¿Qué método se utilizará para las ventas posteriores de productos establecidos antes de la implementación de las "Medidas de Gestión de Fondos de Capital Privado"?
1. Las instituciones que se registren como administradoras de fondos privadas (en adelante “administradoras”) podrán captar fondos privados establecidos por ellas mismas;
2. Las instituciones que estén registradas en la Comisión Reguladora de Valores de China y hayan obtenido calificaciones comerciales de venta de fondos y se hayan convertido en miembros de la Asociación de Gestión de Activos de China (en lo sucesivo, "instituciones de ventas") pueden aceptar la encomienda de administradores de fondos de capital privado para recaudar fondos privados. fondos de capital;
3. Otras instituciones no pueden participar en actividades de recaudación de fondos de capital privado.
2. Definición del comportamiento de oferta
El comportamiento de recaudación de fondos incluye: recomendar fondos de capital privado, vender acciones de fondos (capital), manejar suscripción (suscripción) de acciones de fondos (capital), rescate ( retiro) ) y otras actividades.
3. Agencias de servicios de subcontratación empresarial de fondos
1. Agencias de venta de fondos que brindan servicios de recaudación de fondos a administradores.
2. agencias Instituciones que brindan servicios de liquidación;
3. Instituciones reguladoras para la recaudación y liquidación de fondos para fondos de capital privado;
4. Instituciones que brindan servicios de registro de acciones de fondos de capital privado;
5. Proveedor Una organización que brinda servicios relacionados con negocios de fondos de capital privado.
Cuatro. Requisitos para el personal involucrado en negocios de recaudación de fondos de capital privado
El personal involucrado en negocios de recaudación de fondos de capital privado debe tener calificaciones comerciales de fondos (incluidas las calificaciones originales de venta de fondos).
Verbo (abreviatura del verbo) Resumen de responsabilidades de las instituciones de captación de fondos de capital privado
1. Determinación de objetos específicos
2.
3. Promoción de fondos de capital privado;
4. Determinación de inversores cualificados.
Verbo intransitivo acuerdo de venta de fondos
1. Si se encomienda a una agencia de ventas la recaudación de fondos, el administrador y la agencia de ventas deberán firmar por escrito un acuerdo de venta de fondos;
2. La división de derechos y obligaciones entre el administrador y la agencia de ventas en el "Acuerdo de Venta del Fondo" y otras partes que involucran los intereses de los inversionistas se adjuntan al contrato del fondo;
3. "Acuerdo de Venta de Fondo" y "Contrato de Fondo" Si los anexos son inconsistentes, prevalecerán los anexos al Contrato de Fondo.
Siete. División y transferencia ilegal de acciones de fondos de capital privado
1. Ninguna institución o individuo podrá utilizar acciones de fondos de capital privado o sus derechos sobre ingresos como objetivo de inversión para generar productos financieros para evitar estándares calificados para inversionistas;
2. División y transferencia ilegal de acciones de fondos de capital privado o de sus derechos sobre ingresos, en violación encubierta de los estándares de inversionistas calificados;
3. transferencia de fondos de capital privado;
4. Los inversores deben comprometerse por escrito a comprar fondos de capital privado para ellos mismos.
Ocho. Obligaciones de confidencialidad y retención de datos de las agencias de recaudación de fondos
1. Contenido confidencial de las agencias de recaudación de fondos:
(1) Secretos comerciales de los inversores;
(2) Inversiones o información personal.
2. Requisitos de custodia de las agencias de recaudación de fondos:
(1) Registros de gestión de idoneidad de los inversores;
(2) Otros asuntos relacionados con el registro de negocios de recaudación de fondos de capital privado. .
Nueve. Fondos de captación y liquidación de fondos de capital privado (fondos de captación y liquidación)
1. Los fondos de captación y liquidación se refieren a los fondos líquidos recaudados por instituciones de recaudación de fondos y transferidos entre cuentas de capital de inversores y cuentas de propiedad de fondos de capital privado o capital de custodia. cuentas.
