Red de conocimiento de divisas - Preguntas y respuestas sobre contabilidad - ¿Cuáles son las infracciones en los productos de colocación privada? 1. Promocionar públicamente productos de capital privado a objetivos no especificados. Algunas instituciones de capital privado promocionan principalmente productos de capital privado a objetivos no especificados a través de sitios web de empresas, WeChat, etc. No existe ningún procedimiento para identificar objetivos específicos en el sitio web de la empresa de capital privado. Todos los objetivos no específicos pueden hacer clic para leer la información del producto del fondo de capital privado publicada por la empresa de capital privado en el sitio web de la empresa. Entre ellas, algunas instituciones de capital privado cooperan con plataformas institucionales de terceros y carecen de la gestión necesaria. Algunos productos de capital privado promocionados públicamente a través de sitios web no están registrados en la Asociación de Gestión de Activos o incluso no existen en absoluto. La información relacionada con los fondos de capital privado es falsa y se sospecha que es falsa o engañosa. Entre los seis casos investigados y tratados por la Oficina de Guangdong, tres instituciones de capital privado tuvieron actividades ilegales al promover productos de capital privado a objetivos no especificados a través de sus sitios web, como Qingyuan Investment, Yunxi Investment y una empresa de divisas de Guangdong. Entre ellas, se han impuesto sanciones administrativas a Qingyuan Investment y Yun Investment, y se está investigando una determinada infracción cambiaria en Guangdong. 2. Las instituciones de capital privado no completaron los procedimientos de registro de productos de fondos según lo requerido. Algunas instituciones de capital privado no registraron productos de fondos de capital privado como se exigía y eludieron la supervisión. Las instituciones de capital privado a menudo crean sociedades en comandita con fines de inversión, con la institución de capital privado como socio general y recaudando fondos de forma privada (acciones de sociedad en comandita) de los inversores. Esta sociedad en comandita es en realidad un producto de fondo de capital privado de sociedad en comandita, pero las instituciones de capital privado a menudo no registran este producto. 3. Las instituciones de capital privado no realizan evaluaciones de riesgo efectivas sobre los inversores cuando recaudan fondos y obtienen fondos de inversores no calificados. Algunas instituciones de capital privado utilizaron fondos de sociedades limitadas no registrados para recaudar fondos de inversores individuales a un precio inferior a 6.543.800 yuanes, evadiendo la supervisión y violando el umbral de inversor calificado de 6.543.800 yuanes. Al mismo tiempo, también hay algunas instituciones de capital privado en el mercado que utilizan algunas plataformas de Internet para dividir y transferir los derechos de ingresos de fondos de inversión de capital privado o productos de capital privado. El método específico es que las instituciones de capital privado primero encuentran empresas afiliadas e individuos como inversores calificados para comprar productos de capital privado, y luego dividen y transfieren los derechos de ingresos de los productos de capital privado a los usuarios registrados de la plataforma a través de la plataforma de negociación. Al dividir y transferir los derechos sobre los ingresos, superaron los requisitos del umbral de inversión de los inversores individuales en fondos de capital privado y recaudaron fondos de inversores no cualificados. Además, la transferencia de productos de capital privado a un número no especificado de inversores individuales puede dar lugar a que haya más de 200 inversores en un único producto de capital privado, lo que se sospecha que constituye una recaudación de fondos ilegal. Entre los seis casos investigados y tratados por la Oficina de Guangdong, dos fueron de recaudación ilegal de fondos por parte de inversores no calificados y uno era sospechoso de recaudación ilegal de fondos. Por ejemplo, Haoyuan Taixing, un fondo de sociedad limitada establecido y administrado por Qingyuan Investment como socio general, recaudó fondos de 6 inversores no calificados, y un solo inversor recaudó menos de 10.000 RMB Guangzhou Germination Investment Company, un fondo de sociedad limitada administrado por Zhongmou; Venture Capital (sociedad en comandita) no completó los procedimientos de registro ante la Asociación de Gestión de Activos y recaudó fondos de 17 inversores no calificados. Los fondos recaudados por un solo inversor fueron inferiores a 654.380.000 RMB. En cuanto a los dos casos anteriores de recaudación de fondos de inversores no calificados, la Oficina de Guangdong ha impuesto sanciones administrativas a Qingyuan Investment y una empresa nacional de capital de riesgo está bajo investigación. Durante la investigación, se descubrió que Yunji Investment era sospechoso de recaudación ilegal de fondos y