el precio de cierre ese día es 1,76 yuanes, entonces el valor de descuento de este fondo es:

2?23-1?76=0?465 (yuanes)

La tasa de descuento es:

(2?23-1?76)/2? 23=20?85%

Incluso si el fondo no sube ni baja cuando se cierra y se abre en el futuro, aún podrá obtener un rendimiento cercano al 21%.

4. Regulaciones pertinentes sobre transacciones de inversión de fondos cerrados

Las transacciones enumeradas de fondos cerrados tienen las siguientes características:

① La encomienda de compra y venta de unidades de fondos adopta los principios de " "Apertura, equidad e imparcialidad" y el principio de "prioridad de precios", prioridad de tiempo.

②Las órdenes de negociación de fondos se realizan en lotes estándar.

③El precio de transacción de las participaciones del fondo se basa en el valor liquidativo de la unidad del fondo y fluctúa debido a la influencia de la oferta y la demanda del mercado.

④ Puede encomendar la compra y venta de participaciones del fondo en cualquier momento en la sala de negocios del mercado de valores.

Conocimiento popular sobre los fondos

Recientemente, he visto a muchos internautas preguntar a menudo de qué se tratan los fondos, como si los fondos fueran algo muy complicado y difícil de entender, y también recomiendan leer. Los artículos sobre el conocimiento de los fondos no se pueden leer. Por eso, a menudo pienso en cómo hacer que estos amigos entiendan qué es un fondo en el menor tiempo posible y mostrarles estos fondos que no son misteriosos. Entonces se me ocurrió la idea de intentar explicar qué es un fondo de la manera más simple. idioma como sea posible. Espero que estos fondos ayuden a los amigos a conocer el fondo lo antes posible.

Supongamos que tiene una suma de dinero que desea invertir en bonos, acciones y otros valores para aumentar su valor, pero no tiene energía ni conocimientos profesionales y el dinero no es mucho, por lo que desea asociarse con otras 10 personas para invertir, contratar a un experto en inversiones (teóricamente alguien superior a mí) y utilizar los activos invertidos conjuntamente por todos para aumentar el valor de la inversión. Pero aquí, si más de 10 inversores negocian con expertos en inversiones en cualquier momento, el asunto no será caótico, por lo que recomendamos que uno de los inversores con más conocimientos tome la iniciativa en el manejo de este asunto. Dale regularmente una comisión basada en un cierto porcentaje de los activos invertidos conjuntamente por todos, y él pagará los honorarios laborales de los maestros en su nombre. Por supuesto, él mismo toma la iniciativa en la organización de cosas grandes y pequeñas, incluida la realización de recados. casa en casa, y siempre recuerda a los maestros los riesgos, anuncia periódicamente las ganancias y pérdidas de las inversiones a todos, etc. No trabaje en vano, el dinero de la comisión también incluye sus honorarios laborales. Estas cosas se llaman inversiones de asociación.

Amplificar este modelo de inversión de asociación 100 veces o 1.000 veces es un fondo.

Si este tipo de actividad de inversión de asociación privada establece un contrato completo entre inversores, se trata de un fondo de capital privado (aún no ha sido reconocido por las leyes y reglamentos pertinentes de la industria financiera nacional en nuestro país) .

Si este tipo de actividad de inversión en asociación es aprobada por el departamento nacional de gestión de la industria de valores (Comisión Reguladora de Valores de China), el operador principal de esta actividad puede recaudar fondos del público para atraer inversores para que se unan a la asociación, esta será la emisión de fondos públicos, que ahora son fondos comunes.

¿Cuál es el papel de una sociedad gestora de fondos? La sociedad gestora del fondo es el operador principal de este tipo de inversión en asociación, pero es una persona jurídica y sus calificaciones deben ser aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. La sociedad del fondo, al igual que otros inversores del fondo, también es uno de los inversores socios. Por otro lado, al tomar la iniciativa en la operación, tiene que retirar de los activos los honorarios laborales (llamados honorarios de gestión del fondo). Todos los años contribuyen conjuntamente para contratar en nombre de los inversores. Los expertos en inversiones (es decir, administradores de fondos) que son responsables de negociar en nombre de los administradores, así como aquellos que ayudan a los expertos a recopilar información y realizar investigaciones, anuncian periódicamente. los activos y los ingresos del fondo. Por supuesto, estas actividades de las compañías de fondos están aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China.