2. Transferencia de propiedad de los fondos recaudados y liquidados: transferidos desde la cuenta de capital del inversionista, pertenecen a la propiedad legal del inversionista antes de llegar a la cuenta de propiedad del fondo de capital privado o cuenta de capital de custodia.
3. Las instituciones que participen en la apertura y utilización de cuentas especiales para la captación y liquidación de fondos de capital privado no atribuirán a su propiedad los fondos captados y liquidados.
4. Cualquier unidad tiene prohibido apropiarse indebidamente de fondos recaudados y fondos de liquidación en cualquier forma.
5. Los fondos de liquidación recaudados no pertenecen a la propiedad de quiebra o liquidación del administrador, agencia de ventas, agencia de pago de ventas de fondos o agencia de registro de acciones de fondos.
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2. Esta cuenta especial se utiliza (para garantizar que los fondos se devuelvan de la forma original):
(1) Cobro unificado de fondos de liquidación;
(2) Inversión Distribuir ingresos a los inversores;
(3) Pagar pagos de reembolso;
(4) Distribuir los activos restantes del fondo después de la liquidación del fondo.
XI. Agencia reguladora de cuentas especiales de recaudación y liquidación de fondos de capital privado (agencia reguladora)
1 Agencia supervisora:
(1) China Securities Depository and Clearing Co., Ltd.;
(2) Bancos comerciales y compañías de valores que hayan obtenido calificaciones comerciales de venta de fondos;
(3) Otras instituciones especificadas por la Asociación de Gestión de Activos de China.
2. Las instituciones recaudadoras de fondos deben firmar un acuerdo de supervisión de cuentas con la agencia reguladora para aclarar los derechos de control y la división de responsabilidades de las cuentas especiales y las regulaciones para garantizar la seguridad de las transferencias de fondos.
3. Los organismos reguladores tienen responsabilidades solidarias para garantizar la seguridad de la transferencia de los fondos recaudados y liquidados.
4. Las instituciones financieras, como los bancos comerciales y las compañías de valores que han obtenido calificaciones comerciales de venta de fondos, pueden actuar como agencias de recaudación de fondos y agencias reguladoras durante el proceso de recaudación de fondos del mismo fondo de capital privado.
5. El administrador deberá presentar la información de la cuenta especial y su agencia reguladora a la Asociación de Gestión de Activos de China.
Doce. Procedimientos de recaudación de fondos
1. Determinación de objetos específicos;
2. Emparejamiento adecuado de los inversores
3. p>4. Confirmación de inversores calificados;
5. Período de enfriamiento de la inversión;
6.
Trece. Contenidos que las organizaciones recaudadoras de fondos pueden divulgar.
1. Marca del gerente;
2. Estrategia de desarrollo del gerente;
3. Estrategia de inversión del gerente;
5. Información de la alta dirección del gestor;
6. Información básica de los fondos de capital privado registrados.
Catorce. Procedimientos para identificar objetivos específicos
1. Antes de presentar fondos de capital privado a los inversores, la agencia de recaudación de fondos debe realizar procedimientos para identificar objetivos específicos a través de cuestionarios.
2. La agencia de recaudación de fondos evalúa las capacidades de identificación de riesgos y de asunción de riesgos de los inversores a través de procedimientos específicos de determinación de objetos.
3. Los inversores deben comprometerse por escrito a cumplir con los estándares de los inversores cualificados.
4. El período de validez de los resultados de la evaluación de los inversores no excederá los 3 años. Los inversores que hayan mantenido el mismo producto de capital privado durante más de 3 años no necesitan volver a realizar una evaluación de riesgos.
