Historias de figuras de Wall Street
●Grandes inversores que aún pudieron acumular decenas de millones de dólares en riqueza después de la caída del mercado de valores estadounidense de 1929.
Un capitalista de riesgo legendario, una de las figuras más famosas y respetadas que conquistaron Wall Street y Washington.
Comenzó con 300 dólares en capital de riesgo en 1897 y acumuló una fortuna de 3,2 millones de dólares a la edad de 32 años. Durante la Gran Depresión de 1929-1933, todavía acumuló decenas de millones de dólares en riqueza.
Baruc fue uno de los pocos "grandes especuladores de esa época que ganaron dinero y preservaron los frutos de la victoria".
Se estima que el valor máximo de la propiedad de Baruch 1929 puede estar entre 22 millones de yuanes y 25 millones de dólares estadounidenses.
La lista de propiedades de 19311 muestra que los activos totales de Baruc en ese momento eran 160.000 dólares, incluidos 8,7 millones de dólares en efectivo, 3,69 millones de dólares en acciones, 3,06 millones de dólares en bonos y 550.000 dólares en préstamos.
Baruch dejó una propiedad valorada en más de 6,5438 millones de dólares estadounidenses y su contribución a diversas causas durante su vida fue de casi 20 millones de dólares estadounidenses.
"Lessons from the Greatest Stock Trader of All Time", John Boik, McGraw-Hill, 2004 (traducción al chino titulada "Supreme: Lessons from the Greatest Stock Trader"), Paris Rucker está clasificado como uno de los cinco mayores comerciantes de acciones.
Roy, ¿el padre de los fondos mutuos estadounidenses? Newberg (también uno de mis elegidos entre los 18 mayores inversores) dijo: "Baruch es el inversor que mejor aprovecha las oportunidades. Su filosofía es hacerlo bien pero no ser codicioso.
Nunca espera a la cima o a la cima".
Compra cuando el mercado está débil y vende cuando el mercado está fuerte
Aboga por comprar temprano y vender temprano p>
"El público siempre está. mal" es la primera esencia de la filosofía de inversión de Baruch.
Una historia clásica de Baruc: Un día, estaba lustrando zapatos en Wall Street, y el lustrabotas le proporcionó el secreto para ganar dinero negociando acciones.
Baruch vendió todas sus acciones tan pronto como regresó a la oficina.
"El público siempre se equivoca" es el primer principio de la filosofía de inversión de Baruch.
Gran parte de su conocimiento avanzado sobre inversión proviene de este principio básico.
Por ejemplo, Baruch defendía un criterio muy sencillo para identificar cuándo comprar a bajo precio y cuándo vender a alto precio: Cuando la gente anima a la bolsa, hay que vender con decisión, independientemente de ello. Si seguirá subiendo; cuando las acciones estén tan baratas que nadie las quiera, hay que atreverse a comprarlas, sin importar si volverán a caer.
La gente suele sorprenderse por el juicio de Baruc y su capacidad para aprovechar oportunidades fugaces.
El clásico "Extraordinary Popular Illusions and Crowd Madness" (Ilusiones populares extraordinarias y locura de multitudes) fue escrito por Charles McKay. La primera edición fue escrita en 1841.
Este libro es el favorito de Baruc.
Este libro debe gran parte de su popularidad actual al famoso financiero.
Baruch impulsó y promovió la segunda edición del libro en 1932 y escribió el prefacio.
Baruch elogió este libro por brindar inspiración para estudiar los fenómenos psicológicos de las personas en diversas actividades económicas.
2. Jesse Livermore, 63 años (65438+26 de julio, 0877-1940 165438+28 de octubre).
●El mejor comerciante del mundo
Livermore comenzó a operar con acciones a la edad de 15 años y es el mejor comerciante del mundo.
Su apasionante trayectoria en el mercado de valores estadounidense, así como su asombrosa fuerza de voluntad y sabiduría, todavía son admirados en la actualidad.
"Lessons from the Greatest Stock Trader of All Time", John Bock, McGraw-Hill, 2004 (traducción al chino titulada "Supreme: Lessons from the Greatest Stock Trader" ”), Livermore figura como uno de los cinco mayores comerciantes de acciones.
1940 165438+El 28 de octubre, Livermore se pegó un tiro debido a una depresión severa.
Cuando morí, dejé una nota con una frase significativa: Mi vida fue un fracaso.
●Stock Notes and Memoirs es un libro de inversiones clásico reconocido por todas las partes.
