Analizar por qué el valor neto del fondo fluctúa de forma anormal

Analiza por qué el valor neto de los fondos fluctúa de forma anormal

Mucha gente elige los fondos como método de inversión. Además de pensar en “dejar los asuntos profesionales a los profesionales”, hay otro muy importante. Motivo: en comparación con las acciones, la volatilidad de los fondos no será demasiado grande, al menos está dentro de su propio rango de tolerancia. El editor ha recopilado aquí por qué el valor neto del fondo fluctúa de forma anormal para su referencia. ¡Espero que obtenga algo del proceso de lectura!

¿Qué es un gran reembolso?

Para. En pocas palabras, es decir, la participación de reembolso neto de un fondo ese día (tenga en cuenta que es un reembolso neto, no un reembolso) excede el 10% de la participación total.

Todos entendemos el rescate de fondos. Para decirlo sin rodeos, significa vender el fondo que tenemos en la mano y convertirlo en efectivo ~

Entonces, ¿por qué una operación tan común es una operación tan común? ¿Qué afecta el valor neto del fondo? ¿Qué trae consigo un impacto tan grande? La clave está en las dos primeras palabras: enorme cantidad.

A continuación, echemos un vistazo a la entrada.

Aumento repentino:

La comisión de reembolso se incorpora a los activos del fondo

Los amigos que hayan comprado el fondo deben saber que al canjearlo, debe ser Según las tenencias, hay tiempo para pagar parte de la comisión de reembolso y cuanto más largo sea el período de tenencia, menor será la comisión de reembolso.

¿Adónde fueron a parar las comisiones de reembolso pagadas por el Fondo?

El reglamento estipula que "el administrador del fondo transferirá no menos de la comisión de reembolso total: el 25% se atribuirá al fondo activos ". En otras palabras, esta tarifa de canje está reservada para los ciudadanos que no han canjeado.

Podemos entender que los ingresos del fondo ese día son una suma extra de dinero. Si la cantidad de dinero es grande, el valor neto del fondo naturalmente aumentará considerablemente.

Dé un ejemplo sencillo:

Un determinado fondo *** tiene mil millones de acciones con un valor unitario neto de 1 yuan, de los cuales 990 millones están en manos de Aniu y 10 millones está en manos de otros cristianos.

Después de que Aniu lo mantuvo durante menos de 7 días, decidió canjearlo todo. Los activos restantes del fondo fueron (1 mil millones-990 millones)_1=10 millones de yuanes.

La comisión de reembolso pagada por Aniu es: 990 millones_1,5%=14,85 millones de yuanes.

Suponiendo que todas las comisiones de reembolso se incorporan a los activos del fondo, el valor neto del fondo después del reembolso de Aniu es (10001485)/1000=2,485 (yuanes), un aumento del 148,5%.

Situación de caída en picado:

Vender a bajo precio o reglas para el cálculo del valor neto del fondo

01 Vender a bajo precio

Cuando llega el momento de un gran rescate, los administradores de fondos necesitan convertir una gran cantidad de acciones, bonos y otros objetivos de inversión en efectivo.

Debido a limitaciones de tiempo, no es fácil encontrar un comprador adecuado y, a veces, la propiedad sólo se puede vender a un precio bajo.

Si posee una gran cantidad de valores, este comportamiento de venta a bajo precio puede provocar que los inversores entren en pánico, lo que provocará que el precio del valor caiga aún más o incluso que se suspendan las operaciones.

Si el administrador del fondo no vende todas las acciones/bonos, el fondo también sufrirá pérdidas.

02 Reglas para calcular el valor neto del fondo

El valor neto del fondo que vemos todos los días generalmente se redondea a 4 decimales.

Esta precisión es suficiente cuando la cuota de reembolso es pequeña. Y cuando se produzca un gran rescate, el impacto de 0,00001 se amplificará.

Tomemos un ejemplo simple:

Por ejemplo, el valor neto real de un determinado fondo (*** mil millones de acciones) es 1,00005 yuanes, y el valor neto del fondo determinado después del redondeo es 1,0001 yuanes.

Si Aniu canjea 999,9 millones de acciones, suponiendo que no se incurra en ninguna tarifa de canje por este canje, el fondo de confirmación de canje será de 999,9 millones_1,0001=999,99999 millones de yuanes.

En este momento, los activos totales del fondo son sólo 10_1.00005-9.9999999=50.010 yuanes, con una participación total de 100.000 acciones.

En este momento, el valor neto del fondo es 50.010 yuanes/100.000 = 0,5001, y el valor neto ha caído casi un 50%.

Para proteger los intereses de los tenedores, las compañías de fondos ahora suelen ajustar temporalmente el valor neto del fondo a más dígitos después del punto decimal para evitar esta situación.

