Ventajas y desventajas del método de simulación histórica
El almacenamiento, la revisión y la depuración de enormes datos históricos requieren una gran cantidad de mano de obra y fondos. Si el usuario procesa y almacena incorrectamente información como el tamaño de la posición y el precio, se generarán resultados adversos.
Es difícil obtener información de inversión sobre algunos temas, como el precio de las acciones de empresas que no cotizan en bolsa, los datos históricos de las acciones de las (contra)empresas recién cotizadas son demasiado cortos y algunas acciones ilíquidas no tienen precios de transacción diarios, etc.
Si no hay datos de mercado para algunos factores de riesgo o hay muy pocos días de datos históricos, los resultados de la simulación pueden no ser representativos y ser propensos a errores. Desventajas: Las pérdidas por eventos extremos son difíciles de simular.
Distribución del método de simulación histórica
La razón principal es que las pérdidas por eventos extremos importantes son relativamente raras y no hay suficientes datos para simular la distribución de las pérdidas.
Cómo organizar la proporción de los datos generales durante eventos extremos también es un problema. Las diferentes proporciones afectarán profundamente los resultados del método de simulación histórica.
Tomemos como ejemplo la inversión bursátil internacional: la crisis financiera asiática de 1997, los ataques terroristas del 11 de septiembre en Estados Unidos en 2001 y el progreso de la guerra entre Estados Unidos e Irán desencadenarán cambios significativos. en el mercado de valores global Si estos eventos ocurren Si el momento de grandes cambios representa una proporción demasiado grande de los datos generales, se sobreestimará la volatilidad normal del mercado y, por lo tanto, se sobreestimará el verdadero valor del riesgo. La suposición de que los cambios futuros en los factores de riesgo serán los mismos que el desempeño pasado puede no reflejar necesariamente la realidad.
Los cambios en la proporción de aumentos y disminuciones, la extensión de los períodos de negociación, los cambios en la unidad mínima de tick, etc. harán que cambie la estructura del mercado en el futuro período de evaluación, que es diferente del período seleccionado. por el método de simulación histórica en el pasado Incluso para eventos que nunca ocurren durante el período de muestreo, la distribución de pérdidas y ganancias no se puede reflejar en el cálculo del valor de riesgo durante el período de evaluación. Aunque la cantidad de datos debe ser lo suficientemente grande para ser representativa, demasiados datos a largo plazo perderán su capacidad predictiva, pero muy pocos datos pueden perder información importante que sucedió en el pasado. Ambas situaciones extremas dificultarán el método de simulación histórica. El valor de riesgo obtenido tiene poca credibilidad, lo que genera un dilema.
La duración del período de selección de la muestra depende únicamente de la comprensión del mercado
y de las características de los activos, además de un poco de juicio subjetivo.