¿Por qué el estallido de una burbuja económica tiene un impacto adverso grave en la economía?

Permítanme presentarles un caso que creé durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, a partir del cual podemos entender cuestiones como el capital crediticio/la economía virtual/la economía de la burbuja:

Crisis financiera, mi "shaobing"

1. Los partidos A y B venden pasteles de semillas de sésamo, cada persona produce 20 pasteles de semillas de sésamo por día y el precio es de un yuan. El valor de producción diario es de 40 yuanes, la ganancia es del 20% y cada persona gana 4 yuanes por día;

En segundo lugar, bajo la buena tendencia de ventas, la empresa transformó el puesto en una tienda y pidió prestados 20.000 yuanes. , y tenía 10.000 yuanes de fondos propios, contrató a 2 trabajadores y produjo anuncios, lo que aumentó considerablemente la producción de pasteles horneados. Cada empresa produjo 100 piezas por día, con un margen de beneficio del 20%, y ganó 20 yuanes por día. .

En tercer lugar, para ampliar el mercado y en aras de la competencia empresarial, se introducen préstamos en la línea de montaje, mientras que el precio permanece sin cambios. La producción de pasteles de sésamo se ha multiplicado por diez: cada familia produce 1.000 piezas por día, con la misma ganancia, y cada persona gana 200 yuanes por día; esto se logró con la ayuda de capital financiero.

En cuarto lugar, por un lado, mejorar el sabor de los pasteles de sésamo y prestar atención a la distribución del valor nutricional, ampliar la comercialización y ampliar el mercado de exportación. Para lograr el propósito de cotizar o comercializar, las partes A y B se compran entre sí (la parte B compra 65,438+00,000, la parte B compra 65,438+00,000) y el valor de producción de cada empresa cambia de 65,438+000 a 65,438 + 065, 438+0000, y luego algunas de las galletas compradas y vendidas entre sí se liquidaron a un precio de 5 yuanes cada una, con un valor de producción de 565

5. El precio de venta se convirtió en 2 yuanes. Escuché que los pasteles de sésamo se venden por 5 yuanes y 1 yuan. Cuando vi que los pasteles de semillas de sésamo en el mercado costaban solo 1 yuan, los compré rápidamente. Cuando el precio de los pasteles de sésamo subió a 2 yuanes, todavía era escaso: surgieron la inflación y una economía de burbuja.

6. Cuando los consumidores ven la oportunidad de aumentar el precio de los pasteles de sésamo, acudirán en masa a comprarlos: el efecto rebaño.

7. Si no tiene suficientes shaobings al contado, necesita comprar shaobings de futuros. Si no tiene suficiente efectivo, necesita hipotecar (usar shaobings como garantía): hipoteca general.

8. Los prestatarios con mal crédito y bajos ingresos también necesitan hacer hipotecas de alto riesgo y expandir el crédito.

(Para obtener enormes ganancias, muchos bancos de inversión utilizan un apalancamiento de 20 a 30 veces. Supongamos que los activos propios del Banco A son 3 mil millones y un apalancamiento de 30 veces es 90 mil millones. En otras palabras, el Banco A usa 30 90 mil millones de activos se utilizan como garantía para la inversión. Si la inversión gana el 5%, A recibirá 4,5 mil millones de yuanes, que es 65.438+0,50% en comparación con los propios activos de A. Por el contrario, si la inversión pierde es 5. %, entonces el Banco A ha perdido todos sus activos y aún debe 65.438+500 millones)

9. El proyecto Shaobing se convierte en un proyecto de alta calidad y las instituciones bancarias emiten bonos para financiarlo. Los bonos se dividen en bonos ordinarios y bonos subordinados: inversiones apalancadas.

10. Por motivos de seguridad, fianzas.

Para evitar riesgos, algunas personas han ideado el método de utilizar la inversión apalancada como "seguro". Este tipo de seguro se llama swap de incumplimiento crediticio. Por ejemplo, el banco A busca la institución B para evitar el riesgo de apalancamiento. La institución B (tal vez otro banco, una compañía de seguros, etc.) A le dijo a B: ¿Qué tal si me proporciona un seguro de incumplimiento para mi préstamo? Le pagaré 50 millones de yuanes en primas cada año durante 10 años, por un total de 500 millones de yuanes. Mi inversión no incumple, obtendrás la prima gratis. Si incumple, tienes que compensarme. A cree que si no incumplo, puedo ganar 4.500 millones, de los cuales 500 millones se utilizarán para seguros. Todavía puedo obtener una ganancia neta de 4 mil millones. Si hay un incumplimiento de contrato, habrá un seguro para compensar de todos modos. Entonces, para A, este es un negocio que solo gana dinero pero no pierde dinero. No aceptó de inmediato la invitación de A, pero volvió a hacer estadísticas. El análisis muestra que la tasa de incumplimiento es inferior al 1% si realiza cien negocios, puede obtener un total de 50 mil millones en seguros. Si las partes incumplen, la compensación no excederá los 5 mil millones. Incluso si dos empresas incumplen, todavía ganarán 40 mil millones. Tanto A como B pensaron que el acuerdo era bueno para ellos, por lo que tomaron la decisión de inmediato y todos estaban contentos. Innovación financiera

