La diferencia entre vender una opción de compra y vender una opción de venta

Una opción es una opción, que es el derecho obtenido por su poseedor a un determinado coste para comprar o vender una determinada cantidad de un activo a un precio acordado por ambas partes dentro de un determinado periodo de tiempo. La diferencia es la siguiente

Opción de compra: se compra cuando el precio sube, dando al titular de la opción el derecho de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio antes de que expire el precio.

Por ejemplo: una opción de compra europea que vence en febrero sobre las acciones de la empresa A con un precio de ejercicio de 80 yuanes (una opción que sólo permite a su titular ejecutar en la fecha de vencimiento. Además, existen opciones americanas , es decir, opciones que permiten a los tenedores de acciones ejercer en la fecha de vencimiento del contrato de opción o en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento (hay otras opciones (no discutidas por ahora)), dando al tenedor la opción de comprar las acciones de la Compañía A en un precio de 80 yuanes en la fecha de vencimiento. Si el precio de ejercicio de la opción de compra es inferior al precio de mercado actual del mercado de valores, la opción de compra está en el dinero si el precio de ejercicio de la opción de compra es superior al precio de mercado del mercado de valores actual; la opción de compra está fuera del dinero; el precio de ejercicio de la opción de compra es igual al precio de mercado actual del mercado de valores, la opción de compra está en el dinero.

Las opciones de venta se compran sólo si el precio del activo subyacente cae, lo que es lo opuesto a la opción de compra mencionada anteriormente. Otorga al titular de una opción el derecho de vender un activo a un precio de ejercicio determinado en la fecha de vencimiento o antes.

Por ejemplo: las acciones de la empresa B con un precio de ejercicio de 70 yuanes son una opción de venta europea que vence en marzo de 2017, lo que otorga a su titular el derecho a vender las acciones de la empresa B a un precio de 70 yuanes al vencimiento. fecha. Si el precio de ejercicio de la opción de compra es superior al precio de mercado actual del mercado de valores, la opción de compra está en el dinero si el precio de ejercicio de la opción de compra es inferior al precio de mercado actual del mercado de valores; la opción de compra está fuera del dinero; el precio de ejecución de la opción de compra es igual al precio de mercado actual del mercado de valores, la opción de compra está en el dinero.

El riesgo real con una opción de venta corta proviene de la diferencia entre el valor de mercado actual y el precio de ejercicio menos la prima que recibió por vender la opción de venta. Esto le indica a la gente una regla de inversión conservadora al vender opciones de venta desprotegidas: si cree que el precio después de deducir la prima del nivel de riesgo es un precio razonable para las acciones, entonces es seguro vender opciones de venta desprotegidas, pero debe estar dispuesto. comprar las acciones a este precio. Una vez que se ejercen las opciones de venta cortas, puede simplemente mantener las acciones y esperar a que el precio se recupere, o puede cubrir las pérdidas en papel vendiendo opciones de compra cubiertas. La cuestión es que hay situaciones en las que, incluso si usted es un inversor conservador, es posible que desee vender opciones de venta desprotegidas.

Considere este escenario, donde la caída del precio de las acciones ha sido parte de una caída de precios en todo el mercado. Está bastante seguro de que el precio se recuperará en el futuro cercano; pero dados los fundamentos de la empresa, las ganancias por acción, el historial de dividendos y el valor contable tangible por acción, los niveles de precios actuales son bastante baratos. En este caso, probablemente no compraría las acciones de inmediato porque tiene dos opciones con respecto a la opción. Puede invertir en opciones de compra con la esperanza de beneficiarse de un repunte de los precios, pero esto requiere una inversión de capital, o puede vender opciones de venta desprotegidas y recibir la prima. Las entradas siempre son mejores que las salidas, pero como precio por aumentar los fondos en su cuenta, también asume el riesgo de rendimiento. De todos modos, siempre que tenga mucha confianza en que los precios subirán en el futuro cercano, vender opciones de venta sin protección es menos riesgoso que en otros momentos. Por ejemplo, cuando el precio de las acciones ha aumentado bruscamente, vender una opción de venta es una decisión tan imprudente e inoportuna como comprar una opción de compra. Creemos que los precios se comportarán de cierta manera y se puede confiar en que elegiremos una estrategia de opciones en el momento adecuado cuando detectemos condiciones de sobrecompra y sobreventa. Estas situaciones crean oportunidades para sincronizar las operaciones de opciones, y se pueden construir opciones de venta desprotegidas para brindar mayores oportunidades con un riesgo asociado relativamente bajo.

Referencias: Venta de opciones de venta Enciclopedia Baidu