En los últimos dos años, los rendimientos de los fondos adquiridos por muchos inversores han sido en general insatisfactorios. ¿Qué ha causado las pérdidas sustanciales de la mayoría de los fondos? Respecto a estas preguntas de los inversores, Li Ying, analista de Shanghai. Centro de Evaluación de Fondos de Valores, señaló: En primer lugar, los productos de los fondos son esencialmente una canasta de carteras de inversión en valores, y el rendimiento del fondo es inseparable del rendimiento del mercado subyacente. En un entorno de mercado en el que el mercado de valores continúa cayendo, es difícil para los fondos de acciones, fondos híbridos, etc. que invierten principalmente en acciones lograr rendimientos positivos. Cuando el mercado de valores sube, la mayoría de los fondos de acciones tienden a lograr rendimientos positivos. Por lo tanto, es imposible que el fondo cree un mito y genere altos rendimientos positivos a pesar de la continua caída del mercado en los últimos años.

Desde una perspectiva de rendimiento a largo plazo, en la mayoría de los casos, el rendimiento general de los fondos es mejor que el de los inversores individuales. Especialmente en mercados alcistas y volátiles, las ventajas comparativas son más prominentes. Por ejemplo, en 2006 y 2007, más del 80% de los fondos de acciones obtuvieron rendimientos superiores al 100%, mientras que la proporción de inversores individuales fue inferior a la de casi el 50% de los fondos de acciones en 2012, que lograron rendimientos del 5%. 30% de rentabilidad, y las encuestas muestran que más del 50% de los inversores individuales tienen pérdidas que oscilan entre el 5% y el 50%. Por lo tanto, los fondos siguen siendo una mejor herramienta de inversión para que los inversores individuales participen en el mercado de capitales.

No importa si se trata de la construcción del mercado de valores de China, el desarrollo económico o diversos problemas en la industria de gestión de activos, no pueden eliminarse en el corto plazo y requieren la racionalidad del mercado en general para promoverlos. Sin embargo, como inversor, usted debe medir claramente su propia tolerancia al riesgo y no puede escuchar ciegamente la propaganda del personal de ventas. Si su propia tolerancia al riesgo es débil o solo necesita fondos para uso a corto plazo, no debe invertir demasiado en un solo fondo de acciones para evitar verse muy afectado por el riesgo de las fluctuaciones del mercado de valores. Por lo tanto, es más práctico para los inversores individuales tener una mentalidad de inversión a largo plazo, elegir productos de fondos adecuados en función de su propia tolerancia al riesgo y renovación, y evitar la búsqueda excesiva de fondos calientes con rendimientos sobresalientes a corto plazo. con un rendimiento relativamente estable a largo plazo, diversificar los riesgos mediante inversión fija y asignación de cartera, y obtener rendimientos estables a largo plazo.

Consejos:

En primer lugar, preste atención a organizar la proporción de tipos de fondos de acuerdo con su propia tolerancia al riesgo y sus propósitos de inversión. Elige el fondo que más te convenga y establece un límite de inversión a la hora de comprar fondos de renta variable.

En segundo lugar, tenga cuidado de no comprar el "fondo" equivocado. La popularidad de los fondos ha atraído a algunos productos falsos y de mala calidad para "pescar en aguas turbulentas", así que tenga cuidado de identificarlos.

En tercer lugar, presta atención al mantenimiento posterior de tu cuenta. Aunque el fondo está libre de preocupaciones, no se le debe dejar solo. Preste atención con frecuencia a los nuevos anuncios en el sitio web del fondo para tener una comprensión más completa y oportuna de los fondos que posee.

En cuarto lugar, tenga en cuenta que al comprar fondos, no se preocupe demasiado por el valor neto del fondo. De hecho, los ingresos del fondo sólo están relacionados con la tasa de crecimiento de su patrimonio neto. Mientras la tasa de crecimiento del valor neto del fondo se mantenga por delante, sus rendimientos serán naturalmente altos.

En quinto lugar, debemos tener cuidado de no “gustar lo nuevo y odiar lo viejo” y no buscar ciegamente nuevos fondos. Aunque los nuevos fondos tienen ventajas inherentes, como concesiones de precios, los fondos antiguos tienen operaciones a largo plazo. Experiencia y puestos más razonables, que son más dignos de atención e inversión.

En sexto lugar, tenga cuidado de no comprar fondos de dividendos unilateralmente. Los dividendos del fondo son el rendimiento de las ganancias iniciales de los inversores. Es más razonable intentar cambiar el método de dividendos a "reinversión de dividendos".

En séptimo lugar, debemos tener cuidado de no juzgar a los héroes en función de los altibajos a corto plazo. Evidentemente no es científico juzgar la calidad de los fondos basándose en las subidas y bajadas a corto plazo. Los fondos todavía necesitan ser evaluados exhaustivamente y examinados a largo plazo.

Ocho, debemos prestar atención a la elección flexible de estrategias de inversión, como una inversión fija estable y sin preocupaciones y una transferencia de dividendos sencilla y asequible.