15. Contenido principal del cuestionario para inversionistas:
1. Información básica de los inversionistas:
(1) Los individuos incluyen información de identidad, edad, antecedentes educativos, ocupación, datos de contacto y otra información;
(2) La organización incluye información necesaria y datos de contacto en el registro industrial y comercial;
2. Situación financiera:
(1) El estado financiero personal incluye información como activos financieros, ingresos anuales promedio personales en los últimos tres años y la proporción de ingresos que se pueden utilizar para inversiones financieras;
(2) Finanzas institucionales el estado incluye información como activos netos;
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3. Conocimiento de inversiones, incluidas leyes y regulaciones financieras, mercados y productos de inversión, comprensión de los riesgos de los fondos de capital privado, participación en capacitación profesional, etc. ;
4. Experiencia de inversión, incluido el período de inversión, tipos reales de productos de inversión, cantidad de productos financieros invertidos, mercados financieros involucrados en la inversión, etc. ;
5. Preferencia de riesgo, incluido el propósito de la inversión, el grado de aversión al riesgo, el período de inversión planificado, el estado de ansiedad cuando la inversión fluctúa, etc.
16. Procedimiento de determinación de objeto específico en línea
1. Los inversores completan verazmente su información de identidad y de contacto verdadera;
2. código y otros medios eficaces para verificar la información de registro del usuario;
3. Los inversores leen y aceptan el acuerdo de servicio de red de la agencia de recaudación de fondos;
4. con el Capítulo 3 de "Medidas de colocación privada": Regulaciones sobre inversionistas calificados;
5. Los inversionistas completan cuestionarios en línea sobre las capacidades de identificación de riesgos y la tolerancia al riesgo;
6. sus propias evaluaciones basadas en los cuestionarios Método para confirmar en línea la capacidad de identificación de riesgos y la capacidad de asumir riesgos de los inversores.
Diecisiete. Calificación de riesgo de los fondos de capital privado
1. La agencia recaudadora de fondos realizará calificaciones de riesgo de los fondos de capital privado por sí misma o encomendándola a una agencia externa.
2. Las instituciones de recaudación de fondos deben recomendar fondos de capital privado a los inversores que coincidan con sus capacidades de identificación de riesgos y de asunción de riesgos en función de los tipos de riesgo y los resultados de calificación de los fondos de capital privado.
18. Materiales promocionales de fondos de capital privado
1. Los materiales de promoción de fondos de capital privado son producidos y utilizados por el administrador.
2. Excepto la agencia de ventas encargada por el gestor para recaudar fondos, ninguna otra organización o individuo podrá utilizar, sustituir o utilizar de forma encubierta los materiales promocionales de los fondos de capital privado.
3. El contenido de los materiales promocionales del fondo de capital privado debe ser coherente con el contenido principal del contrato del fondo. Si hay alguna inconsistencia, se debe explicar específicamente a los inversores.
4. El contenido principal de los materiales de promoción del fondo de capital privado:
(1) El nombre y tipo de fondo del fondo de capital privado;
(2 ) La información del administrador del fondo de capital privado Información básica como el nombre, el código de registro del administrador del fondo de capital privado y el equipo de administración del fondo;
(3) Información pública de los administradores de fondos de capital privado y los fondos de capital privado de China Asociación de Gestión de Activos (incluida información crediticia relevante);
(3) Información pública de los administradores de fondos de capital privado y fondos de capital privado de la Asociación de Gestión de Activos de China;
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( 4) Custodia de fondos de capital privado (si no, debe marcarse con fuentes llamativas), otros proveedores de servicios (como bufetes de abogados, firmas de contabilidad, instituciones de custodia, etc.), si se deben contratar consultores de inversiones, etc. ;
(5) Subcontratación de fondos de capital privado;
(6) Descripción general del alcance, la estrategia de inversión y las restricciones de inversión de los fondos de capital privado;
(7 ) Ingresos de fondos de capital privado Coincidencia con riesgos;
(8) Divulgación de riesgos de fondos de capital privado;
(9) Cuentas especiales para captación y liquidación de fondos de fondos de capital privado y sus regulaciones agencias;
(10) Las principales comisiones y tasas a cargo de los inversores, y los derechos importantes de los inversores (como restricciones, tiempos y requisitos de suscripción, reembolso y transferencia, etc.);
(11) Colocación privada Las principales comisiones y tasas a cargo del fondo;
(12) El contenido, método y frecuencia de la divulgación de información del fondo de capital privado;
(13 ) Se establece claramente que este documento no puede ser copiado ni divulgado a terceros. Circulación entre tres partes;
(14) Si el fondo de capital privado está organizado en forma de sociedad o de responsabilidad limitada. empresa, debe indicar claramente que el acuerdo de acceso no puede sustituir el acuerdo de asociación ni los estatutos de la empresa. Explique que de acuerdo con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Anónimas o Ley de Sociedades Anónimas, el contrato de sociedad y los estatutos sociales deberán celebrarse por escrito por consenso de todos los socios y accionistas. Si solicita establecer una sociedad o empresa o cambiar de socio o accionista, debe pasar por el registro de establecimiento y realizar el cambio ante la autoridad de registro empresarial;
(15) Otros contenidos especificados por la Asociación de Gestión de Activos de China .
