¿Qué significan los términos estándar para las curvas de swap de divisas, como ON, TN, SN, 1W?
TN: Tom-Next, que es el valor del día siguiente (Tom es mañana) y entrega al tercer día.
SN: Spot-Next, que es el valor spot (el número de días en el spot varía según la moneda, la mayoría son 2 días), y el spot se entrega al día siguiente.
1W: Pago a la vista, entrega una semana después de la vista.
1M: Valor al contado, entrega al mes de ver el ticket.
1A:: Valor al contado, entrega al año de ver el billete.
Datos ampliados:
Swap de divisas significa que ambas partes acuerdan cambiar la moneda A por una determinada cantidad de moneda B, y revertir el cambio con la moneda B a un precio acordado en un fecha acordada en el futuro Cantidad equivalente de moneda A. Los swaps de divisas son flexibles y diversos, pero son esencialmente productos de tasas de interés. Cuando una de las partes cambia a una moneda con altos intereses por primera vez, debe compensar a la otra parte. El importe de la compensación depende de la diferencia de tipos de interés entre las dos monedas. El método de compensación puede reflejarse mediante el precio de cambio al vencimiento, o puede reflejarse pagando la diferencia de precio por separado.
El swap de divisas es un tipo de producto de swap financiero. El swap financiero, también conocido como swap financiero, se refiere al intercambio de un grupo de fondos entre dos partes dentro de un cierto período de tiempo de acuerdo con tipos de cambio, tasas de interés y otras condiciones previamente acordadas para evitar riesgos. El negocio de swap combina operaciones de cobertura en el mercado de divisas, el mercado monetario y el mercado de capitales, proporcionando una poderosa herramienta para evitar riesgos de tipo de cambio y de tasa de interés a mediano y largo plazo. El swap es un método eficaz de gestión de riesgos. El objeto de la transacción puede ser un activo o un pasivo, puede ser principal o interés.
Esencialmente, el negocio de swap de moneda extranjera contra RMB es una combinación de transacciones al contado y transacciones a término entre monedas extranjeras contra RMB. Específicamente, el banco negocia con el cliente la firma de un contrato de swap, acordando respectivamente el tipo de cambio y la fecha de valor de la transacción de divisas al contado, y el tipo de cambio y la fecha de valor de la transacción de divisas a término. El cliente realiza operaciones de cambio de RMB y divisas con el banco según el tipo de cambio al contado y la fecha de entrega acordados y, a la inversa, realiza negocios de cambio de RMB y divisas según el tipo de cambio a plazo y la fecha de entrega acordados. Los swaps de divisas son un medio común en el mercado internacional de divisas para evitar riesgos de tipo de cambio.
Por ejemplo, una empresa comercial de la provincia de Guangdong exportó productos a Estados Unidos y recibió un pago de 6,5438 millones de dólares. La empresa necesita convertir el pago a RMB para gastos internos en China. Al mismo tiempo, la empresa necesita importar materias primas de Estados Unidos y pagará un pago de 6,5438 millones de dólares dentro de tres meses. En este momento, la empresa comercial tiene dólares estadounidenses en sus manos y le faltan fondos en RMB. Si el dólar estadounidense es 8,10 en ese momento, la empresa convierte 10 dólares estadounidenses en 810 RMB a un precio de 810. Cuando se necesiten dólares estadounidenses tres meses después, la empresa comprará divisas (cambiará RMB por dólares estadounidenses para el pago). De esta forma, la empresa asume el riesgo de tipo de cambio al realizar dos transacciones de liquidación y venta de divisas. Si el RMB se deprecia a 8,15 tres meses después, la empresa debe cambiar 8,15 millones de RMB por 100.000 dólares estadounidenses, lo que resultará en una pérdida de 50.000 RMB. Después de que el Banco de China inicie el negocio de swap, la empresa puede tomar las siguientes medidas para cubrir los riesgos: Realizar una transacción de intercambio de divisas entre USD y RMB a tres meses: vender USD 6,5438 millones inmediatamente para comprar el RMB correspondiente y aceptar vender después de tres meses. 6,543,8 millones de yuanes. Supongamos que la tasa de interés anual a tres meses del dólar estadounidense es 3 y la tasa de interés anual a tres meses del RMB es 1,7. Los puntos swap y el nivel de riesgo de los productos financieros obtenidos por el Banco de China utilizan la paridad de tasas de interés más el riesgo. las expectativas son -450. El costo para los clientes de cambiar dólares estadounidenses se fija en 8,055. De esta manera, la empresa resolvió el problema de la escasez de capital de trabajo y logró el objetivo de fijar los costos cambiarios y evitar los riesgos cambiarios.