Informe sobre la crisis de las hipotecas de alto riesgo en EE. UU.
Dos. Contrato CDS:
Debido al alto riesgo de las operaciones de apalancamiento, según las regulaciones normales, los bancos no realizan operaciones de tan alto riesgo. Entonces a alguien se le ocurrió una manera de utilizar la inversión apalancada como "seguro". Este tipo de seguro se llama CDS. Por ejemplo, para evitar el riesgo de apalancamiento, el banco A busca la institución B. La institución B podría ser otro banco o compañía de seguros, etc. A le dijo a B, ¿qué tal si me proporcionas un seguro de incumplimiento para mi préstamo? Le pagaré 50 millones en primas de seguro cada año durante 10 años, un total de 500 millones. Si mi inversión no hubiera fracasado, habrías recibido la prima gratis. Si hay un incumplimiento de contrato, tienes que indemnizarme. A cree que si no incumplo, puedo ganar 4.500 millones, de los cuales 500 millones se utilizarán para seguros, y puedo obtener un beneficio neto de 4.000 millones. Si hay incumplimiento de contrato, el seguro compensará de todos modos. Entonces, para A, es un negocio que solo genera dinero pero no pierde dinero. b es una persona astuta. No aceptó de inmediato la invitación de A, pero regresó e hizo un análisis estadístico y descubrió que la tasa de incumplimiento era inferior al 1%. Si realiza cien negocios, puede obtener un total de 50 mil millones de fondos de seguro. Si uno de ellos incumple el contrato, la indemnización no superará los 5.000 millones. Incluso si las dos empresas incumplen, todavía pueden ganar 40 mil millones. Tanto A como B pensaron que el trato era bueno para ellos, así que tomaron la decisión de inmediato y todos quedaron contentos.
Tres. Mercado de CDS:
Después de que B inició este negocio de seguros, C se puso celoso. c corrió a decirle a B, ¿qué tal si me vendes estos 100 CD? Cada contrato te da 200 millones, para un total de 20 mil millones. Originalmente pensé que me tomaría 10 años obtener mis 40 mil millones, pero ahora tengo 20 mil millones tan pronto como cambia de manos y no hay riesgo, entonces, ¿por qué no? Entonces B y C se cerrarán inmediatamente. De esta manera, los CDS fluyen al mercado financiero como las acciones y pueden negociarse, comprarse y venderse. De hecho, después de que C obtuvo estos CD, no quiso esperar 10 años para recaudar 20 mil millones, sino que los puso en el mercado y los vendió a un precio de 22 mil millones. Cuando vio este producto, calculó que 40 mil millones menos 22 mil millones dejaban 654,38 mil millones + 0,8 mil millones por ganar. Esta es una "acción original", no es cara, la compré de inmediato. Tan pronto como cambió de manos, C obtuvo una ganancia de 2 mil millones. Desde entonces, estos CD se han copiado repetidamente en el mercado, y ahora el valor total de mercado de los CD ha alcanzado los 62 billones de dólares.
Cuarto, préstamos de alto riesgo:
A, B, C, D, E, F... todos están generando mucho dinero, entonces, ¿de dónde viene el dinero? Fundamentalmente, el dinero proviene de las ganancias de A y de inversionistas como A... y la mayoría de sus ganancias provienen de préstamos de alto riesgo en los Estados Unidos. La gente dice que la crisis de las hipotecas de alto riesgo fue causada por prestar dinero a los pobres. El autor no está de acuerdo con esta afirmación. El autor cree que los préstamos de alto riesgo se concedieron principalmente a inversores inmobiliarios estadounidenses corrientes. La fortaleza financiera de estas personas sólo les alcanza para comprar sus propias casas, pero cuando ven el rápido aumento de los precios de la vivienda, empiezan a especular con el sector inmobiliario. Hipotecaron su casa y pidieron dinero prestado para comprar una propiedad de inversión. La tasa de interés para este tipo de préstamo debería estar por encima del 8%-9%, lo que les resulta difícil de manejar con sus propios ingresos, pero pueden seguir hipotecando sus casas a los bancos y pidiendo dinero prestado para pagar intereses, dejándolas vacías. entregado. En este momento, A está muy feliz y su inversión le genera dinero. B I también está muy contento de que la tasa de incumplimiento del mercado sea muy baja y que el negocio de seguros pueda continuar con los siguientes C, D, E, F, etc., para ganar dinero.
