Cuatro plazos de los bonos convertibles

1. Precio de conversión: el núcleo de los bonos convertibles: El precio de conversión se refiere al precio pagado por convertir los bonos convertibles en por acción. 1. Los bonos convertibles son esencialmente bonos que se pueden convertir en acciones de empresas. No se pueden convertir en acciones sin un precio de conversión. 2. Debido a la existencia del precio de conversión, los bonos convertibles serán más rentables después de que el precio positivo de las acciones aumente en el futuro. El período de conversión es el tiempo durante el cual los bonos convertibles se pueden convertir en acciones. El período de conversión suele comenzar seis meses después de la emisión del bono convertible. Si los bonos convertibles no se amortizan anticipadamente, el final del período de conversión será la fecha de vencimiento de los bonos convertibles. Los tenedores de bonos convertibles pueden convertir bonos convertibles en acciones de una empresa que cotiza en bolsa y el precio de la acción adquirida generalmente es fijo. El valor nominal de los bonos convertibles es generalmente de 65.438+000 yuanes. Suponiendo que el precio de conversión sea de 65.438+00 yuanes, el tenedor puede obtener 65.438+000/65 al convertir los bonos convertibles en acciones, 438+00 = 65.438+00. acciones de la empresa emisora, correspondientes al precio positivo de las acciones, es decir, el precio de mercado de las acciones de la empresa que cotiza en bolsa.

3. Independientemente de si el precio positivo de las acciones sube o baja, el precio de conversión es el único criterio para los tenedores de bonos convertibles. Tomemos como ejemplo los bonos convertibles de Hangxin. El 9 de febrero de 2019, el precio de conversión de las acciones era de 41,94 yuanes, y el precio de las acciones de la empresa emisora ​​Aerospace Science and Industry Corporation ese día era de 21,08 yuanes. Si el titular convierte acciones en este momento, equivale a comprar acciones de la empresa por 41,94 yuanes, mientras que comprar acciones de Aerospace Science and Industry Group en el mercado comercial cuesta solo 21,08 yuanes. El coste de convertir bonos convertibles en acciones es alto y sólo los tontos lo hacen.

Los bonos convertibles son bonos que el tenedor del bono puede convertir en acciones ordinarias de la empresa a un precio acordado en el momento de la emisión. Si el tenedor del bono no quiere convertir acciones, puede continuar manteniendo el bono hasta que expire el período de reembolso para cobrar el principal y los intereses, o puede venderlo en el mercado de circulación por dinero en efectivo. Si el tenedor es optimista sobre el potencial de revalorización de las acciones de la empresa emisora, puede ejercer los derechos de conversión después del período de gracia y convertir los bonos en acciones a un precio de conversión predeterminado, y la empresa emisora ​​no puede negarse. La tasa de interés de estos bonos es generalmente más baja que la de las empresas ordinarias, y las empresas pueden reducir los costos de financiación mediante la emisión de bonos convertibles. Los tenedores de bonos convertibles también tienen derecho a vender los bonos al emisor bajo ciertas condiciones, y el emisor también tiene derecho a canjear los bonos bajo ciertas condiciones.