Para garantizar la seguridad de los activos producidos conjuntamente por todos y evitar que la compañía del fondo, el operador principal, se apropie indebidamente de ellos en secreto, la Comisión Reguladora de Valores de China estipula que los activos del fondo no pueden ser puesto en manos de la compañía del fondo. La compañía del fondo y el administrador del fondo no tocan el dinero durante las operaciones comerciales. Para la contabilidad y la administración del dinero, es necesario encontrar a alguien que sea bueno en eso y que tenga alta credibilidad. El papel pertenece al banco. Entonces, estas inversiones (es decir, los activos del fondo) se colocan en el banco y se establece una cuenta especial, que es contabilizada por el banco, llamada custodia del fondo. Por supuesto, las tarifas de servicio del banco (llamadas tarifas de custodia de fondos) también deben pagarse anualmente en proporción a los activos de la sociedad. Por lo tanto, en términos relativos, los activos del fondo sólo tienen el riesgo de sufrir pérdidas debido a las malas operaciones de esos expertos, y básicamente no hay riesgo de ser robados.

Desde una perspectiva legal, incluso si la compañía administradora del fondo quiebra o incluso el banco custodio tiene un accidente, las personas que cobran sus deudas no tienen derecho a tocar los activos de nuestras cuentas del fondo, por lo que la seguridad de los activos del fondo está muy garantizada.

Si este tipo de fondo público se establece después de reunir inversores dentro de un período de tiempo específico (el Estado estipula que debe alcanzar al menos 1.000 inversores y una escala de 200 millones de yuanes antes de que pueda establecerse), dejará de atraer a otros inversores y acordó que nadie puede retirar su capital a la mitad, pero dentro de un año y un mes determinados, todos nos dividiremos y compartiremos la carga si desea retirar dinero en el medio. , solo puede encontrar a otra persona que lo venda. Este es un fondo cerrado.

Si este tipo de fondo público todavía da la bienvenida a otros inversores para que inviertan en él en cualquier momento después de su creación, y también permite a todos retirar parte o la totalidad de sus propios fondos e ingresos merecidos en cualquier momento, esto es un fondo abierto.

Ya sea un fondo cerrado o un fondo abierto, si desea facilitar la compra y venta de todos, puede encontrar un lugar como una bolsa (mercado de valores) para cotizar el fondo, y negociarlo libremente entre inversores a precios de mercado, es decir, fondos cotizados.

El número de veces que cada fondo estipula dividendos al año se indica al contratar fondos. No existen dividendos fijos ni regulaciones de división.

Los dividendos significan que la compañía del fondo debe vender algunas acciones para pagar dividendos a los tenedores de fondos que reciben dividendos. Esto puede resultar en la venta de las acciones en sus manos que han subido lo suficiente, lo que afectará el funcionamiento de los fondos. .

La división consiste en cambiar el alto patrimonio neto original por un patrimonio neto de 1 yuan. De esta manera, la empresa del fondo no necesita comprar acciones para obtener efectivo y equivale a 1 acción. Cambio original para el titular. Se convirtieron en muchas porciones.

A algunas personas les gustan los fondos que pagan dividendos con frecuencia, porque es seguro ganar dinero, pero a las compañías de fondos les resulta más difícil operar y su rentabilidad se ve afectada.

El plazo máximo de cierre del nuevo fondo es de 3 meses, pero se puede adelantar.