Diecinueve.
Los fondos de capital privado promueven conductas sexuales prohibidas:
1. Promoción pública o promoción pública encubierta;
2. Registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en materiales promocionales;
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3. Prometer a los inversores que sus fondos no se perderán de ninguna manera, o prometerles a los inversores rendimientos mínimos de cualquier forma, incluida la divulgación de "rendimientos esperados", "rendimientos esperados", "rendimiento previsto de la inversión" y otros asuntos relacionados Contenido;
4. Exagerar o promover unilateralmente fondos, utilizar ilegalmente "seguridad", "garantía", "compromiso", "seguro", "cobertura", "garantía de capital", " alto rendimiento", "ninguno", "Riesgo" y otras palabras que puedan inducir a error a los inversores a realizar juicios de riesgo;
5. Utilice palabras que enfaticen unilateralmente el límite de tiempo del marketing concentrado, como "quiero comprar como lo antes posible" y "hora de comprar";
6. Introducir o extraer unilateralmente el rendimiento general anterior o financiar el rendimiento del producto en los últimos seis meses;
7. Felicitaciones, elogios o recomendaciones emitidas por individuos, personas jurídicas u otras organizaciones;
8. Utilizar fuentes y métodos de datos incomparables, injustos, inexactos y no autorizados para comparar el desempeño, y utilizar arbitrariamente términos relacionados como "mejor desempeño". y "mayor escala";
9. Despreciar maliciosamente a sus pares;
10. Permitir que no empleados de la institución promuevan fondos de capital privado;
11. Recomendar fondos de capital privado que no están establecidos ni recaudados por la institución;
12. Otras actividades prohibidas por las leyes, regulaciones administrativas, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Asociación de Gestión de Activos de China.
20. Canales prohibidos para la promoción de fondos de capital privado:
1. Materiales publicados
2. ;
3. Carteles y publicidad exterior;
4 Medios audiovisuales como televisión, cine y radio;
5. , publicidad de enlaces de portales, blogs, etc. ;
6. Medios de Internet como sitios web oficiales de organizaciones de recaudación de fondos, WeChat Moments, etc. que no tienen procedimientos específicos de identificación de objetivos;
7. que no tengan procedimientos específicos de identificación de objetivos;
8. Llamadas telefónicas, mensajes de texto, correos electrónicos y otros medios de comunicación sin procedimientos específicos de identificación de objetivos;
9. disposiciones de la Comisión Reguladora de Valores de China y la Asociación de Gestión de Activos de China Otras conductas prohibidas por normas de autorregulación.
21. Contenido principal de la declaración de divulgación de riesgos
1. Los riesgos especiales de los fondos de capital privado, incluidos los riesgos involucrados en la inconsistencia entre el contrato del fondo y el de la Asociación de Gestión de Activos de China. lineamientos contractuales, el incumplimiento del fondo Los riesgos involucrados en la gestión, los riesgos involucrados en la recaudación encomendada, los riesgos involucrados en asuntos de subcontratación, los riesgos involucrados en la contratación de consultores de inversión y los riesgos involucrados en no estar registrado en la Asociación de Gestión de Activos de China .
2. Los riesgos generales de los fondos de capital privado incluyen riesgo de pérdida de capital, riesgo de operación del fondo, riesgo de liquidez, riesgo de falla en la recaudación de fondos, riesgo de objetivo de inversión, riesgo fiscal, etc.
