¡67% en medio año! ¿Por qué Kaili Tai, a quien alguna vez le gustó Gao Ling, no deja de trabajar?

A mediados del año pasado, la valoración de Kailitai era más de 70 veces. A juzgar por el crecimiento de su rendimiento en los últimos años y su posición en el campo ortopédico, Kelitai puede considerarse una acción en crecimiento con un gran potencial.

Hasta ahora, la valoración de Kailitai ha vuelto a ser más de 20 veces, lo que debería considerarse una valoración normal. El precio de sus acciones rondaba este precio antes de principios del año pasado. En 2019, la empresa ya mencionó una vez el fondo de comercio. Después de todas las malas noticias, todos pensaron que entrarían. Inesperadamente, este año se retiraron otros 385 millones. Una empresa con un beneficio neto de sólo unos 300 millones ha deducido más de 300 millones, lo que equivale a no ganar dinero.

Por eso las acciones de crecimiento son muy inciertas. Peter Lynch sugiere que al invertir en acciones de crecimiento, es mejor elegir cinco o seis acciones y diversificar sus inversiones. Mientras uno realmente crezca, los demás sufrirán pérdidas y, al final, seguirás ganando dinero.

No analizaré los fundamentos de Kailitai, ya que todo el mundo puede verlo de un vistazo. Permítanme hablar de sus ventajas y desventajas. Esta es una empresa con destacadas ventajas y desventajas.

El track de Kailitai es excelente. En la industria de dispositivos médicos, el mercado interno siempre ha estado ocupado por grandes empresas extranjeras de dispositivos médicos. Estas industrias en mi país están en su infancia y la tasa de crecimiento anual de los dispositivos médicos de mi país se mantiene por encima del 15%.

La lógica principal de nuestra industria de dispositivos médicos es reemplazar los productos importados. Los dispositivos médicos nacionales tienen ventajas en precio y canales.

Además, la vertebroplastia mínimamente invasiva de Kailitai también es un muy buen modelo de negocio. Estas dos empresas representan el 17% y el 42% respectivamente, y sus márgenes de beneficio bruto superan el 80%, superando el de algunas empresas licoreras.

Desde una perspectiva de crecimiento, Kailitech es de hecho una buena empresa en la industria.

Pero a partir de 2014, Kailitech inició un modelo de adquisición y generó mucha buena voluntad.

El llamado fondo de comercio, suponiendo que la valoración de mercado de un hospital ortopédico es de 100.000, y durante el proceso de adquisición real, la empresa pagó 120.000 para adquirir el hospital, luego los 2 millones adicionales son fondo de comercio.

El fondo de comercio sólo puede acumularse en beneficios. Empresas excelentes, como Shanghai Pharmaceuticals, realizan adquisiciones y provisiones todos los años, lo cual está muy planificado. Las pequeñas empresas, debido a motivos de financiación, planificación y otras razones, a menudo hacen una provisión única cuando la empresa está en recesión. Esto provocó que el precio de las acciones de la empresa empeorara cada vez más.

Cuando una empresa está en recesión, el precio de sus acciones tiende a bajar. Si hay otra retirada masiva de capital en este momento, todos los fondos disponibles desaparecerán y el precio de las acciones será aún peor.

Según la previsión de rendimiento de Kaitai, se espera que la pérdida del año pasado esté entre 654,38+08 mil millones y 6543,8+000 millones. Según el cálculo mínimo, hicimos una provisión de 385 millones, y el beneficio en los primeros tres trimestres del año pasado fue de 65.438+9 mil millones, lo que significa que todavía hay un beneficio de 20 millones a 65.438+0 mil millones en el cuarto trimestre. Y el beneficio para todo el año supera los 200 millones.

Al mismo tiempo, las adquisiciones centralizadas también tienen un gran impacto en Kailitech. Muchas empresas no se ven muy afectadas por las compras centralizadas, pero todas se ven más afectadas por las emociones de las compras centralizadas. Mientras los productos se compren de forma centralizada, a menudo no se tiene en cuenta el impacto real.

Puede referirse al hecho de que Xinlitai se vio afectada por la minería concentrada el año pasado. El precio de sus acciones cayó de más de 30 yuanes a menos de 18 yuanes, pero se estabilizó en más de 30 yuanes en un corto período. de tiempo.

Gaoling Capital * * * posee el 2,44% de las acciones de Kailitech, entró con un valor de mercado de 654,38+500 millones y compró casi 400 millones de yuanes en total. Para una empresa de inversión tan grande, no es nada. El año pasado, Gaoling obtuvo más de 654,38 mil millones en ingresos solo de Contemporary Amperex Technology Co., Ltd. y Longi Corporation.

Además, las inversiones de Gao Ling nunca se centran en rentabilidades a corto plazo. Cuando JD.COM invirtió en JD.COM, Zhang Lei casi fracasa en el negocio. Después de tantos años, la inversión inicial de más de 200 millones de dólares se ha convertido en un valor de mercado de más de 654.380 millones de dólares.

Creo que es demasiado pronto para decir que Kailitai morirá. La inversión requiere pensar a la inversa y, al mismo tiempo, no dejarse engañar por lo que ve frente a usted.

Cuando un león está cazando, hay muchas moscas y mosquitos delante de él, pero siempre solo tiene presas en sus ojos.

Tuve la suerte de prestar atención a este ticket. De hecho, ahora estamos en la etapa de recuperación del valor y lavar es más saludable. Tenga en cuenta que podría ser una acción alcista.

Incluso los dioses de las acciones tienen que hacer concesiones ante la tendencia general. Recuerda que los tiempos hacen héroes, no héroes.

El negocio principal de Kailitai pertenece al segmento de columnas óseas de la industria ortopédica, y su negocio principal es la vertebroplastia mínimamente invasiva. La razón principal es la disminución de los beneficios de la ortopedia. Los productos que antes se vendían por decenas de miles ahora sólo se venden por unos pocos cientos de yuanes. Sería extraño que el precio de las acciones no cayera.