¿Qué son los bonos corporativos canjeables?

1. ¿Qué son los bonos corporativos canjeables? El nombre completo de los bonos canjeables es "bonos que pueden canjearse por acciones de otras empresas". Para los bonos corporativos emitidos, los tenedores de los bonos pueden, dentro de un cierto período en el futuro, canjear los bonos que poseen por el capital de la empresa que cotiza en bolsa pignorado por el emisor de acuerdo con las condiciones acordadas cuando se emiten los bonos. . Los bonos canjeables son derivados financieros con opciones integradas. 1. La definición de bonos corporativos canjeables emitidos públicamente se denomina "bonos que pueden canjearse por acciones de otras empresas". Se refieren a bonos corporativos emitidos por tenedores de acciones de empresas que cotizan en bolsa mediante la pignoración de sus acciones a una institución depositaria. El tenedor del bono puede canjear el bono en poder del emisor del bono por el capital de la empresa que cotiza en bolsa pignorado por el emisor del bono en un período determinado en el futuro de acuerdo con las condiciones acordadas cuando se emite el bono. Los bonos canjeables son derivados financieros con opciones integradas. 2. Funciones de la emisión pública de bonos corporativos canjeables (1) Financiamiento: dado que el emisor de bonos canjeables puede ser empresas que no cotizan en bolsa, es un medio eficaz para que las empresas del grupo que no cotizan en bolsa recauden fondos (2) Adquisiciones y fusiones: al adquirir Si; Si encuentra escasez de fondos durante el proceso de fusión, puede emitir bonos canjeables diseñados específicamente para la adquisición antes de implementar la adquisición (3) Reducción de existencias: una de las funciones principales de los bonos canjeables es reducir las tenencias de acciones de manera ordenada; la emisión de bonos canjeables Al mantener acciones, el emisor puede obtener efectivo mediante la emisión de bonos y, al mismo tiempo, puede evitar el impacto en el precio de las acciones debido a la venta a gran escala de acciones relacionadas. 3. Las principales características de la emisión pública de bonos corporativos canjeables (1) Los bonos canjeables y las acciones objeto de la conversión de acciones pertenecen a diferentes emisores. En general, el emisor de los bonos canjeables es la sociedad matriz controladora y el emisor. del sujeto de conversión de acciones Es una filial cotizada. (2) El objeto de los bonos canjeables son las acciones de la filial en poder de la empresa matriz, que son acciones existentes. La emisión de bonos canjeables generalmente no aumenta el capital social total de su filial cotizada, pero después de la conversión de acciones, Reducirá la participación de la empresa matriz en la filial. (3) Los bonos canjeables proporcionan a los recaudadores de fondos una herramienta de financiación de bajo coste. Debido a que los bonos canjeables dan a los inversores el derecho de convertirlos en acciones, sus tasas de interés son más bajas que las de los bonos ordinarios del mismo vencimiento y calificación crediticia. Por lo tanto, incluso si la conversión de los bonos canjeables no tiene éxito, los costos de pago de la deuda del emisor no serán altos y no habrá ningún impacto en las subsidiarias que cotizan en bolsa. En resumen, los bonos canjeables vienen en formas públicas y no públicas y pueden utilizarse para intercambiar acciones de otras empresas. También pueden cumplir la función de financiación y desempeñar un papel preventivo indispensable en acciones de bajo riesgo. También pueden diferenciarse eficazmente. riesgos, por lo que el coeficiente de riesgo de emisión será menor.