La historia le dice qué impacto tendrán los aumentos de las tasas de interés de EE. UU. en el dólar estadounidense
Todo es un arma de doble filo. El impacto de subir los tipos de interés en la economía es sutil, con ventajas y desventajas.
1. Beneficios:
(1) Fundamentales económicos positivos a largo plazo. Los datos históricos muestran que el aumento de las tasas de interés tiene el impacto más directo en el mercado financiero estadounidense. En el corto plazo, el mercado de valores estará bajo presión y otros mercados financieros se verán afectados en diversos grados. Pero a largo plazo, la mejora de varios indicadores significa que la economía es optimista a largo plazo. Además, dado que el mercado se ha adaptado completamente a las subidas de tipos de interés, la desaceleración de futuras subidas de tipos significa que la política monetaria será más optimista. relativamente flexible, lo que también tendrá un efecto estimulante sobre la economía.
(2) El dólar estadounidense se fortalece. La mejora de los fundamentos significa que la política monetaria de Estados Unidos será cada vez más diferente de la de otras economías. Los fondos internacionales fluirán hacia Estados Unidos bajo la influencia de los diferenciales de tasas de interés, lo que aumentará la demanda del dólar estadounidense, lo que a su vez. conducirá a la apreciación del dólar estadounidense.
(3) Flujos de capital hacia Estados Unidos. Cuando la tasa de interés de un país aumenta y otras condiciones permanecen sin cambios, los fondos fluirán hacia ese país en busca de ganancias. Los datos históricos también lo demuestran. Estos fondos provienen de economías desarrolladas de Japón y Europa, así como de economías emergentes. Sin embargo, existen muchas incertidumbres en el crecimiento económico de las economías emergentes. Por lo tanto, en el contexto de una mejora de la economía estadounidense y aumentos de las tasas de interés, la proporción de. Las salidas de capital de las economías emergentes serán mayores, lo que es perjudicial para los mercados de capital y las monedas emergentes.
2. Desventajas:
(1) La apreciación del dólar estadounidense causada por los aumentos de las tasas de interés no es propicia para Estados Unidos, especialmente la exportación de productos básicos a granel, como productos agrícolas. ;
(2) La apreciación del dólar estadounidense es beneficiosa para las importaciones. Los consumidores estadounidenses pueden reducir su consumo de bienes y servicios internos, lo que es perjudicial para las empresas nacionales estadounidenses.
(3) El aumento de las tasas de interés del mercado y los rendimientos de los bonos causado por los aumentos de las tasas de interés atraerá otros fondos para que fluyan hacia los mercados de divisas y bonos, inhibiendo otras inversiones hasta cierto punto.
Información ampliada:
1. Reunión de Tasas de Interés de la Reserva Federal:
La Reunión de Tasas de Interés de la Reserva Federal celebra ocho reuniones periódicas cada año y decide si se ajusta la tasa de interés. política federal La tasa de fondos (tasa base) y cuánto se ajusta, y afecta la abundancia de capital de mercado a través de la operación de compra y venta de bonos gubernamentales en el mercado abierto, de modo que la tasa de interés tiende a la tasa objetivo de fondos federales establecida ( tasa base). Esta es la reunión en la que la Reserva Federal sube las tasas de interés o la Reserva Federal las reduce.
2. El impacto de la subida de tipos de interés de la Reserva Federal en China:
El impacto de la subida de tipos de interés de la Reserva Federal en China son principalmente salidas de capital y depreciación del RMB.
(1) Salida de capital
Si la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, lo que significa que el interés sobre el dinero depositado en los bancos estadounidenses aumenta, hará que el capital regrese a los bancos estadounidenses. . Esto incluye los fondos invertidos por inversores extranjeros en China, así como los fondos de inversores nacionales que salen para obtener tasas de interés más altas. Esto provocará la venta de varios activos en China, lo que será directamente negativo para el mercado de valores y el mercado inmobiliario de China, y también tendrá un cierto impacto en la economía real.
(2) Depreciación del RMB
Como política de ajuste monetario, la subida de tipos de interés de la Reserva Federal provocará una disminución de los dólares estadounidenses en el mercado, lo que provocará que la oferta supere la demanda y haciendo que el dólar estadounidense se aprecie. Como el dólar estadounidense es una moneda internacional, la apreciación del dólar estadounidense resultará en una reducción en la cantidad de dólares estadounidenses que pueden cambiarse por otras monedas extranjeras, incluido el RMB, lo que también significa que el tipo de cambio del RMB se depreciará pasivamente. .
Enciclopedia Baidu - Sistema de la Reserva Federal de EE. UU.
China News Network - Zhu Min: Trump ha cambiado las expectativas del mercado y la influencia financiera de Estados Unidos sobre China no puede subestimarse