El tema del arbitraje financiero internacional es urgente.

Supongamos al principio que el principal es de 10.000 francos y la correspondiente muerte es de 4.343 marcos alemanes.

El principal y los intereses obtenidos depositando francos durante tres meses = 10.000 * (1 9/4) = 10.225 francos.

El principal y los intereses devengados por un depósito de tres meses de marcos alemanes = 4343 * (1 5,75/4) = 4405,43 marcos alemanes.

Según el principio de paridad de tipos de interés, el tipo de cambio teórico a tres meses = 4405,43/10225 = 0,4308, que tiene una cierta desviación del tipo de cambio a plazo del mercado y puede ser arbitrado.

Si el cliente tiene 10.000 francos a mano, los convertirá en un marco de tres meses y, al mismo tiempo, realizará una transacción a plazo de tres meses para comprar francos. Al vencimiento, el cliente recibirá francos = 4405,43/0,43 = 10245,19 francos, el depósito directo recibirá 20,19 francos.

Con el aumento del arbitraje y las ventas a plazo, el tipo de cambio a plazo cayó, el tipo de cambio del franco aumentó y el tipo de cambio a plazo FF/DM aumentó gradualmente de 0,43 a 0,4308 según la paridad.