Verbo (abreviatura de verbo) Crisis de préstamos de alto riesgo:
Los precios de la vivienda dejarán de subir después de alcanzar un cierto nivel y nadie se hará cargo. En ese momento, los especuladores inmobiliarios estaban tan ansiosos como hormigas en una olla caliente. Si la casa no se puede vender, se seguirán pagando elevados intereses. Finalmente un día me desesperé y la casa quedó en manos del banco. En este punto se produce un incumplimiento de contrato.
En ese momento, A se sintió un poco arrepentido. No podía ganar mucho dinero, pero tampoco podía perder. De todos modos, B tiene seguro. B no está preocupado de todos modos, el seguro se vendió a C. Entonces, ¿dónde está ahora este seguro CDS? g Sí. g acaba de gastar 30 mil millones para comprar 65,438+000 CD de F. Antes de cambiar de manos, de repente recibió la noticia de que estos CDS habían sido degradados y 20 de ellos estaban en mora, superando significativamente la tasa de mora estimada original del 1% al 2%. Cada incumplimiento de contrato requiere una prima de seguro de 5 mil millones, y el gasto total alcanza 654,38+000 mil millones. Incluyendo la tarifa de adquisición de CDS de 30 mil millones, las pérdidas de G ascendieron a 130 mil millones. Aunque G es una de las 10 mejores universidades de Estados Unidos, no puede permitirse una pérdida tan grande. Entonces g está al borde de la quiebra.
Verbo intransitivo crisis financiera:
Si G quiebra, el seguro en el que A gastó 500 millones de dólares se arruinará. Lo que es peor es que, debido a que A utiliza el principio de apalancamiento para invertir, según el análisis anterior, no es suficiente que A pague todos los activos. Por lo tanto, A está en peligro de quiebra inmediata. Además de A, también están A2, A3,..., A20, todos los cuales están listos para declararse en quiebra. Entonces, G, A, A2,...A20 se reunieron ante el Secretario del Tesoro de Estados Unidos para hacer lobby con mocos y lágrimas. g no debe ir a la quiebra. Una vez que quiebra, todos están condenados. Cuando el Ministro de Finanzas cedió, nacionalizó la Compañía G. Desde entonces, las primas de seguros de la Compañía A,...A20 han totalizado $654,38+00 mil millones, todas pagadas por los contribuyentes estadounidenses.
7. Crisis del Dólar:
El valor de mercado de los 100 CD mencionados anteriormente es de 30 mil millones. El valor total de mercado de los CDS es de 62 billones. Suponiendo que el incumplimiento sea del 10%, el número de CDS en mora es de 6 billones. Este número es 200 veces mayor que 30 mil millones. Si el gobierno de Estados Unidos compra CDS por valor de 30 mil millones, perderá más de 654,38 mil millones. Entonces, por los CDS restantes en mora, el gobierno estadounidense perderá 20 billones de yuanes. Si no paga, verá a A20, A21, A22, etc. quebrar uno tras otro. Independientemente de las medidas que se tomen, una fuerte depreciación del dólar es inevitable. Los supuestos y las cifras utilizadas en los cálculos anteriores diferirán de la situación real, pero no se puede subestimar la gravedad de la crisis financiera estadounidense.
