¿Cuántos años consecutivos debe ser rentable una empresa emisora de bonos?
La emisión de bonos corporativos debe cumplir los siguientes requisitos:
Los activos netos de las sociedades anónimas no serán inferiores a 30 millones de yuanes, y los activos netos de las sociedades de responsabilidad limitada y otros tipos de empresas no serán inferiores a 60 millones de yuanes. Sin embargo, en el funcionamiento real, los activos netos de las empresas que emiten bonos por sí solos deben ser superiores a 65.438 millones de yuanes, y aquellos por debajo de 65.438 millones de yuanes se financiarán principalmente mediante bonos colectivos.
Las empresas que pretendan emitir bonos deben tener una buena rentabilidad y ser rentables durante tres años consecutivos. El beneficio neto medio de los últimos tres años es suficiente para cubrir los intereses de un año de los bonos corporativos.
El saldo acumulado de bonos emitidos por una empresa (incluidos bonos corporativos, bonos corporativos, pagarés a mediano plazo y bonos convertibles, y el monto total de bonos de financiamiento a corto plazo de empresas con una calificación de entidad inferior a AA ) no excede su capital contable (incluido el capital de los accionistas minoritarios) ) de 40. El saldo acumulado de los bonos emitidos por la propia empresa y sus subsidiarias controladas directa o indirectamente no excederá el 40% del capital del propietario de la empresa (incluido el capital de los accionistas minoritarios). Si una empresa de plataforma de inversión y financiación gubernamental proporciona garantías para la emisión de bonos por otras empresas, un tercio del monto de la garantía se incluirá en el saldo de los bonos emitidos por la empresa de plataforma.
Para proyectos de inversión en activos fijos, el saldo acumulado de la emisión no excederá el 60% de la inversión total del proyecto (los proyectos de reconstrucción de barrios marginales no excederán el 70% de la inversión total del proyecto para la adquisición de derechos de propiedad); (capital social), se utilizará un gravamen del 60%; para reembolsar los préstamos bancarios, no hay restricción sobre esta proporción, pero la empresa debe presentar pruebas de que el banco acepta reembolsar el préstamo con deuda la cantidad utilizada para complementar el capital de trabajo; no excederá el 20% del monto total de los bonos emitidos. Los proyectos de recaudación de fondos deben cumplir con las políticas industriales nacionales y los requisitos de macrocontrol, y cumplir con las regulaciones pertinentes sobre gestión de inversiones en activos fijos.
Los bonos corporativos u otras deudas que se hayan emitido no se encuentran en mora o pago diferido de principal e intereses; no han habido violaciones importantes a las leyes y regulaciones en los últimos tres años de la emisión pública anterior; Los bonos se han recaudado en su totalidad y la recaudación de bonos corporativos anterior. El propósito de los fondos no se ha modificado sin autorización.
Otras condiciones que especifique la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma.