¿Cómo genera dinero el fondo?
En la actualidad, la dirección de inversión de los fondos de inversión en valores públicos de mi país son los activos financieros en valores, que es la forma en que los fondos generan dinero. Las principales direcciones de inversión son efectivo, depósitos bancarios, bonos, acciones, etc.
1. Por ejemplo, los fondos monetarios ganan dinero mediante los ingresos por intereses de los depósitos bancarios y el rescate de los ingresos por vencimiento de los bonos a corto plazo.
2. Los fondos de bonos pueden ganar dinero de tres maneras: ingresos por intereses de los bonos que consumen, ingresos por operaciones comerciales derivadas de las fluctuaciones del mercado de bonos e ingresos por inversiones en acciones.
3. La principal forma que tienen los fondos de acciones de ganar dinero es a través de la inversión en acciones, y los ingresos se obtienen mediante el aumento de los precios de las acciones o los dividendos de las empresas que cotizan en bolsa. Debido a que invierten en diferentes direcciones, los fondos también tienen diferentes características de rendimiento y riesgo.
Según los tipos de acciones, los fondos de acciones se pueden dividir en fondos de acciones preferentes y fondos de acciones ordinarias según los diferentes tipos de acciones. Los fondos de acciones preferentes son fondos de acciones que pueden obtener rendimientos estables y tienen riesgos bajos. Su objeto de inversión son principalmente acciones preferentes emitidas por diversas empresas y sus rendimientos provienen principalmente de ingresos por dividendos.
Los fondos de acciones ordinarias, por otro lado, persiguen las ganancias de capital y la apreciación del capital a largo plazo como objetivos de inversión, y sus riesgos son mayores que los de los fondos de acciones preferentes.
Según el grado de diversificación de la inversión del fondo, los fondos de acciones se pueden dividir en fondos de acciones comunes generales y fondos especializados. Los primeros se refieren a la inversión diversificada de los activos del fondo en varios tipos de acciones comunes, mientras que los segundos. se refiere a la diversificación de los activos del fondo en varios tipos de acciones ordinarias. Los activos del fondo se invierten en acciones de ciertas industrias especiales, que son riesgosas pero pueden tener mejores rendimientos potenciales.
Según el propósito de la inversión del fondo, los fondos de acciones se pueden dividir en fondos de apreciación del capital, fondos de crecimiento y fondos de ingresos. El objetivo principal de invertir en fondos de apreciación del capital es lograr un rápido crecimiento del capital, logrando así una apreciación del capital. Dichos fondos tienen altos riesgos y altos rendimientos.
Los fondos de crecimiento invierten en acciones ordinarias que tienen potencial de crecimiento y pueden generar ingresos, además de tener ciertos riesgos. Los fondos de renta bursátil invierten en acciones emitidas por empresas con perspectivas de desarrollo estables y persiguen una distribución estable de dividendos y ganancias de capital. Dichos fondos tienen bajo riesgo y bajos ingresos.
Información ampliada:
Riesgo del fondo:
Invertir en fondos de cobertura puede aumentar la diversidad de la cartera de inversiones y los inversores pueden utilizar esto para reducir el riesgo general. exposición de la boca de la cartera de inversiones. Los administradores de fondos de cobertura utilizan estrategias y herramientas comerciales específicas para reducir el riesgo de mercado y obtener rendimientos ajustados al riesgo que sean consistentes con el nivel de riesgo esperado por los inversores.
El fondo de cobertura ideal obtiene rendimientos que son relativamente independientes del índice de mercado. Aunque la "cobertura" es un medio para reducir el riesgo de inversión, como todas las demás inversiones, los fondos de cobertura no pueden evitar completamente el riesgo. Según un informe publicado por el Grupo Hennessee, entre 1993 y 2000, la volatilidad de los fondos de cobertura fue sólo alrededor de 2/3 del índice S&P 500 durante el mismo período.
1. Transparencia y cuestiones regulatorias
Debido a que los fondos de cobertura son fondos de capital privado y casi no tienen requisitos de divulgación pública, algunas personas piensan que no son lo suficientemente transparentes. Mucha gente también cree que las empresas de gestión de fondos de cobertura están sujetas a menos supervisión y requisitos de registro más bajos que otras empresas de gestión de inversiones financieras, y que los fondos de cobertura son más susceptibles a riesgos especiales causados por los administradores, como desviaciones de los objetivos de inversión y errores operativos y fraude. .
