Saldo Boshi
Según las estadísticas de Morningstar China, al 27 de junio, entre los 229 fondos de acciones parciales, los diez principales rendimientos de este año son: China Return, Boshi Balanced Allocation, Soochow Value Growth, Huabao Industrial Multi-Strategy Growth. , China Return No. 2, Great Wall Jiuheng, Franklin Guohai Flexible Market Capitalization, China Dividend, Bank of Communications Schroder Steady y asignación de Huaan Baoli.
Las 5 empresas de Shanghai representan la mitad de los diez fondos principales, y los fondos 6 de China AMC entran entre los 35 principales
Desde la perspectiva de las empresas, China AMC demuestra una vez más su superior investigación de inversiones. capacidades China Return, China AMC Return No. 2 y China Dividend Fund ocupan tres lugares en la lista de fondos de acciones. Los otros seis fondos de acciones parciales con sede en China se encuentran entre los 35 primeros en Morningstar. Entre ellos, el campeón del año pasado, China Securities, ocupó el puesto 17.
Desde una perspectiva geográfica, el desempeño de las compañías de fondos con sede en Shanghai en el primer semestre de 2008 mejoró significativamente en comparación con el pasado. Entre los 10 fondos principales en la clasificación de rendimiento, cinco fondos son productos de Shanghai Fund Company, a saber, Soochow, Huabao Xingye, Guohai Franklin, Bank of Communications Schroders y Huaan. Estas cinco empresas representan exactamente la mitad de las 10 principales, que es exactamente la misma proporción que las empresas de fondos de Shanghai en la industria de fondos. (30 de las 60 compañías de fondos están ubicadas en Shanghai). Sin embargo, sólo estos cinco fondos en Shanghai han entrado entre los 20 primeros.
No. 1: Huaxia Returns, una caída del 16,21%
Decididamente bajista, con una posición inferior al 50% en el primer trimestre
En datos concretos, el número uno Huaxia Returns perdió 16,21% de su valor neto en el primer semestre del año Convertirse en el fondo más resiliente. Los valores netos de los otros nueve fondos perdieron un 18,10%, 22,52%, 23,44%, 23,84%, 24,01%, 24,73%, 25,06%, 25,09% y 25,98% respectivamente.
En general, desde la primera mitad del año, el valor neto promedio de 229 fondos de acciones ha perdido un 35,63%. Los diez fondos principales mencionados anteriormente están 10 puntos porcentuales por debajo del valor estándar. En el caso de las inversiones de cartera, esta cantidad se ha logrado. Los administradores de fondos también merecen elogios.
Detrás de la resiliencia del patrimonio neto está la selección de acciones pesadas y el control de las posiciones. Entre las diez principales carteras del China Return Fund número uno al final del primer trimestre, no hay acciones impresionantes de China Merchants Bank, ICBC, Vanke A, Wuhan Iron and Steel y otras acciones que son todas azules tradicionales de gran capitalización. -acciones de chips.
La capacidad de lograr un rendimiento resistente está estrechamente relacionada con la selección de posiciones. Al 31 de marzo, la inversión en acciones de China Return Fund representaba solo el 48,83% de toda la cartera de activos. En abril y mayo, China Investment. La inversión en acciones del Fondo representó sólo el 48,83% de toda la cartera de activos. Además, es el principal vendedor en corto del mercado y vendió grandes cantidades el día en que se redujo el impuesto de timbre. Seis meses de firme tendencia bajista finalmente condujeron al regreso de China como campeón contra la caída.
no.2: Asignación equilibrada de Bosera, caída del 18,10 %
La posición en el primer trimestre fue inferior al 30 %, con fuertes posiciones en acciones anticaída Yuntianhua, Dashang Co. , Ltd. y Wangfujing
Como subcampeón, la caída del 18,10% de la asignación equilibrada de Boshi también es digna de elogio, pero si se compara con los rendimientos de China sólo en términos de carteras de posiciones públicas pesadas y niveles de posición, Boshi La asignación equilibrada parece ser más digna de ser el campeón.
Los datos públicos muestran que la posición de Bosera Balanced Allocation Fund al final del primer trimestre era solo del 29,81%, muy por debajo del nivel de retorno de casi el 50% de Huaxia. Entre las participaciones clave, Yuntianhua. , Dashang Co., Ltd. y Wangfujing También es una acción defensiva poco común en el primer semestre de este año. Entre ellas, Yuntianhua, el holding más grande, ha sido incluso más resistente que Huaxia Returns desde su suspensión en marzo.
