¿Qué significa Fondo Kamabi?
Cuando eliges un fondo, puedes encontrarte con un problema complicado. Por ejemplo, el Fondo A tiene unos ingresos de 30 en el último año y un retiro máximo de 8. El año pasado, la tasa de rendimiento del Fondo B fue 26, con un retiro máximo de 6. Entonces, si los estilos de inversión de dos fondos son similares, ¿cuál es más rentable? ¿Qué significa Fondo Kamabi?
¿Qué significa Fondo Kamabi?
NOAN Low Carbon Economy Stock A (001208)
El gestor del fondo Cai Yubin lo gestiona desde el 22 de junio de 2009, con una tasa de retorno de 31,56, una salida máxima de 5,43, y un índice de Kumar de 5,81. Las diez principales acciones en el tercer trimestre del tercer trimestre de 2023 son Vanke A, China Pacific Insurance, New Hutchison, Changsheng Bearing, China Construction, Jerry Holdings, Poly Development, Dahua Holdings, Kelun Pharmaceutical, China Telecom, Distributed. en bienes raíces, finanzas, equipos mecánicos, computadoras, medicina, biología.
Acciones de la industria logística de ICBC (001718)
Este producto se estableció el 1 de marzo de 2006 y está administrado por el administrador de fondos Zhang Yufan. El rendimiento del año pasado fue 35,86, el retiro máximo es 7,20 y el índice Kama es 4,98. En el tercer trimestre de 2023, las diez principales participaciones son: Dayun, Contemporary Ampere Technology Co., Ltd., Huace Navigation, SF Holding, Farah. Electronics, Enjie, Feng Spring Electric Power, Star Semiconductor, Fuyao Glass y AVIC Optoelectronics se distribuyen en equipos de energía, transporte, defensa nacional, electrónica, automóviles y otras industrias.
Acciones de Qianhai Kaiyuan Utilities (005669)
El administrador del fondo Cui inició la gestión el 20 de julio de 2000, con una tasa de rendimiento de 1,31,37 en el último año, una salida máxima de 26,79 , y un índice de Ma estancado es 4,90. Las diez principales acciones en el tercer trimestre del tercer trimestre de 2023 son: China Resources Power, Yiwei Lithium Energy, BYD, Huaneng International, Farah Electronics, China Electric Power, Contemporary Amp Technology Co., Ltd. China General Nuclear Power New Energy (H), China Ke Electric y Xintian Green Energy (H) se concentran en equipos de energía, servicios públicos, electrónica y otras industrias.
Estrategia de seguridad nacional de Baoying Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Stock A (001877)
El administrador del fondo Chen Jinwei inició la gestión en 20 años (165438 21 de octubre), con una tasa de rendimiento de 67,26 y una salida máxima de 14,34 es 4,69. Las diez principales acciones en el tercer trimestre del tercer trimestre de 2023 son: Ziguang Guowei, Platinum New Materials, Outong Co., Ltd., Dongfang Hongsheng, Tianzheng Electric, Zhongjian Technology, Engineering Machinery. Hetai Co., Ltd., Keli Sensing, Huarong Co., Ltd. se distribuye en equipos de energía eléctrica, metales no ferrosos, equipos mecánicos, industria de defensa nacional, electrónica y otras industrias.
Fondos híbridos con ratios Kama altos
Los 10 principales fondos híbridos con ratios Kama en el último año son: GF Diversified, Bank of Communications Trend Mixed, Dacheng State-owned Enterprise Reform, Industria de ventajas de Baoying, combinación seleccionada de Anxin Xinfa, retorno seleccionado inteligente de valor chino-europeo, tema de salud y deportes de Huaan, nueva industria de Dacheng, prosperidad industrial de Huaxia, retorno de Bu Shi Houze.
GF Multi-Factor Hybrid (002943)
Los gestores de fondos Tang y Yang Dong iniciaron la gestión de 65438 el 25 de junio de 2008, con una tasa de rendimiento de 89,33 y una salida máxima de 9,40. y un índice de Kumar de 9,50. Las diez acciones de mayor peso en el tercer trimestre de 2023 son: Hang Seng Electronics, OCT A, Haitong Securities, Guotai Junan, Huatai Securities, Flush, Saturday, CITIC Securities, Jinhe Industrial, Lu'an Environmental Energy. , distribuido en bienes raíces, informática, firmas de valores, industria química y otras industrias.
BOCOM Trend Mix A (519702)
El gestor del fondo Yang Jinjin inició la gestión el 6 de mayo de 2000, con un rendimiento de 80,81, una salida máxima de 8,81 y un ratio Kumar de 9.17.Tercer trimestre de 2023 Las diez principales acciones son: Taihua New Materials, Mingtai Aluminium, Sinomach Seiko, Focus Technology, Fengrun Shares, Harvest Technology, Zhong Bing Hongjian, Xinbo Shares, Jinko Technology, Wuzhou New Year, distribuidas en textiles y prendas de vestir, maquinaria. y equipos, metales no ferrosos, industria química, industria militar y de defensa nacional y otras industrias.
