¿Pueden ser negativas la volatilidad histórica y la volatilidad implícita? Por supuesto. La volatilidad histórica se calcula a partir de datos de rendimiento y refleja más la volatilidad pasada y presente. La volatilidad implícita se calcula a partir de datos de opciones y refleja más las expectativas de los inversores para el futuro. Normalmente, los rendimientos de las acciones están correlacionados negativamente con la volatilidad histórica, pero los rendimientos futuros de las acciones están correlacionados positivamente con la volatilidad implícita, y ambos pueden volverse negativos.