Los precios del oro en Forex alcanzan niveles récord

1. Factores de oferta (1) Existencias de oro en la tierra: actualmente hay alrededor de 137.400 toneladas de oro en el mundo y existen reservas de oro en la tierra. sigue aumentando cada año a un ritmo de alrededor del 2. (2) Oferta y demanda anual: La oferta y demanda anual de oro es de aproximadamente 4.200 toneladas, y el oro recién producido representa el 62% de la oferta anual. (3) Nuevo costo de extracción de oro: El costo total promedio de extracción de oro es ligeramente inferior a 260 dólares EE.UU. por onza. Debido a los avances en la tecnología minera, los costos de desarrollo del oro han seguido cayendo durante los últimos 20 años. (4) Cambios políticos, militares y económicos en los países productores de oro: cualquier agitación política o militar en estos países sin duda afectará directamente la producción de oro del país y, a su vez, afectará la oferta mundial de oro. (5) El banco central vende oro: el banco central es el mayor poseedor de oro del mundo. En 1969, la reserva oficial de oro era de 36.458 toneladas, lo que representaba el 42,6% del stock total de oro de superficie en ese momento. En 1998, las reservas oficiales de oro eran de aproximadamente 34.000 toneladas, lo que representaba el 24,1% del total de oro extraído. A la capacidad de producción actual, esto equivale al 13% de la producción minera de oro mundial. A medida que el uso principal del oro ha ido cambiando gradualmente de un importante activo de reserva a una materia prima metálica para la producción de joyería, ya sea para mejorar la situación de la balanza de pagos o para contener los precios internacionales del oro, las reservas de oro del banco central han disminuido en términos absolutos durante el último En los últimos 30 años, tanto la cantidad como la cantidad relativa han disminuido significativamente. La disminución de la cantidad se basa principalmente en la venta de reservas de oro en el mercado del oro. Por ejemplo, las ventas a gran escala por parte del Banco de Inglaterra, el Banco Nacional Suizo y el Fondo Monetario Internacional se están preparando para reducir las reservas de oro, lo que se ha convertido en la principal razón de la reciente caída de los precios del oro en el mercado internacional del oro.

2. Factores de demanda (1) Cambios en la demanda real de oro (industria de la joyería, industria, etc.) En términos generales, la velocidad de desarrollo de la economía mundial determina la demanda total de oro. Por ejemplo, en el campo de la microelectrónica, el oro se utiliza cada vez más como capa protectora en campos como la medicina y la decoración arquitectónica, aunque los avances tecnológicos han propiciado la aparición de sustitutos del oro, la demanda de oro sigue creciendo debido a sus características especiales; Propiedades metálicas. En algunas regiones, los factores locales tienen un impacto significativo en la demanda de oro. Por ejemplo, debido a la crisis financiera, India y los países del sudeste asiático, que siempre han tenido una gran demanda de joyas de oro, comenzaron a reducir significativamente las importaciones de oro en 1997. Según el Consejo Mundial del Oro, la demanda de oro cayó un 71%, 28%, 10% y 9% respectivamente en Tailandia, Indonesia, Malasia y Corea del Sur. Según las estadísticas, el consumo de oro per cápita de China es ahora de sólo 0,2 g, lo que todavía está muy por detrás del mayor consumidor de oro del mundo. En la actualidad, el consumo de oro per cápita de la India es de 0,85 gramos, más de cuatro veces el de China. A juzgar por el desarrollo económico y el ingreso per cápita de China, China es mucho más alta que la India. Por tanto, el potencial de consumo de oro de China es enorme y las perspectivas muy prometedoras. (2) La necesidad de preservar el valor. El banco central siempre ha utilizado las reservas de oro como un medio importante para prevenir la inflación interna y regular el mercado. Para los inversores comunes, invertir en oro tiene como objetivo principal preservar el valor en condiciones de inflación. Durante las crisis económicas, la demanda de oro aumenta y los precios del oro aumentan porque el oro es más seguro que los activos monetarios. Por ejemplo, en las tres crisis del dólar estadounidense posteriores a la Segunda Guerra Mundial, debido a la grave tendencia al déficit de la balanza de pagos de Estados Unidos, los dólares estadounidenses en poder de varios países aumentaron significativamente, la confianza del mercado en el valor del dólar estadounidense se vio sacudida y los inversores Se apresuró a comprar oro en grandes cantidades, lo que condujo directamente a la quiebra del sistema de Bretton Woods. La depreciación del dólar estadounidense en 1987, el aumento del déficit estadounidense y la inestabilidad en Oriente Medio también contribuyeron al fuerte aumento de los precios internacionales del oro. (3) Demanda especulativa. Según la situación nacional e internacional, los especuladores aprovechan la fluctuación de los precios del oro en el mercado del oro y el sistema de negociación del mercado de futuros del oro para "poner en corto" o "reponer" oro en grandes cantidades, creando artificialmente la ilusión de demanda de oro. . En el mercado del oro, casi todas las caídas importantes están relacionadas con compañías de fondos de cobertura que toman prestado oro a corto plazo para venderlo en el mercado de oro al contado y establecen grandes posiciones cortas en la bolsa de futuros del oro COMEX.

Cuando los precios del oro cayeron a su nivel más bajo en 20 años en julio de 1999, los datos publicados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de Estados Unidos mostraron que las posiciones cortas especulativas en el COMEX estaban cerca de 9 millones de onzas (casi 300 toneladas). Cuando se desencadenó una gran cantidad de ventas de stop-loss, el precio del oro cayó y las compañías de fondos aprovecharon la oportunidad para cubrir sus posiciones y obtener ganancias. Cuando los precios del oro se recuperaron ligeramente, las ventas futuras de cobertura de los fabricantes suprimieron nuevos aumentos en los precios del oro y dieron a las compañías de fondos una nueva oportunidad de restablecer posiciones cortas, formando una tendencia a la baja en los precios del oro en ese momento. Gao Jin, del Centro de Investigación y Desarrollo de Oro y Plata de Gauser, dijo: "La tendencia actual de los precios en el mercado del oro no está determinada puramente por la oferta y la demanda del mercado, ni la desempeñan exclusivamente los bancos centrales de varios países. Entre ellos, los factores especulativos también tienen en cuenta por una gran proporción del precio."

3. Otros factores (l) El impacto del tipo de cambio del dólar estadounidense. El tipo de cambio del dólar estadounidense es también uno de los factores importantes que afectan las fluctuaciones del precio del oro. En términos generales, en el mercado del oro existe la regla de que cuando el dólar estadounidense sube, el precio del oro baja, y cuando el dólar estadounidense cae, el precio del oro sube. Un dólar estadounidense fuerte generalmente significa que la economía interna de los EE. UU. está en buena forma, los inversores buscarán acciones y bonos internos de los EE. UU. y la función del oro como depósito de valor se debilitará mientras disminuye el tipo de cambio del dólar estadounidense; a menudo está relacionado con la inflación y una caída en el mercado de valores, la función de preservación del valor del oro se reflejará una vez más. Esto se debe a que la depreciación del dólar estadounidense a menudo está relacionada con la inflación, y el alto valor del oro a menudo estimulará un aumento en la preservación del valor del oro y la demanda especulativa cuando el dólar estadounidense se deprecie y la inflación se intensifique. En agosto de 1971 y febrero de 1973, el gobierno estadounidense anunció dos veces la devaluación del dólar estadounidense. Bajo la influencia de factores como la fuerte caída del tipo de cambio del dólar estadounidense y la inflación, el precio del oro subió a su nivel más alto de la historia, superando los 800 dólares la onza, a principios de 1980. Mirando hacia atrás en la historia de los últimos 20 años, si el dólar estadounidense se fortalece frente a otras monedas occidentales, el precio del oro en el mercado internacional caerá. Si el dólar se deprecia ligeramente, el precio del oro aumentará gradualmente. (2) Las políticas monetarias de varios países están estrechamente relacionadas con el precio internacional del oro. Cuando un país adopta una política monetaria laxa, debido a tasas de interés más bajas, la oferta monetaria del país aumenta, aumentando la posibilidad de inflación, lo que hará que el precio del oro suba. Por ejemplo, la política de bajas tasas de interés de Estados Unidos en la década de 1960 provocó salidas de capital interno y una gran cantidad de dólares estadounidenses fluyó hacia Europa y Japón. Las joyas de oro surgieron a medida que aumentaron las posiciones netas de los países en dólares estadounidenses.

Preocupado por el valor del dólar estadounidense, comenzó a vender dólares estadounidenses en el mercado internacional y a adquirir oro, lo que finalmente condujo al colapso del sistema de Bretton Woods. Pero después de 1979, el impacto de los factores relacionados con las tasas de interés sobre los precios del oro se ha debilitado gradualmente. Por ejemplo, en 2005, la Reserva Federal recortó los tipos de interés 11 veces, pero esto no tuvo un gran impacto en el mercado del oro. Sólo en el incidente del 11 de septiembre se benefició el mercado del oro. (3) El impacto de la inflación en los precios del oro. En este sentido, es necesario realizar análisis a largo y corto plazo, y examinar el grado de inflación en el corto plazo. A largo plazo, si la tasa de inflación anual cambia dentro del rango normal, tendrá poco impacto en las fluctuaciones del precio del oro sólo si los precios aumentan bruscamente en un corto período de tiempo, provocando pánico entre el público y reduciendo el poder adquisitivo de la población; unidad monetaria, los precios del oro aumentarán significativamente. Aunque el mundo ha entrado en una era de baja inflación desde la década de 1990, el uso del oro como símbolo de estabilidad monetaria está disminuyendo. Además, como herramienta de inversión a largo plazo, el oro tiene una tasa de rendimiento más baja que los bonos, acciones y otros valores. Pero a largo plazo, el oro sigue siendo un medio importante para hacer frente a la inflación. (4) El impacto del comercio internacional, las finanzas y los déficits de deuda externa en los precios del oro. La deuda es un problema mundial, no sólo un fenómeno exclusivo de los países en desarrollo. En la cadena de la deuda, si el propio país deudor no puede pagar su deuda, se producirá un estancamiento económico, empeorando aún más el círculo vicioso de la deuda, e incluso los países acreedores enfrentarán el riesgo de un colapso financiero debido a la ruptura de las relaciones con países deudores. En este momento, para proteger sus propias economías de daños, varios países reservarán grandes cantidades de oro, lo que hace que el precio del oro suba en el mercado. (5) Agitación política internacional, guerra, incidentes terroristas, etc. Los principales acontecimientos políticos y bélicos internacionales afectarán el precio del oro. A medida que el gobierno paga las guerras o mantiene la estabilidad económica interna, un gran número de inversores recurren al oro para invertir, lo que ampliará la demanda de oro y estimulará el aumento de los precios del oro. Por ejemplo, la Segunda Guerra Mundial, la guerra entre Estados Unidos y Vietnam, el golpe de Estado en Tailandia de 1976 y el incidente "Irán-Contra" de 1986 provocaron el aumento de los precios del oro en diversos grados.

Por ejemplo, el ataque terrorista al World Trade Center el 11 de septiembre de 2001 hizo que el precio del oro se disparara al nivel más alto de ese año, casi 300 dólares la onza. (6) El impacto del mercado de valores en los precios del oro. En términos generales, cuando el mercado de valores cae, el precio del oro sube. Esto refleja principalmente las expectativas de los inversores sobre las perspectivas de desarrollo económico. Si todo el mundo es optimista sobre las perspectivas económicas, una gran cantidad de dinero fluirá al mercado de valores, aumentará el entusiasmo por las inversiones en el mercado de valores y el precio del oro caerá. O por el contrario, además de los factores antes mencionados que afectan los precios del oro, las actividades de intervención de las organizaciones financieras internacionales y las políticas y regulaciones de las instituciones financieras centrales en China y la región también tendrán un impacto significativo en los cambios en los precios mundiales del oro. (7) El oro en el precio del petróleo sirve en sí mismo como protección contra la inflación y es inseparable de la inflación. El aumento de los precios del petróleo significa que seguirá la inflación y los precios del oro seguirán su ejemplo.