las pistas se entregaron al departamento de seguridad pública de acuerdo con la ley. 4. Las instituciones de capital privado violan las regulaciones durante las operaciones de inversión y se apropian y ocupan indebidamente los activos de los fondos. Algunas instituciones de capital privado no almacenaron los fondos recaudados en cuentas especiales y se apropiaron indebidamente u ocuparon propiedades de los fondos con compañeros de trabajo del fondo, administradores de fondos de capital privado y controladores reales o profesionales relevantes del capital privado; violaron contratos, cobraron honorarios y transfirieron beneficios. Entre los seis casos investigados y tratados por la Oficina de Guangdong, uno involucraba apropiación ilegal de propiedad del fondo. El Fondo Haoyuan Taixing administrado por Qingyuan Investment no creó una cuenta especial. El actual controlador de Qingyuan Investment pidió prestados 50.000 yuanes al fondo de capital privado Haoyuan Taixing para una rotación de capital a corto plazo. La Comisión Reguladora de Valores de China ha impuesto sanciones administrativas de conformidad con la ley. 5. Algunos fondos de capital privado administrados por instituciones de capital privado tienen rendimientos garantizados. Debido a la tradición de "pagos rígidos" en la industria de oleoductos de propiedad estatal de China, la promesa de rendimientos mínimos garantizados favorece la atracción de inversores y la promoción de "transacciones", especialmente para los pequeños y medianos inversores. Los administradores privados pueden violar fácilmente esta prohibición para obtener capital más fácilmente. Las instituciones de capital privado a menudo estipulan cláusulas de garantía de capital en los contratos, o firman acuerdos de garantía de capital de forma privada y adoptan garantías de instituciones afiliadas, recompras y otras cláusulas para garantizar encubiertamente el capital y los ingresos. Entre los seis casos investigados y tratados por la Oficina de Guangdong, una institución de capital privado prometió a los inversores que el capital de la inversión no se perdería o les prometió un rendimiento mínimo. Por ejemplo, se sospecha que el pago a plazos de intereses e ingresos estipulados en un contrato de fondo en Guangdong, así como la cláusula de recompra al final del período estipulada por el principal accionista, son una promesa encubierta o implícita de garantizar rendimientos mínimos, y el caso está bajo investigación. El comportamiento anterior viola el artículo 15 de las "Medidas provisionales".

¿Cuáles son las infracciones en los productos de colocación privada? 1. Promocionar públicamente productos de capital privado a objetivos no especificados. Algunas instituciones de capital privado promocionan principalmente productos de capital privado a objetivos no especificados a través de sitios web de empresas, WeChat, etc. No existe ningún procedimiento para identificar objetivos específicos en el sitio web de la empresa de capital privado. Todos los objetivos no específicos pueden hacer clic para leer la información del producto del fondo de capital privado publicada por la empresa de capital privado en el sitio web de la empresa. Entre ellas, algunas instituciones de capital privado cooperan con plataformas institucionales de terceros y carecen de la gestión necesaria. Algunos productos de capital privado promocionados públicamente a través de sitios web no están registrados en la Asociación de Gestión de Activos o incluso no existen en absoluto. La información relacionada con los fondos de capital privado es falsa y se sospecha que es falsa o engañosa. Entre los seis casos investigados y tratados por la Oficina de Guangdong, tres instituciones de capital privado tuvieron actividades ilegales al promover productos de capital privado a objetivos no especificados a través de sus sitios web, como Qingyuan Investment, Yunxi Investment y una empresa de divisas de Guangdong. Entre ellas, se han impuesto sanciones administrativas a Qingyuan Investment y Yun Investment, y se está investigando una determinada infracción cambiaria en Guangdong. 2. Las instituciones de capital privado no completaron los procedimientos de registro de productos de fondos según lo requerido. Algunas instituciones de capital privado no registraron productos de fondos de capital privado como se exigía y eludieron la supervisión. Las instituciones de capital privado a menudo crean sociedades en comandita con fines de inversión, con la institución de capital privado como socio general y recaudando fondos de forma privada (acciones de sociedad en comandita) de los inversores. Esta sociedad en comandita es en realidad un producto de fondo de capital privado de sociedad en comandita, pero las instituciones de capital privado a menudo no registran este producto. 