[Editar este párrafo] Definición de crisis de las hipotecas subprime
Subprime se refiere a los préstamos hipotecarios. Medios secundarios: el lado mal descrito corresponde a "alto" y "excelente". El término "crisis de las hipotecas de alto riesgo" significa crédito bajo y baja capacidad de pago.
Los préstamos hipotecarios de alto riesgo son una industria de alto riesgo y alto rendimiento que se refiere a préstamos otorgados por algunas instituciones crediticias a prestatarios con mal crédito y bajos ingresos. A diferencia de las hipotecas estándar tradicionales, las hipotecas de alto riesgo no imponen requisitos estrictos en cuanto al historial crediticio y la capacidad de pago del prestatario, y las tasas de interés de los préstamos son, en consecuencia, mucho más altas que las de las hipotecas generales. Las personas a quienes los bancos les han negado préstamos hipotecarios de alto riesgo debido a un historial crediticio deficiente o una capacidad de pago débil solicitarán hipotecas de alto riesgo para comprar una casa.
Cuando los precios de las viviendas subieron, el negocio de las hipotecas de alto riesgo también prosperó. Incluso si el flujo de caja de un prestamista no es suficiente para pagar el préstamo, puede compensar el déficit obteniendo un segundo préstamo mediante la apreciación de la propiedad. Pero cuando los precios de la vivienda se mantengan estables o caigan, habrá un déficit de financiación y se formarán deudas incobrables.
El préstamo hipotecario de alto riesgo es un tipo de préstamo hipotecario residencial extranjero, prestado a personas con bajos ingresos o bajo historial crediticio personal. La razón para prestar a estas personas es que los prestamistas pueden cobrar tasas de interés más altas sobre las hipotecas que sobre las hipotecas con buenas calificaciones crediticias. Cuando los precios de la vivienda se disparan, no habrá problemas con el préstamo porque el valor de la garantía es suficiente, pero cuando los precios de la vivienda caen, el valor de la garantía ya no es suficiente y los ingresos del deudor hipotecario no son altos, el deudor hipotecario se enfrentará; Los impagos de los préstamos y la casa serán embargadas por el banco, lo que dará lugar a una hipoteca. Las deudas incobrables han aumentado, las quiebras de los deudores hipotecarios han aumentado y los riesgos sistémicos en el mercado financiero han aumentado.
[Editar este párrafo] Causas de la crisis de las hipotecas subprime
La causa directa de la tormenta en el mercado de las hipotecas subprime de Estados Unidos es el aumento de los tipos de interés estadounidenses y el continuo enfriamiento de la mercado de la vivienda. El aumento de las tasas de interés ha provocado una mayor presión de pago. Muchos usuarios con mal crédito sienten que la presión de pago es alta y existe la posibilidad de incumplimiento, lo que tiene un impacto en la recuperación de los préstamos bancarios.
En Estados Unidos, los préstamos son un fenómeno muy común, desde casas hasta automóviles, desde tarjetas de crédito hasta facturas de teléfono, los préstamos están en todas partes. Los lugareños rara vez compran una casa con el pago completo y, por lo general, solicitan un préstamo a largo plazo. Pero también sabemos que el desempleo y el reempleo son muy comunes aquí.
¿Cómo compran una casa estas personas con ingresos inestables o nulos? Debido a que sus calificaciones crediticias no están a la altura, se les clasifica como prestamistas de alto riesgo o, para abreviar, prestamistas de alto riesgo.
