¿Cuál es el exceso de rentabilidad del fondo?

El exceso de rendimiento es la diferencia entre el rendimiento real de una acción y su rendimiento normal, donde el rendimiento normal es el rendimiento esperado si el evento no ocurre.

Aquí utilizamos los datos del período de estimación de parámetros anterior para estimar la tasa de rendimiento normal. Aquí elegimos el modelo de mercado, expresado como: ¿Rit? =αi? βiRim? εit, donde Rit es la tasa de rendimiento real de la acción I en el período T; Rim es la tasa de rendimiento del mercado en el período T, representada por el índice de circulación celeste ε es un término de perturbación aleatoria.

Datos extendidos:

Método de cálculo de rendimientos excesivos:

Utilice el método de estimación de mínimos cuadrados para hacer una regresión de la fórmula anterior y utilice los datos en la estimación de parámetros. período para estimar αi y βi, suponiendo que V y βi permanecen sin cambios durante el período del evento, de modo que podamos obtener el exceso de retorno y el exceso de retorno acumulado durante el período del evento:

Donde, ARit es el exceso calculado retorno de la acción I en el período del evento en T, Rit es el retorno real de la acción I en el período del evento en T, Rim es el índice de circulación celeste (rendimiento del mercado) en el período del evento en T;

αi y βi son valores de parámetros estimados por el modelo de mercado, CARit es la acción El exceso de rendimiento acumulado de I en el período del evento T, AARt es el exceso de rendimiento promedio en el período del evento T, CARt es el exceso de rendimiento promedio acumulado en el período del evento T..

Enciclopedia Baidu: retorno excesivo