3. Las instituciones de capital privado no realizan evaluaciones de riesgo efectivas sobre los inversores cuando recaudan fondos y obtienen fondos de inversores no calificados. Algunas instituciones de capital privado utilizaron fondos de sociedades limitadas no registrados para recaudar fondos de inversores individuales a un precio inferior a 6.543.800 yuanes, evadiendo la supervisión y violando el umbral de inversor calificado de 6.543.800 yuanes. Al mismo tiempo, también hay algunas instituciones de capital privado en el mercado que utilizan algunas plataformas de Internet para dividir y transferir los derechos de ingresos de fondos de inversión de capital privado o productos de capital privado. El método específico es que las instituciones de capital privado primero encuentran empresas afiliadas e individuos como inversores calificados para comprar productos de capital privado, y luego dividen y transfieren los derechos de ingresos de los productos de capital privado a los usuarios registrados de la plataforma a través de la plataforma de negociación. Al dividir y transferir los derechos sobre los ingresos, superaron los requisitos del umbral de inversión de los inversores individuales en fondos de capital privado y recaudaron fondos de inversores no cualificados. Además, la transferencia de productos de capital privado a un número no especificado de inversores individuales puede dar lugar a que haya más de 200 inversores en un único producto de capital privado, lo que se sospecha que constituye una recaudación de fondos ilegal. Entre los seis casos investigados y tratados por la Oficina de Guangdong, dos fueron de recaudación ilegal de fondos por parte de inversores no calificados y uno era sospechoso de recaudación ilegal de fondos. Por ejemplo, Haoyuan Taixing, un fondo de sociedad limitada establecido y administrado por Qingyuan Investment como socio general, recaudó fondos de 6 inversores no calificados, y un solo inversor recaudó menos de 10.000 RMB Guangzhou Germination Investment Company, un fondo de sociedad limitada administrado por Zhongmou; Venture Capital (sociedad en comandita) no completó los procedimientos de registro ante la Asociación de Gestión de Activos y recaudó fondos de 17 inversores no calificados. Los fondos recaudados por un solo inversor fueron inferiores a 654.380.000 RMB. En cuanto a los dos casos anteriores de recaudación de fondos de inversores no calificados, la Oficina de Guangdong ha impuesto sanciones administrativas a Qingyuan Investment y una empresa nacional de capital de riesgo está bajo investigación. Durante la investigación, se descubrió que Yunji Investment era sospechoso de recaudación ilegal de fondos y las pistas se entregaron al departamento de seguridad pública de acuerdo con la ley. 4. Las instituciones de capital privado violan las regulaciones durante las operaciones de inversión y se apropian y ocupan indebidamente los activos de los fondos. Algunas instituciones de capital privado no almacenaron los fondos recaudados en cuentas especiales y se apropiaron indebidamente u ocuparon propiedades de los fondos con compañeros de trabajo del fondo, administradores de fondos de capital privado y controladores reales o profesionales relevantes del capital privado; violaron contratos, cobraron honorarios y transfirieron beneficios. Entre los seis casos investigados y tratados por la Oficina de Guangdong, uno involucraba apropiación ilegal de propiedad del fondo. El Fondo Haoyuan Taixing administrado por Qingyuan Investment no creó una cuenta especial. El actual controlador de Qingyuan Investment pidió prestados 50.000 yuanes al fondo de capital privado Haoyuan Taixing para una rotación de capital a corto plazo. La Comisión Reguladora de Valores de China ha impuesto sanciones administrativas de conformidad con la ley. 5. Algunos fondos de capital privado administrados por instituciones de capital privado tienen rendimientos garantizados. Debido a la tradición de "pagos rígidos" en la industria de oleoductos de propiedad estatal de China, la promesa de rendimientos mínimos garantizados favorece la atracción de inversores y la promoción de "transacciones", especialmente para los pequeños y medianos inversores. Los administradores privados pueden violar fácilmente esta prohibición para obtener capital más fácilmente. Las instituciones de capital privado a menudo estipulan cláusulas de garantía de capital en los contratos, o firman acuerdos de garantía de capital de forma privada y adoptan garantías de instituciones afiliadas, recompras y otras cláusulas para garantizar encubiertamente el capital y los ingresos. Entre los seis casos investigados y tratados por la Oficina de Guangdong, una institución de capital privado prometió a los inversores que el capital de la inversión no se perdería o les prometió un rendimiento mínimo. Por ejemplo, se sospecha que el pago a plazos de intereses e ingresos estipulados en un contrato de fondo en Guangdong, así como la cláusula de recompra al final del período estipulada por el principal accionista, son una promesa encubierta o implícita de garantizar rendimientos mínimos, y el caso está bajo investigación. El comportamiento anterior viola el artículo 15 de las "Medidas provisionales".

"Los administradores de fondos de capital privado y las agencias de venta de fondos de capital privado no prometerán a los inversores que no perderán el capital de su inversión ni prometerán rendimientos mínimos". 6. Las actividades de inversión en valores de las instituciones de capital privado en el mercado secundario son ilegales. Los comportamientos ilegales de las instituciones de capital privado en la inversión de valores en el mercado secundario incluyen principalmente reducción ilegal de la participación accionaria, transacciones a corto plazo, participación excesiva, uso de información privilegiada, manipulación del mercado, etc. Algunas instituciones de capital privado administran muchos productos de fondos de capital privado e invierten en el mercado secundario de valores. En comparación con los pequeños y medianos inversores ordinarios, las instituciones de capital privado tienen ventajas financieras y de información. Cuando se producen las violaciones antes mencionadas, el impacto suele ser más grave. Las instituciones de capital privado también deben prestar atención al cumplimiento de las leyes y regulaciones pertinentes. El registro y la presentación de los administradores de fondos de capital privado y los productos de fondos de capital privado es el requisito más básico para que los administradores de fondos y los fondos de capital privado obtengan estatus legal. Los productos de fondos de capital privado no pueden promocionarse públicamente con fines no especificados, y los fondos de capital privado; no se permite prometer productos a los inversores prometiendo tasas de rendimiento esperadas o rendimientos garantizados implícitos no se deben utilizar para publicitar y vender productos de forma inadecuada para engañar y defraudar a los clientes; debemos cumplir con la gestión de la idoneidad de los inversores como núcleo de la recaudación de fondos; y recaudar fondos de inversores cualificados. Los administradores de fondos de capital privado deben realizar evaluaciones de riesgo de los inversionistas y recaudar fondos de inversionistas calificados. No está permitido recaudar fondos de inversores no calificados, no está permitido exceder el umbral requerido de 654,38+0 millones de fondos disfrazados, no está permitido exceder el límite de 200 personas en total, no está permitido usar P2P. o crowdfunding para recaudar fondos del exterior, o incluso recaudación de fondos ilegal. Los fondos de capital privado operarán de manera estandarizada y no dañarán los intereses de los inversionistas, ni podrán apropiarse indebidamente o apropiarse indebidamente de la propiedad de los fondos de capital privado; no realizarán transacciones injustas, transferencia de ganancias, aislamiento de ratas u otras conductas que perjudiquen; los intereses de los clientes. Los inversores deben elegir cuidadosamente los fondos de capital privado para invertir y brindar atención y supervisión continuas a los administradores y custodios de fondos de capital privado después de la inversión. En primer lugar, debemos actuar dentro de nuestras capacidades para garantizar el cumplimiento de los requisitos de las "Medidas provisionales" para inversores cualificados en fondos de capital privado. En segundo lugar, debemos verificar cuidadosamente la información básica del administrador del fondo de capital privado. Antes de que los inversores opten por invertir en fondos de capital privado, pueden verificar cuidadosamente la información pública de los administradores de fondos de capital privado a través del sitio web de la Asociación de la Industria de Fondos para comprender las capacidades de gestión, los niveles de control de riesgos y el profesionalismo de los administradores de fondos de capital privado y los altos ejecutivos, así como así como las características de los productos de fondos de capital privado. Información relacionada. Preste atención a si hay expresiones anormales como "alto rendimiento" o "ingresos garantizados" en la publicidad y promoción de fondos de capital privado. Si los conceptos no están claros o las expresiones son vagas, pídale al gerente que se lo explique. No se deje engañar por todo tipo de propaganda exagerada y falsa, no se deje engañar fácilmente por el llamado aura de "campeonato", los "altos rendimientos históricos" y otra propaganda inductiva, evite ser engañado y manténgase alejado de los fondos ilegales. -levantamiento. En tercer lugar, debe leer atentamente el contrato del fondo. El contrato del fondo es un documento importante que estipula los derechos y obligaciones entre los inversores y los administradores de fondos de capital privado. Por último, después de la inversión, se debe seguir prestando atención a las operaciones de inversión de productos de fondos de capital privado y exigir a los administradores de fondos de capital privado que cumplan con las obligaciones de divulgación de información de conformidad con el acuerdo.

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