Tanto los especuladores como los inversores en valor creen que "Reminiscencias de un operador bursátil", escrito basándose en la vida de Livermore, es un libro de inversión clásico.
Esto es muy, muy raro.
Porque los inversores en valor piensan que los especuladores suelen descartar los buenos libros, y viceversa.
Si tuvieras que elegir sólo 10 de los libros de inversión más clásicos, creo que serían Memoirs of Stock Scripts.
●Las estrategias comerciales de Jesse Livermore
Las revolucionarias estrategias comerciales del genio solitario Livermore todavía se utilizan hoy en día.
La estrategia comercial de Livermore se formó gradualmente durante sus años de experiencia en el comercio de acciones.
Algunas de las estrategias más importantes se resumen a continuación:
(1) Ganar mucho dinero no depende de la fluctuación del precio de las acciones, sino de la fluctuación de la fuerza principal. , es decir, sobre la influencia de todo el mercado y la evaluación de las tendencias del mercado.
Pocas personas pueden tener razón y atenerse a ella al mismo tiempo. Livermore descubrió que esto era lo más difícil de aprender.
Pero sólo los actores bursátiles que realmente entienden esto pueden ganar mucho dinero.
(2)2) La esencia del sistema comercial de Livermore se basa en el estudio de las tendencias del mercado.
Tienes que esperar hasta que el mercado suba antes de empezar a comprar, o tienes que esperar hasta que el mercado baje antes de empezar a vender.
Livermore decía que el amigo más poderoso y verdadero del mundo son las tendencias del mercado.
Cuando el mercado duda o se mueve, Livermore siempre se queda afuera.
Livermore no escatimó esfuerzos para repetir estos principios: las ilusiones deben eliminarse por completo; si no se pierden todos los días de negociación y se especula todos los días, no se pueden tener éxito, solo hay unas pocas oportunidades al año; tal vez solo cuatro Cinco veces, y solo en estas oportunidades, puede permitirse abrir una posición en un espacio distinto de las oportunidades mencionadas anteriormente, debe dejar que el mercado se prepare gradualmente para el próximo gran movimiento;
(3) Al operar, debes seguir al líder. No es necesario considerar adónde irán otras acciones.
Su atención debe centrarse en industrias líderes y acciones líderes en industrias sólidas.
Una característica importante de las acciones líderes es romper la zona de resistencia y ser el primero en crear un nuevo precio más alto.
Sea mentalmente flexible y recuerde que el líder de hoy puede no serlo dentro de dos años.
Así como las modas en ropa femenina, sombreros y bisutería siempre cambian con el tiempo, el mercado de valores también abandona a los líderes del pasado y los nuevos reemplazan a los antiguos.
Es muy razonable que las acciones líderes del mercado alcista anterior difícilmente se conviertan en las acciones líderes del nuevo mercado alcista, porque los cambios en las condiciones económicas y comerciales generarán nuevas oportunidades comerciales con mayores ganancias esperadas.
(4) Implementar resueltamente reglas de stop loss.
Livermore controló su primera derrota dentro del 10%.
Livermore dijo que la única opción para asegurar la continuación de la especulación es proteger cuidadosamente la cuenta de capital, nunca permitir que las pérdidas sean tan grandes que amenacen operaciones futuras y mantener intactas las colinas verdes sin temor a correr. sin leña.
(5) Implementar resueltamente el principio de venta al alza.
Recuerde, una acción nunca está demasiado alta, demasiado alta para que usted comience a comprar y nunca demasiado baja para que usted comience a vender.
Pero después de la primera operación, no realice la segunda a menos que la primera sea rentable.
Livermore dijo que si su primera operación ya tiene pérdidas, nunca debe mantenerse al día y nunca distribuir la posición perdedora.
Esta idea debe estar profundamente grabada en tu mente.
Sólo si el precio de las acciones sigue subiendo, seguirás comprando más acciones.
Si está vendiendo en corto a la baja, aumentará su posición por completo sólo si el precio de las acciones está en línea con la tendencia a la baja esperada.
A Livermore le gusta vender acciones innovadoras a precios bajos.
(6) Evite comprar acciones con precios bajos.
Se obtienen grandes ganancias con grandes oscilaciones de precios, que normalmente no provienen de acciones de bajo precio.
3. ¿Benjamín? Benjamin Graham, 82 (65438 + 9 de mayo de 0894-65438 + 21 de septiembre de 0976).
