Bajo el marco de la teoría de determinación de la tasa de interés de los fondos prestables, ¿por qué generalmente ignoramos el mercado de fondos prestables y no lo analizamos?

Como punto caliente en el campo de las finanzas de Internet, los eventos de riesgo P2P (plataforma de préstamos entre pares) continúan estallando, lo que hace que muchos inversores se sientan incómodos. Recientemente, finalmente se ha implementado la tan esperada política de custodia de fondos de las instituciones de crédito en línea. La Comisión Reguladora Bancaria de China emitió un documento que exige a las instituciones de préstamos en línea separar sus propios fondos de los fondos de custodia y llevar a cabo una contabilidad separada para evitar el riesgo de apropiación indebida de los fondos de préstamos en línea y mantener de forma segura los fondos de liquidación de transacciones de los clientes. Entonces, ¿qué tan riesgosas son las plataformas de préstamos en línea? ¿De qué "trampas" deben estar conscientes los inversores? Nuestro reportero realizó una entrevista de investigación.

Las tasas de interés tienen una tendencia a la baja y los inversores P2P se están volviendo más cautelosos.

“Estas plataformas parecen buenas en un momento, pero no sé qué pasará al siguiente. ¿Dónde está el dinero? Me siento muy incómodo”.

Liu Liying, an Empleado de una empresa de relaciones públicas en Beijing, es un "cliente frecuente" de la plataforma de préstamos en línea P2P. Comenzó a prestar atención al P2P cuando surgió por primera vez y, sucesivamente, probó el terreno en algunas plataformas. En 2015, cuando el mercado de préstamos online estaba en su apogeo, había invertido en al menos 10 plataformas. Recientemente, ella siente claramente que todas las plataformas P2P se están enfriando. "Durante el auge del P2P, la tasa de retorno promedio de la industria fue de alrededor del 10%, pero ahora la tasa de retorno está generalmente disminuyendo. Invertí en una plataforma hace años, e incluyendo los obsequios adicionales dados durante el Festival de Primavera, la tasa de retorno total es de aproximadamente 7%."

Cuando hablamos de enfriamiento, no solo nos referimos a que el retorno de la inversión de la plataforma está disminuyendo, sino también a que todas las plataformas parecen estar "tranquilas" y ya no usan tarjetas promocionales. y reparta varios obsequios como antes. Liu Liying una vez invirtió en un objetivo de tres meses en una determinada plataforma. Siempre que invirtiera 800.000, podría obtener un teléfono móvil Apple gratis, pero esos obsequios rara vez se dan ahora. Hace unos años, "compró" en varias plataformas conocidas, pero no vio ninguna actividad de entrega de regalos y la intensidad de la promoción fue mucho menor que antes.

Como inversora P2P senior, Liu Liying tiene sus propios criterios para elegir una plataforma. "No se puede elegir una plataforma con un alto rendimiento. El prestatario no sólo debe pagar los ingresos del inversor, sino también las tarifas de servicio cobradas por la plataforma. Si la tasa de interés es demasiado alta, ¿qué industria puede cubrir este costo de financiamiento con el rendimiento? se siente como tomar dinero en cualquier momento Huir ".

El informe mensual publicado por P2P Loan Home y Yingcan Consulting muestra que en febrero de este año, la tasa de rendimiento integral de la industria de préstamos en línea fue del 9,51%. una disminución interanual de 235 puntos básicos, y la tasa de rendimiento integral general todavía estaba Entre el 8% y el 12%, la plataforma representa el 53,16%.

“Con la continua rectificación de la industria de préstamos en línea, las plataformas de préstamos en línea P2P han mejorado gradualmente en divulgación de información, medidas de control de riesgos, innovación de productos, etc., atrayendo a algunos nuevos inversores a unirse, pero el número de Los prestatarios han disminuido ligeramente, la oferta de fondos es mayor que la demanda, lo que ha hecho que el rendimiento integral de la industria de préstamos en línea caiga por debajo del 10%. En el futuro, cuando la competencia en el mercado sea relativamente suficiente, el nivel de las tasas de interés disminuirá y la caída no será demasiado grande", afirmó Shi, cofundador de Wangdaizhijia.

Aunque la tasa de rendimiento ha disminuido, la actual plataforma de préstamos en línea P2P todavía tiene ciertas ventajas en comparación con otros métodos de inversión. Por ejemplo, la tasa de rendimiento de los productos financieros bancarios a un año es solo del 5% y la tasa de rendimiento de las plataformas P2P no es mucho mayor, pero el plazo es más corto y se puede canjear en 1 a 3 meses. Elegir productos a corto plazo también es una forma para que muchos inversores eviten riesgos y se vayan tan pronto como puedan obtener ganancias.

La plataforma ha estado experimentando una agitación constante y muchos inversores han comenzado a “retirarse”.

Wang Ning, empleada de una empresa de Internet, invirtió varias veces en varias plataformas importantes, pero desde finales del año pasado retiró sus fondos. "Estas plataformas se ven bien en este momento, pero no sé qué pasará el próximo segundo, y las tasas de interés no son altas. Es mejor depositar dinero en el banco, que es más tranquilo. Ahora el gobierno está Rectificar estas plataformas financieras de Internet Después de la rectificación, echemos un vistazo a los pensamientos de Wang Ning que representan la mentalidad de muchos inversores.