En 2010, los nuevos requisitos regulatorios en los Estados Unidos y la Unión Europea exigieron que las empresas de gestión de fondos de cobertura revelaran más información y aumentaran la transparencia. Además, los inversores, especialmente los institucionales, también alientan a los fondos de cobertura a mejorar aún más la gestión de riesgos mediante el control interno y la supervisión externa.
A medida que la influencia de los inversores institucionales aumenta día a día, los fondos de cobertura se vuelven cada vez más transparentes y publican cada vez más información, incluidos métodos de valoración, posiciones y apalancamiento.
2. Los mismos riesgos que otras inversiones
Los riesgos de los fondos de cobertura tienen muchas similitudes con otras inversiones, incluido el riesgo de liquidez y el riesgo de gestión. La liquidez se refiere a la facilidad con la que un activo se puede comprar, vender o convertir en efectivo; de manera similar a los fondos de capital privado, los fondos de cobertura tienen un período cerrado durante el cual los inversores no pueden canjear sus fondos. El riesgo de gestión se refiere a los riesgos que surgen de la gestión del fondo.
Los riesgos de gestión incluyen: riesgos específicos de los fondos de cobertura, como desviación de los objetivos de inversión, riesgo de valoración, riesgo de capacidad, riesgo de concentración y riesgo de apalancamiento. El riesgo de valoración se refiere a la posibilidad de que el valor liquidativo de una inversión se calcule incorrectamente. Invertir demasiado en una estrategia crea riesgo de capacidad.
El riesgo de concentración surgirá si un fondo tiene demasiada exposición a un determinado producto de inversión, sector, estrategia u otros fondos relacionados.
Estos riesgos pueden gestionarse controlando los conflictos de intereses, limitando las asignaciones de capital y estableciendo límites de exposición estratégica.
Se ha argumentado que ciertos fondos, como los fondos de cobertura, prefieren el riesgo para maximizar los rendimientos dentro del rango de riesgo que los inversores y administradores pueden tolerar. Si los propios administradores invierten en fondos, existe un mayor incentivo para aumentar la supervisión del riesgo.
3. Gestión de riesgos
La mayoría de los países estipulan que los inversores en fondos de cobertura deben ser inversores sofisticados y cualificados, que deben comprender los riesgos de la inversión y estar dispuestos a asumirlos, porque el La posible recompensa está relacionada con el riesgo. Para proteger el capital y los inversores, los administradores de fondos pueden adoptar varias estrategias de gestión de riesgos.
Según el Financial Times, "los grandes fondos de cobertura tienen las medidas de gestión de riesgos más sofisticadas y precisas en la industria de gestión de activos. Los administradores de fondos de cobertura pueden mantener grandes posiciones a corto plazo o pueden tener una posición excepcional". sistema integral de gestión de riesgos.
El fondo puede tener un "funcionario de riesgos" que es responsable de la evaluación y gestión de riesgos pero no interviene en las transacciones, o puede adoptar estrategias como modelos formales de riesgo de cartera. Se pueden utilizar varias técnicas y modelos de medición para calcular el riesgo de las actividades de los fondos de cobertura; los administradores de fondos de cobertura utilizan diferentes modelos según el tamaño del fondo y la estrategia de inversión.
Los métodos tradicionales de medición del riesgo no necesariamente consideran factores como la normalidad de los retornos. Para considerar de manera integral diversos riesgos, las deficiencias del uso del valor en riesgo (VaR) para medir el riesgo se pueden compensar agregando modelos como el deterioro y el "tiempo de pérdida".
Además de evaluar los riesgos de las inversiones relacionados con el mercado, los inversores también pueden evaluar el riesgo de pérdidas que pueden causarles los errores o el fraude de los fondos de cobertura basándose en principios operativos prudentes. Los aspectos que se deben considerar incluyen la organización y gestión del negocio por parte del administrador del fondo de cobertura, la sostenibilidad de la estrategia de inversión y la capacidad del fondo para convertirse en una empresa.
Referencia: Enciclopedia Fund-Baidu