¿Una vieja pregunta sobre los swaps de tipos de interés? (No entiendo el ejemplo de swap de tasas de interés del mercado financiero de Zhang Yichun)

A quiere pedir prestado a un tipo de interés variable y B quiere pedir prestado a un tipo de interés fijo. 11,20%-10,00% = 1,2%, LIBOR+1,00%-LIBOR+0,30% = 0,7%, lo que indica que A tiene ventajas ya sea fija o flotante, pero pedir prestado a tasas de interés fijas tiene más ventajas. b tiene una ventaja comparativa en tipos de interés flotantes. De esta manera, ambas partes pueden prestarse dinero entre sí. Es decir, A pide dinero prestado a un tipo de interés fijo del 10,00% y B pide dinero prestado a un tipo de interés flotante de LIBOR+1,00%.

Suponiendo que AB no coopera, LIBOR+0,30%+11,20% = LIBOR+11,5%.

Cooperación AB, LIBOR+1,00%+10,00% = LIBOR+11%.

La resta entre ambos es 0,5%, 0,5% dividido por 2 es igual a 0,25%, lo que es mutuamente beneficioso.

En ese momento, A finalmente obtuvo un préstamo con LIBOR+0,05% (0,30%-0,25%).

Supongamos que B paga a A una tasa de interés fija X, 10,00%+LIBOR-X = LIBOR+0,05%.

O L+1%+X-L=10,95%.

Solución: X=9,95%

De hecho, el pago final de B es del 10,95%.

Solo B necesita pagar a A, y A también paga a B, por lo que el 9,95% no es lo que realmente paga B, sino el 10,95%.

Espero que te ayude.

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