Después de que B hizo este negocio de seguros, C se puso celoso. Deja que B diga, ¿qué tal si me vendes estos 100 CD? Les daré 200 millones de yuanes por cada contrato, un total de 20 mil millones de yuanes. B pensó que me llevaría 10 años conseguir mis 40 mil millones, pero ahora tengo 20 mil millones en cuanto cambio de manos y no hay riesgo, ¿por qué no? Entonces B y C llegarán a un acuerdo inmediatamente.

Los certificados de depósito, al igual que las acciones, fluyen hacia el mercado financiero y pueden negociarse y comprarse. De hecho, después de que C obtuvo este lote de CD, no quiso esperar 10 años para recaudar 20 mil millones de yuanes, sino ponerlos en el mercado por 22 mil millones de yuanes. Cuando vio este producto, calculó 40 mil millones menos 22 mil millones, y todavía quedaban 65,438+0,8 mil millones por ganar. Era una "acción original" y no era cara. La compré de inmediato. Tan pronto como cambió de manos, C obtuvo una ganancia de 2 mil millones. Desde entonces, estos CDS se han copiado repetidamente en el mercado, y ahora el valor total de mercado de los CDS se ha copiado a 62 billones de dólares. -Copia de Instrumentos Financieros

Xi. Ding Bing... vio que la producción de pasteles de sésamo era rentable, por lo que todos pidieron dinero prestado para invertir en la producción: el efecto rebaño.

12. Un día descubrí que no podía comer las tortas de sésamo que compré. Si estuviera guardado en un lugar y se enmoheciera, lo vendería rápidamente, incluso por un precio más bajo: la burbuja ha estallado.

12. El préstamo de la institución crediticia no se puede cobrar y los certificados de depósito de gran denominación se convierten en papel usado (el precio de las tortas de sésamo deja de subir después de alcanzar un cierto nivel y nadie se hace cargo). Los pasteles de sésamo que compré no se pueden vender, así que todavía tengo que pagarlos). Tuve que pagar muchos intereses. Finalmente, dejé las galletas en el banco al final del día. un poco arrepentido. No pudo ganar mucho dinero, pero no pudo perderlo. B no está preocupado, de todos modos, el seguro se vendió a c. Entonces, ¿dónde está este seguro CDS que acaba de comprar? 000 CDS de F antes de que cambiara de manos. Se informa que estos CDS fueron degradados y 20 de ellos incumplieron, lo que superó con creces la tasa de incumplimiento estimada inicial de 65.438+0% a 2%, con una prima de seguro de 5 mil millones por cada incumplimiento. , y un gasto total de 654,38+000 mil millones. 30 mil millones de tarifas de adquisición de CDS, la pérdida total de G es de 130 mil millones. Aunque G es una de las 10 principales instituciones de los Estados Unidos, no puede soportar una pérdida tan grande) - Crisis de las hipotecas de alto riesgo <. /p>

13. Los pasteles de sésamo no se pueden vender y el precio es bajo, por lo que tienen que cerrar o despedir empleados, industrias o empresas individuales.

14. El efecto rebaño hace que la crisis de la industria de la torta de sésamo evolucione hacia crisis en otras industrias; la crisis de los préstamos hipotecarios de la torta de sésamo se convierta en una crisis financiera.

A finales de 2006, sólo había alrededor de 600 mil millones de dólares en préstamos hipotecarios de alto riesgo, sin mencionar que no podían dejar de pagar por completo, lo cual no es en absoluto importante en la economía nacional de los Estados Unidos (el El PIB de Estados Unidos en 2006 fue de 65.438 dólares + 03,4 billones de dólares). La razón por la que causó agitación financiera en Estados Unidos e incluso en todo el mundo fue principalmente porque Estados Unidos desarrolló excesivamente productos financieros e incluyó hipotecas de alto riesgo en todos los aspectos del mercado de capitales. Una vez que se descubrió que las hipotecas de alto riesgo contenían "toxinas",

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