3. Confirmación punto por punto de los inversores de las cláusulas importantes que involucran los derechos e intereses de los inversionistas en el Contrato del Fondo, incluidos los derechos y obligaciones de las partes, tarifas e impuestos, métodos de resolución de disputas, etc. .
22. Inversores calificados de fondos de capital privado (inversores calificados)
1. Los inversionistas calificados se refieren a aquellos que invierten no menos de 1 millón de yuanes en un solo fondo de capital privado y cumplen con los requisitos. requisitos Instituciones e individuos con los siguientes estándares relevantes:
(1) Instituciones con activos netos de no menos de 6,5438+ millones de yuanes;
(2) Activos financieros de no menos de 3 millones de yuanes O personas cuyo ingreso anual promedio en los últimos tres años no sea inferior a 500.000 RMB. (Los activos financieros a que se refiere el párrafo anterior incluyen depósitos bancarios, acciones, bonos, participaciones en fondos, planes de gestión de activos, productos financieros bancarios, planes fiduciarios, productos de seguros, intereses de futuros, etc.).
2 Riesgos de los fondos de capital privado Una vez completada la divulgación, la agencia de recaudación de fondos exigirá a los inversores que proporcionen los certificados de activos o certificados de ingresos necesarios. Las instituciones de recaudación de fondos deben examinar de manera razonable y prudente si los inversionistas cumplen con los estándares para inversionistas calificados en fondos de capital privado.
23. Período de reflexión de la inversión
1. El contrato del fondo deberá estipular que los inversores recibirán un período de reflexión de la inversión de no menos de 24 horas durante el período de reflexión. período de inactividad, la agencia de recaudación de fondos no se comunicará proactivamente con los inversionistas.
2. Hora de inicio del período de reflexión de la inversión:
(1) El contrato del fondo de inversión de capital privado debe estipular que el período de reflexión de la inversión comienza a calcularse después del contrato del fondo. se firma y el inversor paga los fondos de suscripción;
(2) Para las disposiciones del período de reflexión de inversiones de fondos de inversión de capital privado, fondos de capital de riesgo y otros contratos de fondos de capital privado, puede consultar las disposiciones pertinentes requisitos para fondos de inversión de capital privado establecidos en el párrafo anterior, o usted podrá acordarlo por su cuenta.
24. Visitas de retorno de inversiones
1. La agencia de recaudación de fondos instruye a su personal, excepto el que se dedica al negocio de venta y promoción de fondos, a realizar visitas de retorno de inversiones a través de llamadas telefónicas, correos electrónicos y cartas grabadas. y otros medios apropiados.
2. La confirmación de la visita de seguimiento realizada por la agencia de recaudación de fondos durante el período de reflexión de la inversión no es válida.
3. El contenido principal de la entrevista sobre retorno de la inversión:
(1) Confirmar si el entrevistado es un inversor o una institución.
(2) Confirmar; si el inversionista es un inversionista Después de comprar un producto del fondo, ¿el inversionista firma o sella personalmente según se requiere?
(3) Confirma que el inversionista ha leído y comprendido el contrato del fondo y la divulgación de riesgos;
( 4) Confirmar si la capacidad de identificación de riesgos y la capacidad de asumir riesgos del inversor coinciden con los productos de fondos de capital privado invertidos
(5) Confirmar si el inversor conoce las principales comisiones y tasas a cargo; por el inversor, los derechos importantes de los inversores y el contenido, método y frecuencia de la divulgación de información del fondo de capital privado;
(6) Confirmar si los inversores saben que pueden soportar pérdidas de inversión en el futuro;
(7) Confirmar que los inversores conocen la hora de inicio, el período y los derechos del período de reflexión de la inversión;
(8) Confirmar si los inversores conocen los acuerdos de resolución de disputas.
4. Los inversores tienen derecho a rescindir el contrato del fondo antes de confirmar el éxito de la nueva visita de la agencia de recaudación de fondos. Si ocurre la situación anterior, la agencia de recaudación de fondos devolverá rápidamente todos los fondos de suscripción de los inversores de conformidad con el contrato.