Debido a los altos precios de la vivienda en el pasado, los bancos creían que incluso si el préstamo se otorgaba a un prestatario de alto riesgo, si el prestatario no podía pagar el préstamo, la casa hipotecada podría usarse para pagar el préstamo. , y el préstamo bancario podría recuperarse tras la subasta o venta. Sin embargo, debido a la repentina caída de los precios de la vivienda, el banco vendió la casa cuando el prestatario no pudo pagarla, solo para descubrir que los fondos obtenidos no podían compensar el préstamo + los intereses en ese momento, ni siquiera el monto del préstamo en sí. , por lo que el banco perdería dinero con este préstamo. De hecho, el banco sabe que no podrás devolverlo. Los precios de la vivienda se han enfriado y, por otro lado, los aumentos de las tasas de interés están bajo su control)
Está bien que un prestatario y dos prestatarios tengan ese problema, pero debido al aumento de las tasas de interés a plazos , y estos Los propios prestatarios eran prestamistas de alto riesgo, lo que provocó que un gran número de prestatarios no pudieran pagar sus préstamos. Como se mencionó anteriormente, el banco recuperó la casa pero no logró venderla a un precio elevado, lo que provocó pérdidas masivas y desencadenó la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
El mercado de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos suele utilizar una combinación de tipos de interés fijos y tipos de interés flotantes, es decir, los compradores de viviendas reembolsan el préstamo a un tipo de interés fijo durante los primeros años después de comprar la casa, y luego pagar el préstamo a un tipo de interés variable.
En los cinco años anteriores a 2006, debido a la continua prosperidad del mercado inmobiliario de Estados Unidos y las bajas tasas de interés de años anteriores, el mercado de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos se desarrolló rápidamente.
Con el enfriamiento del mercado inmobiliario estadounidense, especialmente el aumento de las tasas de interés a corto plazo, la tasa de pago de los préstamos hipotecarios de alto riesgo también ha aumentado significativamente y la carga de pago de los compradores de viviendas ha aumentado considerablemente. Al mismo tiempo, el continuo enfriamiento del mercado inmobiliario ha dificultado que los compradores de viviendas vendan sus viviendas o refinancien sus hipotecas. Esta situación llevó directamente a que un gran número de prestatarios con préstamos hipotecarios de alto riesgo no pudieran pagarlos a tiempo, lo que desencadenó la "crisis de las hipotecas de alto riesgo".
[Editar este párrafo] Estalló la crisis de las hipotecas de alto riesgo
El 3 de febrero de 2007, New Century Financial emitió una advertencia de ganancias para el cuarto trimestre de 2006.
HSBC Holdings incrementó en 654.388+8 mil millones de dólares las provisiones para insolvencias de su negocio de préstamos hipotecarios de alto riesgo en Estados Unidos.
Frente a una deuda de 654,38+07,4 mil millones de dólares con Wall Street, New Century Financial, la segunda mayor compañía de hipotecas de alto riesgo en los Estados Unidos, anunció su solicitud de protección por bancarrota el 2 de abril de 2007 y despidió a 54% de su plantilla.
El 2 de agosto de 2007, el Deutsche Industrial Bank anunció una advertencia de beneficios y luego estimó una pérdida de 8,2 mil millones de euros. Esto se debió a su "Fondo de Renania" con una magnitud de 654,38+0,27 mil millones de euros. la pequeña participación del banco en los EE.UU. El mercado de hipotecas de alto riesgo inmobiliario sufrió enormes pérdidas. El Bundesbank convocó a bancos de varios países para discutir un paquete de rescate del Deutsche Bank.
El 6 de agosto, American Mortgage Investment Corporation, el décimo prestamista hipotecario más grande de los Estados Unidos, se declaró oficialmente en quiebra ante el tribunal, convirtiéndose en otro gran prestamista hipotecario de los Estados Unidos después de New Century Financial Corporation.
El 8 de agosto de 2007, Bear Stearns, el quinto banco de inversión de Estados Unidos, anunció el cierre de dos de sus fondos, debido también a la crisis de las hipotecas subprime.
El 9 de agosto de 2007, el banco más grande de Francia, BNP Paribas, anunció la congelación de tres de sus fondos. Estos tres fondos también sufrieron enormes pérdidas debido a sus inversiones en bonos hipotecarios de alto riesgo estadounidenses. La medida provocó una fuerte caída de los mercados bursátiles europeos.