Métodos y clasificaciones de compra de fondos

La compra de fondos es muy sencilla y se puede negociar en la sala de valores, es decir, en el mercado secundario, al igual que las inversiones en acciones ordinarias. También puede suscribirse a través de los puntos de venta de los bancos que cooperan con los fondos. Muchos bancos tienen ventas de fondos, incluidos el Industrial and Commercial Bank of China y el China Construction Bank. Si desea comprarlo, puede consultar en detalle las tarifas y la tasa de interés relevantes y luego estudiar la situación interna y el desempeño pasado de la empresa administradora del fondo. Los fondos son adecuados principalmente para personas que carecen de tiempo y experiencia para invertir. Los fondos de crecimiento tienen el objetivo principal de lograr ganancias básicas a largo plazo. Los objetos de inversión se centran principalmente en acciones con buen rendimiento, perspectivas de beneficios y comportamiento activo del mercado. Este tipo de fondo busca ganancias, fluctúa con los cambios del mercado y tiene una tasa de rotación de cartera relativamente alta. Este tipo de fondo tiene una baja "distribución de beneficios" cada año y se centra en buscar la máxima apreciación del capital a largo plazo. Podemos utilizar fondos de crecimiento para acumular pensiones futuras, fondos para la educación de los niños, comprar fondos inmobiliarios, etc., que son adecuados para quienes son más jóvenes o tienen mayor asequibilidad. Los fondos de ingresos enfatizan la búsqueda de ingresos fijos y estables. Este tipo de fondo elige principalmente valores cuyos objetivos de inversión puedan generar ingresos fijos, como bonos, letras, acciones de primera línea, etc. Este tipo de fondo tiene un menor riesgo de perder capital y el rendimiento de la inversión es ligeramente mejor que el de los ahorros bancarios habituales. Este tipo de fondo es muy adecuado para jubilados o aquellos que esperan recibir ingresos fijos después de invertir. Los fondos equilibrados se encuentran entre fondos de crecimiento e ingresos, diversificando fondos en acciones y bonos, con la esperanza de encontrar un equilibrio entre el crecimiento del capital y la renta fija. Puede satisfacer las necesidades de personas que no están dispuestas a correr riesgos y tienen una personalidad relativamente conservadora pero que también desean acumular eficazmente un fondo a largo plazo. El estilo de inversión de un fondo de valor tiene como objetivo comprar acciones cuyos precios parezcan bajos en relación con su valor intrínseco, con la expectativa de que el precio de las acciones vuelva a su nivel razonable. Los fondos indexados son un tipo de fondo que se basa en el principio de ajustarse al índice objetivo y seguir los cambios en el índice objetivo para lograr un crecimiento sincronizado con el mercado. La inversión de fondos indexados adopta una estrategia de inversión que se ajusta a la tasa de rendimiento del índice objetivo, diversifica la inversión en las acciones que componen el índice objetivo y se esfuerza por hacer que la tasa de rendimiento de la cartera de acciones se ajuste a la tasa de rendimiento promedio del capital. mercado representado por el índice objetivo. Los objetos de inversión de los fondos incluyen: fondos de acciones, fondos de bonos, fondos de divisas, fondos de oro, fondos de futuros, fondos de opciones, fondos de índices de precios de acciones, fondos de divisas, etc. Dividido por área de inversión: fondos de un solo país, fondos regionales y fondos globales (también conocidos como fondos internacionales).

Fórmula de cálculo de la renta de inversión fija del fondo: M=a(1+x)[-1+(1+x)n]/x, donde M es el rendimiento esperado, a es el monto de la inversión fija en cada período, x es el tasa de rendimiento en un período, y n es el número fijo de períodos de inversión (enésima potencia en la fórmula). Por ejemplo, suponiendo una inversión fija mensual de 500 yuanes y un rendimiento anual del 12%, los ingresos de la inversión fija durante 20, 25 y 26 años son: M20≈480.000, M25≈890.000 y M26≈1,01 millones. ¿Cuál es la diferencia entre el valor neto del fondo y el valor neto acumulativo? El valor neto del fondo es la boleta de calificaciones del fondo ese día, mientras que el valor neto acumulado es la boleta de calificaciones desde que se estableció el fondo. El valor neto del fondo, para ser precisos, se denomina valor neto de la participación del fondo, que se refiere al valor real representado por cada participación del fondo en un momento determinado. Se puede calcular mediante esta fórmula: Valor liquidativo del fondo el día T = (activos totales del fondo el día T – pasivos totales del fondo el día T)/número total de acciones del fondo en circulación el día T. Descubrirá que, excepto los pasivos totales, todos los valores de la fórmula utilizan datos en tiempo real. Por lo tanto, el valor neto de las acciones del fondo puede reflejar el rendimiento del fondo de forma intuitiva y en tiempo real, y las personas pueden utilizarlo para comprender el funcionamiento de. el fondo. El valor neto acumulado de las acciones del fondo incluye el monto del dividendo anterior, por lo que el valor neto acumulado de las acciones del fondo = el valor neto de las acciones del fondo + el monto del dividendo acumulado de las acciones después de que se estableció el fondo. El valor neto acumulado de las acciones del fondo puede reflejar plenamente el desempeño histórico del fondo durante su operación. Al evaluar el desempeño del fondo, los inversores deben prestar atención al valor neto acumulado de las acciones del fondo.

La inversión de fondos es arriesgada y hay que tener cuidado al comprar fondos