5. Sin una nueva visita exitosa, los fondos de suscripción pagados por los inversores no se transferirán de la cuenta de fondos recaudados a la cuenta de propiedad del fondo o a la cuenta del fondo de custodia, y el administrador del fondo de capital privado no realizará acciones. operaciones de inversión sobre los fondos de suscripción pagados por los inversores.
6. Si el inversor es una institución de inversión profesional, no es necesario establecer un período de reflexión para la inversión ni realizar una nueva visita.
Veinticinco inversores legalmente calificados (inversores sin período de reflexión ni requisitos de visita posterior)
1. fondos de bienestar social;
2. Productos de fondos de capital privado establecidos de conformidad con la ley y registrados en la Asociación de Gestión de Activos de China;
3. Productos financieros supervisados por la agencia reguladora financiera de el Consejo de Estado;
4. Los administradores de fondos de capital privado y sus empleados que invierten en los fondos de capital privado que administran;
5. Otros inversores especificados por las leyes y reglamentos, los Valores de China. Comisión Reguladora y Asociación de Gestión de Activos de China.
Veintiséis. Infracciones ordinarias y sanciones
1. La agencia recaudadora violó las siguientes normas durante el proceso de captación de fondos de capital privado:
(1) "Fondos de Inversión Privados" Principios Generales de las Medidas para la Gestión de Conductas de Recaudación de Fondos;
(2) Disposiciones sobre los procedimientos para la determinación de objetos específicos;
(3) Disposiciones sobre la producción de materiales promocionales para fondos de capital privado;
( 4) Disposiciones sobre la preparación de documentos de divulgación de riesgos.
2. Formularios de sanción para organizaciones de recaudación de fondos:
(1) Requerir corrección dentro de un límite de tiempo
(2) Condena de la industria; p>( 3) Agregar a la lista negra;
(4) Condena pública;
(5) Suspensión de la aceptación de solicitudes o del manejo de negocios relacionados.
(6) Cancelar el registro de administrador, etc.
3. Formularios de castigo para los empleados relevantes:
(1) Requerir capacitación obligatoria
(2) Condena de la industria
( 3 ) se agrega a la lista negra;
(4) Condena pública;
(5) Ser considerado un candidato inadecuado;
(6) Se suspenden las calificaciones;
(7) Cancelación de calificaciones de fondos, etc.
Veintisiete. Infracciones graves y sanciones
1. La agencia recaudadora violó las siguientes normas durante el proceso de captación de fondos de capital privado:
(1) En materia de anuncios públicos Reglamento;
(2) Reglamento de calificación de riesgo de fondos de capital privado;
(3) Los fondos de capital privado promueven conductas prohibidas;
(4) Privados los fondos de capital promueven regulaciones sobre canales prohibidos;
(5) Inversores calificados y regulaciones de auditoría.
2. Formas de castigo para organizaciones de recaudación de fondos:
(1) Agregar a la lista negra
(2) Condena pública; (3) Cancelar el registro de administrador, etc.
3. Formularios de castigo para empleados relevantes:
(1) Censura de la industria
(2) Agregar a la lista negra; (3) Condena pública;
(4) Sanciones disciplinarias como la cancelación de las calificaciones comerciales del fondo.
Veintiocho sanciones disciplinarias acumuladas y escaladas
(1) Si una institución de recaudación de fondos está sujeta a sanciones disciplinarias como recordatorios de conversaciones, advertencias por escrito y correcciones de plazos dos veces en un año. , la Asociación de Gestión de Activos de China Se pueden tomar sanciones disciplinarias como listas negras y censura pública;
(2) Si una institución de recaudación de fondos es incluida en la lista negra o reprendida públicamente dos veces en dos años, la Asociación de Gestión de Activos de China puede revocar la registro del gerente Esperar medidas disciplinarias y transferirlo a la Comisión Reguladora de Valores de China para su procesamiento.
Veintinueve. Plazo de implementación de las “Medidas para la Gestión del Comportamiento de Captación de Fondos de Inversión Privada”
Se implementará a partir de julio de 2016.