●Graham: El padre del análisis de valores
Como maestro de una generación, las teorías e ideas del análisis financiero de Graham han conmocionado enormemente el campo de las inversiones e influido en casi tres generaciones de inversores importantes. Decenas de gestores de inversiones con cientos de millones de dólares activos actualmente en Wall Street afirman ser seguidores de Graham, quien goza de la reputación de "padrino de Wall Street".
Graham es conocido como el "Decano de Wall Street" y el "Padre del Análisis de Valores".
Como el pensador más importante en el campo de las inversiones, su mayor contribución al campo de las inversiones es aportar lógica y racionalidad claras al análisis microfundamental, y se ha convertido en el maestro de la iluminación de muchos inversores exitosos como Buffett.
¿Con David? El "Análisis de seguridad" de David Dodd es uno de los libros más clásicos e influyentes en el campo de la inversión hasta la fecha.
En 1926, Graham se asoció con Jerome? Newman fundó una empresa de inversión: Graham Newman regresó a su alma mater, la Universidad de Columbia, para enseñar hasta su jubilación en 1956.
Aunque los activos personales de Graham sufrieron grandes pérdidas en la caída del mercado de valores de 1929, afortunadamente, Graham-Newman Company sobrevivió y comenzó a crecer.
A finales de 1956, el rendimiento anual medio de Graham-Newman Company era del 17%.
En los 24 años transcurridos entre 1948 y 1972, el fondo fundado por Graham (GEICO) creció más de 80 veces, con un crecimiento medio anual del interés compuesto de más del 20%.
Sus logros provienen de sus habilidades innatas y su creencia de toda la vida en tratar bien a los demás.
La revista estadounidense * * * (2006) clasificó a los diez mejores gestores de fondos del mundo, Graham y David. Dodd es conocido como el "padre de la inversión en valor" y ocupa el cuarto lugar.
●La filosofía de inversión de Graham
La filosofía de inversión de Graham es comprar acciones a precios bajos durante mucho tiempo, venderlas al precio correcto basándose en métodos de análisis de valor y "dejar que otros ganen". ganancias adicionales”.
Graham acuñó el término "margen de seguridad" para explicar su regla de sentido común de selección de acciones, que consiste en elegir acciones de empresas cuyos precios han caído temporalmente pero cuyos fundamentos son sólidos a largo plazo.
El margen de seguridad de cualquier inversión proviene de la diferencia entre su precio de compra y su valor intrínseco. Cuanto mayor sea la diferencia entre ambos (el precio de compra es inferior al valor real), más valiosa será la inversión desde el punto de vista de la seguridad o la rentabilidad.
La comunidad inversora suele referirse a estas situaciones como acciones de baja valoración (como relación precio-beneficio, relación precio-valor contable, relación precio-valor contable).
●Puntos de inversión de Graham
La gente suele recordar lo que dijo Warren Buffett: "Primero, no pierda su capital. Segundo, recuerde siempre el segundo un poco". Este es el punto de inversión resumido por el propio Graham, el maestro de Buffett.
El "margen de seguridad" de Graham es la esencia de la inversión en valor.
El "margen de seguridad" proporciona protección práctica para los puntos de inversión de Graham de "primero, no perder capital y segundo, recordar siempre el primer punto".
4. Gerald M. Loeb, ¿76 años? (¿1899-1975?)
●Inversores que sobrevivieron sanos y salvos a la caída del mercado de valores de 1929.
Gerald M. Loeb nació en San Francisco en 1899. Comenzó a invertir en valores en 1921. Trabajó para E.F. Hutton casi toda su vida y finalmente se convirtió en vicepresidente de la agencia.
Loeb fue un inversor que sobrevivió a la crisis bursátil de 1929. Descubrió que el mercado de valores en 1929 en realidad alcanzó su punto máximo el 3 de septiembre, casi dos meses antes de que comenzara la Gran Crisis.
En 1935, Loeb publicó "La batalla por la supervivencia de las inversiones" y lo describió así: Preví que el mercado de valores alcanzaría su punto máximo en 1929 y vendí las acciones a tiempo.
Lo que puedo recordar es esto: no todas las acciones alcanzaron su precio más alto al mismo tiempo.
Ese año, no solo seguí cambiando los tipos de acciones que negociaba, sino que el número de acciones también disminuyó.
Cuando mis acciones empiezan a tener un "rendimiento inferior", cambio a otras acciones a las que les está yendo bien.
El resultado final es que dejé el mercado de valores por completo.