No hay posibilidad de agregar posiciones a la asignación equilibrada de Boshi en el segundo trimestre. La pérdida neta en los últimos tres meses fue del -5,99%, inferior al valor del -6,42% de Huaxia Returns en el año. mismo período. "Puede ser que la asignación equilibrada de Boshi sea frecuente. El cambio de manos hizo que el valor neto se viera afectado por las tarifas de transacción", dijo un investigador de valores.
n°3: Soochow Power, baja un 22,52 %
Sobreponderación en alimentos y bebidas, aligeramiento en seguros financieros
Si las dos acciones anteriores están mejor que la posición control Si es así, los dos fondos de acciones, Soochow Value Growth y Huabao Industrial, son realmente superiores a las estrategias de selección de acciones.
El informe del primer trimestre de Soochow Value Fund muestra que la concentración accionaria de las diez principales acciones es del 52,58%. En comparación con el Informe Four Seasons de 2007, la administradora de fondos Wang Jiong realizó decididamente un cambio importante de acuerdo con los cambios del mercado. Sólo cuatro acciones, Luzhou Laojiao, Yuntianhua, C&D Holdings y Poly Real Estate, permanecen entre las diez principales.
En el cuarto trimestre del año pasado, seis acciones, incluidas CITIC Securities, China Merchants Bank, China COSCO, Wuliangye, Hua Xia Bank y Tongfang Holdings, que el fondo tenía en gran medida, abandonaron el top ten. estuvieron entre los principales perdedores en el primer trimestre de este año.
En la cartera de inversiones, la industria de alimentación y bebidas, con un ratio de asignación del 21,51%, se ha beneficiado del aumento de los precios de los alimentos, sentando las bases para la buena rentabilidad del fondo. Además, la oportuna reducción de las posiciones en el sector financiero y de seguros del 20,81% al 5,15% también redujo la pérdida de valor neto del fondo.
n°4: La estrategia de Huabao se centra en la selección de acciones
Centrarse en la asignación de acciones pequeñas y medianas
El excelente desempeño de la multiestrategia industrial de Huabao El Fondo de Crecimiento en la primera mitad del año también fue el mismo. No es ajeno a evitar las acciones de primera línea en el mercado. El informe del primer trimestre de 2008 muestra que el crecimiento multiestrategia de Huabao Industrial se ha centrado en fortalecer la asignación de industrias de valor de mercado pequeñas y medianas y acciones individuales en la asignación de sectores de estilo, mostrando una buena resiliencia.
Además, al 4 de junio de 2008, la tasa de crecimiento del valor neto de Huabao Xingye Multi-Strategy Growth considerando la reinversión de dividendos desde su creación fue del 322,4%, solo superada por la estrategia número uno del Fondo E. Crecimiento, muy superior a la tasa de crecimiento del valor neto promedio del 245,13% de los fondos abiertos de acciones (excluidos los fondos indexados) durante el mismo período.
Dividendo de China: Top 10 en mercados alcistas y bajistas
3 fondos alcistas: Guohai Resilience, China Advantage, Soochow Power
Inspeccione si el fondo es excelente o no, depende de la sostenibilidad de su desempeño. Si vale la pena invertir en los diez fondos principales con el mejor desempeño este año depende de su desempeño pasado en el mercado alcista.
China Dividend Fund es el verdadero fondo rey. No solo su rendimiento de valor neto se ubicó entre los diez primeros este año, sino que su desempeño durante el mercado alcista del año pasado también se ubicó entre los diez primeros. Si el desempeño entre los diez primeros se puede mantener hasta fin de año, el administrador de fondos Sun Jiandong superará a Wang Yawei, el hermano mayor de China Asset Management, porque Sun será el administrador de fondos que ha experimentado dos años de mercados alcistas y bajistas y No ha fallado en su desempeño. Se le considera el "administrador de fondos más poderoso". Su credibilidad es mucho mejor que la de Wang Yawei, el rey del mercado alcista durante dos años.
Si tomamos el período comprendido entre el 30 de junio del año pasado y el 30 de junio de este año, es decir, la montaña rusa del mercado, como intervalo estadístico, Guohai Flexible Fund, China Advantage y Soochow Dynamics tres Los fondos están clasificados en la tasa de crecimiento del valor neto. Los tres primeros son los únicos tres fondos de acciones con rendimientos positivos, con rendimientos del 9,19%, 7,34% y 3,45% respectivamente.