La industria de préstamos en línea ha comenzado a reorganizarse y han surgido plataformas problemáticas.

“La proporción de plataformas fallidas alcanzó el 35,7%, los eventos de riesgo importantes aumentaron y se produjeron incidentes en 808 Credit, eSudai y otras plataformas, uno tras otro”.

Las políticas regulatorias se han intensificado Se lanzó y muchas plataformas de préstamos en línea se han vuelto "discretas". Algunas plataformas de préstamos en línea admiten francamente que ahora no pueden ver la dirección de las políticas y las industrias, por lo que simplemente se "sentan" y esperan y ven qué sucede. Los datos muestran que en febrero de este año, el volumen de transacciones de la industria de préstamos en línea P2P fue de 20.434,1 mil millones de yuanes, una disminución intermensual del 7,53%. El volumen de transacciones ha disminuido durante dos meses consecutivos.

Bajo la presión de la supervisión, gradualmente surgieron plataformas problemáticas y los riesgos acumulados en las primeras etapas de la industria comenzaron a explotar. Un informe publicado por Zero One Finance muestra que hubo hasta 1.106 nuevas plataformas problemáticas en 2016. Los eventos de riesgo presentan principalmente dos características obvias: primero, las plataformas cerradas todavía representan una gran proporción, representando el 35,7%; segundo, los eventos de riesgo importantes han aumentado, como 808 Credit, eSudai, Star Investment, Guocheng Finance, etc.

“Existen cuatro riesgos principales en la industria de préstamos P2P en línea. El primero es el riesgo moral del fraude en la plataforma. El segundo es el riesgo de liquidez.

Si los usuarios inversores retiran grandes cantidades de efectivo, es probable que se agote el fondo de capital operado por algunas plataformas. También existen riesgos políticos y riesgos crediticios causados ​​por la falta de pago de los prestatarios. dijo Xie Qun, director ejecutivo de Building Block Box.

¿Cómo evitar “pisar truenos” y esquivar plataformas de riesgo? Los expertos de la industria señalaron que las políticas anteriores han aclarado la naturaleza intermediaria de la información de las plataformas de préstamos en línea estándar. Las plataformas de préstamos en línea P2P estándar no aceptan depósitos y no participan en el mercado interbancario. Al realizar la selección, puede tener en cuenta varios criterios importantes, como el capital registrado, los antecedentes de la plataforma y el equipo directivo superior. También depende de la autenticidad de los productos y objetivos de la plataforma, para determinar si tiene capacidades puras de control de riesgos de big data en línea y si toca las 12 líneas rojas de la supervisión de préstamos en línea, es decir, si es un sistema autónomo. , si ha establecido un fondo común y si la propia plataforma ofrece garantías.

“En la actualidad, los inversores comunes todavía carecen de conocimientos financieros básicos y de capacidades de gestión de riesgos, y sus inversiones no son lo suficientemente racionales. A través de esta rectificación especial de las finanzas de Internet, aquellas plataformas que puedan resistir la prueba atraerán a más inversores. Las plataformas mal administradas también serán arrastradas por las olas y se retirarán de la industria. Este cambio es una oportunidad única de educación sobre inversiones para los inversores, que les ayudará a cambiar su mentalidad de buscar ciegamente altos rendimientos y establecer conceptos de inversión a largo plazo. Dijo Huang Zhen, director del Instituto de Investigación Jurídica de la Universidad Central de Finanzas y Economía.

Custodia de fondos bancarios, la inversión no es "segura"

"Las plataformas P2P deberían vender productos adecuados a las personas adecuadas, en lugar de vender productos inapropiados a aquellos inversores que no tienen tolerancia al riesgo".

Tras la rectificación especial, la supervisión no se ha relajado. Xiamen, Guangdong, Shanghai y otros lugares han introducido sucesivamente medidas provisionales para el registro y gestión de préstamos en línea, y las políticas de custodia de fondos de las instituciones de préstamos en línea que han atraído mucha atención también han "caído".

Antes de la introducción de la política de depósito, el dinero que los inversores depositaban en la plataforma iba directamente a la cuenta de la empresa y se mezclaba con los fondos propios de la empresa. Cada vez que decidían invertir en un proyecto específico, los inversores. En realidad no sabía si el dinero había entrado en la cuenta del prestatario. Muchas plataformas problemáticas se aprovechan de esto para jugar sus propios trucos, estableciendo objetivos de préstamo falsos y afirmando que prestan el dinero de los inversores a una determinada empresa o individuo, de hecho, está en el bolsillo de la plataforma y no se realiza ninguna inversión para proyectos específicos. . Por ejemplo, este fue el caso del Grupo Kuailu y la "camarilla China-Shaanxi" que había sucedido antes.

Una vez introducida la política de depósito, cada inversor tendrá su propia cuenta exclusiva en el banco, y el destino de cada fondo deberá ser confirmado y autorizado por él mismo, de forma similar a la transferencia de fondos en una cuenta de acciones. . Los bancos y las plataformas de préstamos en línea también comprobarán las cuentas de los inversores todos los días para garantizar que cada fondo sea rastreable. Esto equivale a que los bancos aseguren los fondos de los inversores para evitar el riesgo de malversación de fondos.