Lecciones del comerciante de acciones más grande de todos los tiempos, John Bock, McGraw-Hill, 2004 (traducción al chino titulada "Supreme: Lecciones del comerciante de acciones más grande"), Gerald M. Loeb figura como uno de los cinco mayores comerciantes de acciones.
●Uno de los factores más importantes en el mercado de valores es la psicología de masas.
La inclusión de Loeb en mi lista de los 18 mejores inversores puede estar relacionada con mis preferencias de inversión personales y mi filosofía de inversión.
Personalmente creo que el factor más importante que afecta las fluctuaciones del precio de las acciones son los factores psicológicos.
Loeb señaló claramente en "La batalla por la supervivencia de las inversiones", publicado en 1935, que el factor más importante en un mercado de valores cada vez más moldeado es la psicología de masas.
Loeb dijo: "El único pero muy importante factor que da forma a la forma del mercado de valores es la psicología pública. El estado psicológico lleva a la gente a comprar una acción con un PE de 40 veces o más bajo una condición". , y bajo otra condición, negarse a comprar las mismas acciones con un PE de 10 veces o menos.
A veces, las acciones han estado sobrevaloradas por el público durante varios años y la gente ha estado pagando precios mucho más altos que la valoración teórica.
Del mismo modo, las infravaloraciones teóricas tienden a persistir durante muchos años.
No importa lo que pienses porque el mercado concluirá que la acción está sobrevaluada o infravalorada.
Sentimiento personal: las acciones A aumentaron entre 2006 y 2007, y las acciones A se desplomaron en 2008. Es difícil tener una explicación muy razonable desde los aspectos fundamentales y técnicos, y es difícil concluir que el mercado de valores está funcionando con normalidad.
Desde la perspectiva de la psicología pública, la tendencia del mercado es normal.
De 2006 a 2007, el número de nuevas cuentas de acciones aumentó y los inversores compraron acciones frenéticamente. Si el modelo de valoración histórica se basa únicamente en el análisis fundamental y no respalda precios excesivos, los inversores abandonarán el mercado prematuramente (el camarada Zhao XX básicamente salió del mercado en 3.000 puntos, lo que es representativo de los inversores. Por supuesto, yo no Creo que hay algún problema con la operación del camarada Zhao).
Después de la tendencia a la baja que se formó en 2008, los inversores consideraron las acciones como drogas y vendieron acciones alocadamente. Los fondos se retiraron del mercado de valores en gran escala y regresaron a los bancos (la tasa de crecimiento de los depósitos a plazo en cada mes de). 2008 mostró en general una tendencia ascendente continua), de modo que cuando el mercado cayó a la relación precio-beneficio más baja de la historia, nadie parecía todavía dispuesto a entrar en el mercado, y parecía que todavía no podían ver dónde se tocaría el fondo final. del mercado era.
La verdadera razón detrás de estos fenómenos es la psicología de masas.
5. Roy Roy R. Newberg murió a la edad de 96 años.
●Récord de ganancias máximas: En 68 años de carrera inversora, nunca he perdido un año.
Roy, ¿el padre de los fondos mutuos estadounidenses? Roy R. Newberg nunca ha perdido dinero en un año en sus 68 años de inversión.
Mi sentimiento personal: esta historia probablemente no tenga precedentes y nadie podrá romperla.
Buffett también perdió dinero en un año de sus 51 años de carrera inversora.
El fundador de la estadounidense "Protector Fund Company" es el pionero de los fondos por acciones y el padre de los fondos abiertos estadounidenses.
1929 fue el primer inversor que pisó Wall Street. Es el único inversor en Estados Unidos que experimentó tanto la Gran Depresión de 1929 como la caída del mercado de valores de 1987. No sólo evitó pérdidas dos veces, sino que también obtuvo ganancias sustanciales durante la catástrofe.
Newberg no fue a la universidad ni a la escuela de negocios, y los conocedores de la industria lo llaman el ganador del mercado de valores de longevidad del siglo.
Su éxito no fue sólo una gran riqueza, sino también una longevidad y una familia feliz.
●¿Roy? Los diez principios de Newberg para una inversión exitosa
Newberg resumió las diez reglas más importantes de cientos de lecciones prácticas.
En casi 70 años de transacciones de inversión, siempre se ha adherido a la seguridad y estas diez reglas lo han beneficiado mucho.
Primero, conócete a ti mismo
Newberg dijo: Creo que mis propias cualidades son adecuadas para trabajar en Wall Street.
Cuando era comprador de B. Altman, convertí todas mis acciones en efectivo y luego convertí el efectivo en acciones.
Para mí, el trading es más una cuestión de instinto, talento y decisión.
