¿Cómo afectó a la economía de nuestro país el tsunami financiero provocado por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos?

La próxima crisis de incumplimiento crediticio hará que la economía global entre en un invierno más frío. Mantener una política monetaria estricta y al mismo tiempo recortes de impuestos puede ser un atajo para que China "sobreviva el invierno". "Antes de que los forasteros se dieran cuenta, la crisis de incumplimiento crediticio en Estados Unidos había aterrizado silenciosamente", dijo a este periodista Song Hongbing, autor de "Currency War" y director general del departamento de finanzas estructuradas de Hongyuan Securities (000562, Stock Bar). La expresión de Song Hongbing no era una suposición falsa. Los activos del IndyMac Bank en California, EE.UU., fueron confiscados por los reguladores federales el 11 de julio. Muchos analistas en Estados Unidos creen que el IndyMac Bank es sólo un pionero y un preludio de eventos similares por venir. "Esta tendencia se extenderá desde las instituciones medianas a las grandes instituciones financieras". Las estimaciones pesimistas sugieren que 150 bancos en todo Estados Unidos enfrentarán experiencias similares. Bank of Communications y China Xia investigaron a fondo a los intermediarios grises de los oficiales de crédito. Los propietarios en Shenzhen que habían cortado los pagos de sus préstamos fueron recaudados colectivamente por el banco para el cobro de deudas: ¿Establecer un banco de política de cría de cerdos? 11 piratas informáticos en los Estados Unidos robaron 40 millones de tarjetas bancarias [30 años de reforma] Los 10 principales empresarios Yang Guoqiang [Breve historia] 30 años de sistema fiscal [Fotos] Imágenes de 1994. Song Hongbing estimó que un tsunami financiero a gran escala en los Estados Unidos Estados Unidos - una crisis de incumplimiento crediticio - estaba a punto de estallar. Hará que Estados Unidos pierda al menos 2,5 billones de dólares, lo que será de 2 a 3 veces el tamaño de la crisis de las hipotecas de alto riesgo. La crisis de las hipotecas de alto riesgo, que aún no ha terminado realmente, ha causado pérdidas inconmensurables a China: las exportaciones han disminuido, los mercados inmobiliarios y bursátiles se han desplomado y la apreciación del renminbi se ha acelerado. Lo que es aún más aterrador es la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. y sus acciones posteriores por parte del gobierno de Estados Unidos. Las políticas de intervención han hecho que el espacio de política económica de China sea extremadamente estrecho. Por lo tanto, cómo sobrevivirá China al "invierno severo" provocado por la crisis financiera estadounidense será una cuestión que China deberá reflexionar profundamente. La respuesta del gobierno estadounidense al tsunami financiero de un billón de dólares exacerbó la crisis. Después de una breve corrección, el mercado volvió a recuperar la débil confianza en las acciones estadounidenses e incluso en la economía estadounidense. En ese momento, el mercado en general esperaba que la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos hubiera terminado y que la economía estadounidense se recuperara pronto. Pero, al fin y al cabo, el anhelo es anhelo. Desde mayo, el índice S&P estadounidense ha caído un 16%. Los participantes del mercado estadounidense exclamaron: "¡El mercado bajista realmente se acerca!". Song Hongbing cree que la razón fundamental de la caída del mercado de valores estadounidense desde el segundo trimestre es que la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos ha llegado a una nueva etapa, o que una Se ha producido una nueva crisis en los Estados Unidos. Tsunami financiero: crisis de incumplimiento crediticio. Intuitivamente, se producirá una crisis de incumplimiento crediticio en el mercado de bonos basura de Estados Unidos. El llamado incumplimiento crediticio en realidad significa no pagar una deuda a su vencimiento. En Estados Unidos, los bonos emitidos por empresas con calificaciones crediticias más bajas se denominan bonos basura. Dado que estos bonos tienen una tasa de incumplimiento más alta, se emiten a un precio más bajo. Según los datos actuales publicados por funcionarios estadounidenses, la tasa de impago en el mercado de bonos basura de Estados Unidos será de 5,7 a finales de año. Pero la predicción de Song Hongbing es mucho más pesimista: cree que la tasa de impago de los bonos basura estadounidenses será al menos superior a 10, e incluso podría llegar a 13. “Durante la recesión estadounidense de 1991 y 1992, la tasa de incumplimiento en el mercado de bonos basura llegó a 10, y todo el mercado de swaps de incumplimiento crediticio de Estados Unidos era sólo de 1 billón de dólares en ese momento, pero ahora todo el mercado ha crecido hasta alcanzar los 62 billones de dólares estadounidenses. El 40% de los cuales son bonos basura". Si se calcula sobre la base de la tasa de incumplimiento de Song Hongbing de 12, la crisis de incumplimiento crediticio causará pérdidas de 2,5 billones de dólares estadounidenses. Incluso basándose en el pronóstico oficial de Estados Unidos de 5,7, la crisis de incumplimiento crediticio causará pérdidas. de 2,5 billones de dólares estadounidenses en pérdidas. Es una lástima que mucha gente no parezca darse cuenta de este peligro: “Esto es como el estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo. La crisis de las hipotecas de alto riesgo estalló en Estados Unidos en febrero de 2007, pero no fue hasta que el mercado de valores estadounidense se desplomó. Agosto que la gente supo que se trataba de una crisis de hipotecas de alto riesgo. Fue causada por la crisis de préstamos", dijo Song Hongbing. La política de flexibilización monetaria adoptada por el gobierno estadounidense para rescatar la crisis de las hipotecas de alto riesgo se considera la causa fundamental de la profundización gradual de la crisis. Para salvar la crisis de las hipotecas de alto riesgo, la Reserva Federal ocultó temporalmente la crisis de liquidez en Estados Unidos recortando las tasas de interés y bajando la tasa de descuento. "Pero la crisis de confianza en el dólar estadounidense, la fuente de la crisis, no se ha debilitado, sino que se ha fortalecido", dijo a este periodista Xiang Songzuo, un conocido economista.