El 13 de agosto de 2007, Mizuho Group, la empresa matriz de Mizuho Bank, el segundo banco más grande de Japón, anunció una pérdida de 600 millones de yenes relacionada con hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. Los bancos japoneses y coreanos sufrieron pérdidas por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. UBS Securities Japan estima que los nueve bancos más grandes de Japón poseen más de 1 billón de yenes en valores estadounidenses respaldados por hipotecas de alto riesgo. Además, cinco bancos coreanos, incluido Woori, invirtieron un total de 565 millones de dólares en CDO. A los inversores les preocupa que el problema de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos tenga un fuerte impacto en los mercados financieros mundiales. Sin embargo, los analistas japoneses están convencidos de que la mayoría de los CDO invertidos por los bancos japoneses tienen las calificaciones crediticias más altas y que el impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo será limitado.
Más tarde, Citigroup también anunció que en julio de 2007, las pérdidas causadas por los préstamos de alto riesgo alcanzaron los 700 millones de dólares, pero para un grupo financiero con una ganancia anual de 20 mil millones de dólares, esto era sólo una pequeña cantidad.
Sin embargo, el precio actual de las acciones de Citigroup ha caído de un máximo de 23 dólares a poco más de 3 dólares, lo que significa que el valor actual de Citigroup es equivalente al de un banco regional de Estados Unidos. Según el último ranking, Citigroup ha caído al puesto 19, con su valor de mercado cayendo un 90% y su situación financiera no es optimista.
[Editar este párrafo] El desarrollo de la crisis de las hipotecas subprime
2007
13 de febrero de 2007
Riesgo hipotecario en Estados Unidos Estados que empiezan a salir a la superficie.
HSBC Holdings aumentó en 6.543,8 millones de dólares las provisiones para insolvencias de su negocio de préstamos hipotecarios de alto riesgo en Estados Unidos.
Countrywide Financial Corp, el mayor prestamista de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos, redujo sus préstamos.
New Century Financial, el segundo mayor prestamista de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos, emitió una advertencia sobre ganancias.
13 de marzo de 2007
New Century Financial anunció que estaba al borde de la quiebra.
Las acciones estadounidenses se desplomaron: el Dow Jones cayó un 2%, el S&P un 2,04% y el Nasdaq un 2,15%.
El 4 de abril de 2007
Después de recortar la mitad de su fuerza laboral, New Century Financial Corporation se declaró en quiebra.
24 de abril de 2007
Las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos cayeron un 8,4% en marzo.
22 de junio de 2007
Las acciones estadounidenses retrocedieron desde sus máximos, con el Dow Jones Industrial Average cayendo un 1,37%, el S&P cayendo un 1,29% y el Nasdaq cayendo un 1,07%.
10 de julio de 2007
Standard & Poor's rebajó la calificación de los bonos hipotecarios de alto riesgo, provocando fuertes fluctuaciones en los mercados financieros globales.
19 de julio de 2007
El fondo de cobertura de Bear Stearns al borde del colapso
1 de agosto de 2007
Macquarie El banco dijo Los inversores de sus dos fondos de alto rendimiento afrontaron pérdidas del 25%.
3 de agosto de 2007
Bear Stearns dijo que el mercado crediticio estadounidense se encuentra en su peor estado en 20 años.
Los mercados bursátiles europeos y americanos se desplomaron en todos los ámbitos
5 de agosto de 2007
Warren Specter, presidente de Bear Stearns, el quinto banco de inversión más grande de Estados Unidos Estados, dimitió.
6 de agosto de 2007
El fideicomiso de inversión inmobiliaria American Home Mortgage Corporation se declaró en quiebra.
9 de agosto de 2007
BNP Paribas, el banco más grande de Francia, anunció su participación en las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos, lo que provocó la caída de la mayoría de los índices bursátiles mundiales.
Los futuros del petróleo crudo metálico y los precios al contado del oro se desplomaron.