No requiere paciencia como la inversión a largo plazo.
Después de analizar varios factores, si puedes tomar una decisión favorable, entonces eres el tipo de persona adecuada para ingresar al mercado.
Pon a prueba tu temperamento y temperamento.
¿Eres especulativo? ¿Se siente incómodo con los riesgos? Debes ser 100% honesto contigo mismo.
Cuando emitas un juicio, debes estar tranquilo y sereno. Estar tranquilo no significa ser lento.
A veces una mudanza es rápida.
La calma significa hacer juicios prudentes basados en la situación real.
La velocidad nunca es un problema si te preparas con antelación.
Salga rápidamente si siente que algo anda mal, porque el mercado de valores no es como el inmobiliario, que lleva mucho tiempo pasar por procedimientos para corregirlo.
Puedes escapar de él en cualquier momento.
Necesitas más energía, capacidad de reaccionar rápidamente ante los números y, lo más importante, sentido común.
Debe interesarte lo que haces.
Al principio me interesaba este mercado, no por dinero, sino porque no quería perder, quería ganar.
El éxito de un inversor se basa en el conocimiento y la experiencia existentes.
Será mejor que inviertas profesionalmente en un área que conozcas. Si sabe poco al respecto, o no analiza en absoluto la empresa y los detalles, será mejor que se mantenga alejado de ella.
Los sentimientos del autor: El mayor enemigo en la vida es uno mismo. El mercado de valores está diseñado en base a las debilidades de la naturaleza humana y es difícil de cambiar.
Sólo superando tus propias debilidades humanas podrás derrotarte a ti mismo y convertirte en un productor de beneficios del 10% en el mercado de valores.
En segundo lugar, aprender de los inversores exitosos
Newberg dijo: Mirando retrospectivamente a esos inversores exitosos, es obvio que son diferentes, incluso contradictorios, pero todos ellos son exitosos.
Puedes aprender de la experiencia de inversores exitosos, pero no los sigas ciegamente.
Por tu personalidad, tus necesidades son diferentes a las de los demás.
Puedes aprender de los éxitos y fracasos y elegir lo que funciona para ti y tu entorno.
Los inversores más exitosos recomendados por Newberg son: ¿Warren? ¿Buffett y Benjamín? Graham Peter. Lynch George. ¿Soros y Jimmy? Rogers.
Consideraciones del autor: La primera de mis ideas de inversión más importantes es "Si quieres ser un líder, primero debes aprender del líder", y la tercera es "Todos los caminos conducen a Roma, y es posible ganar dinero de cualquier forma”. Lo que funciona para otros puede que no funcione para usted.
Lo más importante es encontrar el método que más te convenga.
En tercer lugar, el pensamiento del "mercado de ovejas"
Newberg dijo: El impacto de los inversores individuales en una acción a veces puede hacer que ésta fluctúe 10 puntos porcentuales, pero eso es sólo un momento. , generalmente un día, no más de una semana.
Este mercado no es ni un mercado alcista ni un mercado bajista.
Yo llamo a este mercado "mercado de ovejas".
A veces las ovejas son sacrificadas, otras veces son cortadas.
A veces puedes tener suerte y quedarte con la lana.
El "Mercado de las Ovejas" es algo similar a la industria de la moda.
Los maestros de la moda diseñan nuevas modas, los diseñadores de segunda las copian y miles de personas las siguen, por eso las faldas son cortas y largas.
No subestimes el papel de la psicología en las acciones. Los compradores están más nerviosos que los vendedores y viceversa.
Además de las estadísticas económicas y el análisis de valores, hay muchos factores que afectan los juicios de compradores y vendedores. Un pequeño dolor de cabeza puede provocar una mala venta.
En Sheep Market, la gente piensa mucho sobre lo que haría la mayoría de la gente.
Creen que la mayoría de las personas superarán las dificultades y encontrarán una solución favorable.
Es muy peligroso pensar así y perderás la oportunidad.
Imagínese que la mayoría de las personas forman un grupo institucional y, a veces, se atrapan unos a otros y se convierten en sus propias víctimas.
Consideraciones del autor: Creo que los factores psicológicos son el factor más importante que afecta las fluctuaciones de los precios de las acciones. Las fluctuaciones psicológicas de los inversores crean el 90% del mercado.
6. Buffett (nombre masculino)
7. Soros
No mencionaré los conocidos.
Su grandeza no se debe a que puedan gastar dinero para mantenerse calientes, sino a su gran amor por el mundo.