El último rescate en Estados Unidos es que el gobierno estadounidense ha invertido 300 mil millones de dólares para pagar préstamos hipotecarios. Deterioro adicional del entorno económico de China La repentina entrada y salida de dinero especulativo es la más dañina. Una vez que estalla una crisis de incumplimiento crediticio en Estados Unidos, el entorno de vida externo de la economía de China se deteriorará aún más: las exportaciones de China a Estados Unidos aumentarán. deteriorarse, la apreciación del RMB se acelerará nuevamente y la inflación interna aumentará aún más. El director ejecutivo de una empresa habló recientemente con los empleados y dijo que los chinos nunca habían sentido que los eventos internacionales tuvieran un impacto tan grande en sus vidas. Desde el año pasado, una serie de importantes acontecimientos internacionales han afectado a China. La recesión económica estadounidense causada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo es la más importante. Para un país orientado a las exportaciones como China, el primer impacto de la recesión económica estadounidense es la disminución de las exportaciones; y la apreciación acelerada del renminbi causada por la depreciación del dólar estadounidense ha empeorado aún más el entorno comercial de China. Desde principios de este año, la tasa de apreciación del RMB frente al dólar estadounidense ha superado el 6, y se espera que la tasa de apreciación para todo el año supere el 10. Según un informe de investigación publicado recientemente por el Banco de China (601988, Stock Bar) Centro de Investigación Industrial de la Universidad Central de Finanzas y Economía, solo 40 empresas en China pueden aceptar una apreciación de 4, pero ninguna empresa puede aceptar una apreciación de 6. No sólo eso, la depreciación del dólar estadounidense provocada por la recesión en la economía estadounidense también ha provocado que los precios internacionales de las materias primas se disparen. El precio del petróleo crudo se ha disparado de 50 dólares por barril en mayo del año pasado a 150 dólares por barril en la actualidad. lo que está aumentando los costos de importación de China. Al mismo tiempo, también intensificó la presión inflacionaria en China. Pero lo que más conmueve a la gente corriente es el impacto de la repentina entrada y salida de dinero especulativo en la economía china. El año pasado, el índice compuesto de Shanghai de China cayó desde un máximo de 6.124 puntos. Un factor que no se puede ignorar es la rápida retirada del dinero especulativo de China, que sólo ha aumentado en los últimos seis años, y desde entonces también ha comenzado a caer. Este año, los precios de la vivienda a nivel nacional han aumentado durante seis meses consecutivos, se han desacelerado y los precios de la vivienda en Shenzhen se han desplomado. Zhang Ming, del Instituto de Economía Mundial de la Academia de Ciencias Sociales, cree que todo esto está relacionado con la retirada de dinero especulativo. En términos generales, el dinero caliente definitivamente venderá sus activos en el extranjero y regresará al país cuando ocurra una crisis económica en los Estados Unidos. Las últimas estadísticas muestran que los fondos de acciones en los mercados emergentes globales han experimentado una gran cantidad de reembolsos netos. Especialmente en los países "BRIC" de China, Rusia, India y Brasil, los fondos de acciones en el mercado en general han sufrido retiros masivos. Para un país como China, la repentina retirada del dinero especulativo afectará inevitablemente la seguridad económica de China. Esta es también la razón fundamental por la que la Administración de Divisas de China ha fortalecido repetidamente la gestión de entrada y salida de divisas en los últimos tiempos. Recientemente, Zhou Xiaochuan, gobernador del Banco Popular de China, y Hu Xiaolian, director de la Administración Estatal de Divisas, pidieron que se reforzara la vigilancia del dinero especulativo.

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