10 de agosto de 2007
La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos se extendió y el Banco Central Europeo intervino.
Agosto de 2007
Los bancos centrales de todo el mundo inyectaron más de 326.200 millones de dólares en 48 horas para rescatar el mercado.
La Reserva Federal inyectó 38 mil millones de dólares en los bancos tres veces al día para estabilizar el mercado de valores.
14 de agosto de 2007
Decenas de empresas, incluidas Wal-Mart y Home Depot, anunciaron enormes pérdidas debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
Las acciones estadounidenses cayeron rápidamente a mínimos de varios meses.
14 de agosto de 2007
Los tres principales bancos centrales de Estados Unidos, Europa y Japón inyectaron más de 72 mil millones de dólares para rescatar nuevamente el mercado.
Los bancos centrales de Asia y el Pacífico recapitalizan el sistema bancario.
Las economías pueden retrasar la subida de los tipos de interés.
16 de agosto de 2007
El precio de las acciones de la compañía hipotecaria comercial más grande de Estados Unidos se desplomó y se enfrentó a la quiebra.
A medida que empeoraba la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, los mercados bursátiles de Asia y el Pacífico sufrieron la mayor caída desde el 11 de septiembre.
Agosto de 2007
La Reserva Federal redujo la tasa de descuento de la ventana en 50 puntos básicos hasta el 5,75%.
20 de agosto de 2007
El Banco de Japón una vez más inyectó 1 billón de yenes en el sistema bancario.
El Banco Central Europeo prevé incrementar sus esfuerzos para rescatar el mercado.
21 de agosto de 2007
El Banco de Japón volvió a inyectar 800 mil millones de yenes en el sistema bancario.
El Banco Central de Australia inyectó 3.570 millones de dólares australianos en el sistema financiero.
22 de agosto de 2007
La Reserva Federal inyectó otros 3.750 millones de dólares en el sistema financiero.
El Banco Central Europeo incrementó sus operaciones de refinanciación en 40.000 millones de euros.
23 de agosto de 2007
El Banco de Inglaterra prestó £3,14 millones a bancos comerciales para hacer frente a la crisis.
La Reserva Federal inyectó otros 7 mil millones de dólares en el sistema financiero.
28 de agosto de 2007
La Reserva Federal inyectó otros 9.500 millones de dólares en el sistema financiero.
29 de agosto de 2007
La Reserva Federal inyectó otros 5.250 millones de dólares en el sistema financiero.
30 de agosto de 2007
La Reserva Federal inyectó otros 654.380 millones de dólares en el sistema financiero.
31 de agosto de 2007
Bernanke dijo que la Reserva Federal trabajará duro para evitar que la crisis crediticia dañe el desarrollo económico.
Bush prometió que el gobierno tomaría un paquete de medidas para rescatar la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
1 de septiembre de 2007
Los bancos del Reino Unido sufren escasez de efectivo
4 de septiembre de 2007
Banco de Pagos Internacionales y Standard & Los pobres no están de acuerdo sobre la gravedad de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
Septiembre de 2007
La Reserva Federal bajó la tasa de los fondos federales en 50 puntos básicos hasta el 4,75%.
21 de septiembre de 2007
La corrida en el Northern Rock Bank en el Reino Unido llevó a que el gobernador del banco central, King, y el ministro de Finanzas, Darling, salieran en defensa.
25 de septiembre de 2007
El FMI señaló que la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos tiene consecuencias de largo alcance, pero también creía que los gobiernos no deberían regular excesivamente.
8 de junio de 2007 10
La UE celebró una reunión de ministros de finanzas de dos días de duración, en la que se discutió principalmente la desaceleración de la economía estadounidense y la depreciación del dólar estadounidense.
10 de junio de 2007
Para solucionar la crisis de las hipotecas de alto riesgo, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos comenzó a mejorar la estructura regulatoria.