Cartera de asignación flexible de reforma empresarial estatal de Dacheng (002258)
El administrador del fondo Han Chuang, 65438 de junio de 2023, lo administra desde el 13 de octubre. El rendimiento del año pasado fue 98,48, el retiro máximo es 11,16 y el índice de Kumar es 8,82. Las diez principales acciones de peso pesado en el tercer trimestre de 2023 son: Sailun Tire, Guanghui Energy, Mingtai Aluminium, Luyang Energy Saving, Xingfa Group, PetroChina. , Dongfang Electric, Jerry Co., Ltd., Shandong Heda y Dongfang Fortune se distribuyen en industrias como la automotriz, petroquímica, materiales de construcción, equipos de energía eléctrica y equipos mecánicos.
Baoying Advantage Industry Mixed A (001487)
Los gestores de fondos Xiao Xiao y Chen Jinwei iniciaron la gestión el 7 de junio de 2007, con un rendimiento de 65.438 0.065.438 0,30, la salida máxima es 65.438 0,654,38 0,59, y el índice de Kumar es 8,74 Las 10 acciones principales con las mayores ganancias en el tercer trimestre de 2023 son: Yirui Technology, Dongfang Hongsheng, Heltech, Oulutong, Gongdong Medical y Gene Energy, nuevos materiales de platino, maquinaria de ingeniería. Tianzheng Electric, Keli Sensing, se distribuye en biología farmacéutica, petróleo y petroquímicos, electrónica, equipos eléctricos, metales no ferrosos y otras industrias.
¿Qué son el ratio de Sharpe y el ratio de Kumar?
1. Ratio de Sharpe
En el mercado de capitales, el ratio de Sharpe es el índice de evaluación de fondos más importante, que refleja la tasa de rendimiento ajustada al riesgo. Fue propuesto por primera vez por el premio Nobel William Sharp en 1966.
Normalmente el ratio de Sharpe se puede definir simplemente como: (rentabilidad anualizada - rentabilidad libre de riesgo) / volatilidad anualizada. Lo que muestra es: cuánto exceso de rentabilidad puede obtener un fondo por unidad de riesgo.
En otras palabras, el ratio de Sharpe es una medida de la "rentabilidad" de una inversión.
En términos generales, si el índice de Sharpe es mayor que 1, significa que la tasa de rendimiento de la cartera de inversiones es mayor que el riesgo de volatilidad; si es menor que 1, significa que el riesgo de volatilidad; de la cartera es mayor que la tasa de retorno. Al comparar fondos utilizando el índice de Sharpe, el valor es generalmente positivo y cuanto mayor, mejor.
Sin embargo, cabe señalar que cuando se utiliza el ratio de Sharpe, se debe comparar con resúmenes de fondos del mismo tipo, de lo contrario no tendrá sentido. Además, esta es una medida del desempeño histórico del fondo y no significa que necesariamente tendrá el mismo desempeño en el futuro.
2.Kama ratio
El hermano del ratio Sharpe-Kama ratio. También es un indicador importante para la evaluación de fondos.
Formalmente, el ratio Kama es muy similar al ratio Sharpe. El denominador mide la volatilidad de la cartera y el numerador mide el rendimiento de la cartera.
A diferencia del índice de Sharpe, el denominador del índice Kama es el retroceso máximo del intervalo, lo que representa el riesgo extremo de fluctuación a la baja de la cartera de inversiones. El numerador selecciona la tasa de rendimiento anualizada de la cartera. cartera de inversiones, que representa la tasa absoluta de rendimiento de la cartera de inversiones. Cuanto mayor sea el ratio Kama, mayor será el nivel de ingresos que el fondo puede obtener mientras absorbe pérdidas en los retiros de unidades.
Por lo tanto, en aplicaciones prácticas, Kamabi es más adecuado para productos con objetivo de retorno absoluto, como bonos, renta fija y cobertura cuantitativa.
Al mismo tiempo, se utiliza el retroceso máximo como denominador, que es más adecuado para las actividades psicológicas de los inversores que persiguen la subida y odian la caída. En el actual período de violentas fluctuaciones del mercado, encontrar fondos de "renta fija" de alta calidad es una poderosa herramienta de inversión.
¿Qué es el ratio de Kumar?
Echemos un vistazo primero a la fórmula del índice Kumar:
Relación Kama = rango de rendimiento anualizado/rango de reducción máxima
Se puede ver en la fórmula El índice Kama mide la relación entre los ingresos del fondo y el monto máximo de retiro: el nivel de ingresos que los inversores pueden obtener por unidad de monto de retiro. Cuanto mayor sea el índice Kama, mayor será el nivel de rendimiento que el fondo puede obtener de cada unidad de retiro. Por lo tanto, el índice Kama también se conoce como "rendimiento de reducción unitaria".
Por ejemplo, la tasa de rendimiento anualizada del Fondo A en los últimos tres años es 20 y el retiro máximo es -10. La tasa de rendimiento anualizada del Fondo B en los últimos tres años es 50 y el retiro máximo es -40. Según el cálculo, el ratio Kama del Fondo A es 2; el ratio Kama del Fondo B es 1,25.
Para los inversores, aunque el rendimiento anualizado del Fondo B es mayor, el riesgo de salida también es mayor, aunque el rendimiento anualizado del Fondo A es relativamente bajo, el riesgo de salida durante el período de tenencia también es menor. , la experiencia de celebración será mejor. Por lo tanto, aunque la tasa de rendimiento anualizada del Fondo B es relativamente excelente, el nivel de ingreso unitario en realidad no es tan bueno como el del Fondo A.