65438 de junio + 65438 de octubre + marzo de 2007
El Departamento del Tesoro de EE. UU. ayudó a las principales instituciones financieras a establecer un fondo (Super Fondo) por valor de 654,38 mil millones de dólares, utilizado para comprar valores respaldados por hipotecas en dificultades.
23 de junio de 2007 +65438
El Instituto Americano de Quiebras anunció que el número de consumidores que se declararon en quiebra en septiembre aumentó un 23% interanual a casi 69.000.
24 de junio de 2007 10
Afectada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo, Merrill Lynch, la principal firma de valores del mundo, anunció una pérdida de 7.900 millones de dólares en el tercer trimestre de 2007. El día anterior, Nomura Securities, la mayor correduría de Japón, también anunció una pérdida de 620 millones de dólares en el trimestre.
30 de octubre de 2007 65438
El Swiss Bank, el mayor banco de activos de Europa, anunció que su primera pérdida trimestral en los últimos cinco años alcanzó el 8,3% en el tercer trimestre debido a las pérdidas en las hipotecas de alto riesgo. -Activos relacionados. Miles de millones de francos suizos.
9 de octubre de 2007
Después de casi dos meses, Bank of America, Citibank y Morgan Stanley llegaron a un acuerdo para gastar al menos 75 mil millones de dólares para ayudar al mercado a salir de la crisis de alto riesgo. crisis del mercado hipotecario.
26 de octubre de 2007
Bank of America comienza a liderar a Citigroup y JPMorgan Chase para recaudar 80 mil millones de dólares para superfondos.
28 de octubre de 2007
Los indicadores del mercado inmobiliario de Estados Unidos se deterioraron en general.
La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios afirmó que las ventas de viviendas usadas cayeron por octavo mes consecutivo en junio 5.438 + octubre a una tasa anual de 4,97 millones de unidades, y el inventario de viviendas aumentó un 1,9% a 4,45 millones de hogares.
En el tercer trimestre, el índice nacional de precios de viviendas S&P/Shiller cayó un 1,7% mes a mes, la mayor caída en un solo trimestre en los 21 años de historia del índice.
65438+4 de febrero de 2007
El gigante inversor Buffett comenzó a comprar bonos basura emitidos por la empresa de servicios públicos de Texas TXU por más de 265.438 millones de dólares.
65438+6 de febrero de 2007
La Asociación de Banqueros Hipotecarios anunció que la tasa de ejecuciones hipotecarias aumentó un 0,78% en el tercer trimestre.
65438+7 de febrero de 2007
El presidente estadounidense Bush decidió congelar algunas tasas de interés hipotecarias durante los próximos cinco años.
65438+Febrero 2007
Los cinco principales bancos centrales de Estados Unidos, Canadá, Europa, Reino Unido y Suiza anunciaron un esfuerzo conjunto de rescate, que incluye subastas a corto plazo y operaciones extranjeras. swaps cambiarios.
65438+Febrero 2007
Para evitar una venta de liquidación, Citigroup incluyó SIV en sus activos.
65438+Febrero 2007
El Banco Central Europeo garantizó proporcionar fondos a las instituciones financieras de la zona del euro a tipos de interés fijos.
65438+Febrero 2007
La Reserva Federal presentó un paquete de medidas de reforma para hacer frente a la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
El Banco Central Europeo anunció un préstamo adicional de dos semanas de aproximadamente 500 mil millones de dólares al sistema bancario de la zona del euro.
65438+Febrero 2007
La herramienta de licitación habitual de la Reserva Federal inyectó 20 mil millones de dólares en el mercado en 28 días.
65438+21 de febrero de 2007
El administrador de súper fondos BlackRock anunció que no es necesario crear un súper fondo.
65438+24 de febrero de 2007
El banco de inversión de Wall Street Merrill Lynch anunció tres acuerdos de venta para aliviar las dificultades financieras.
65438+28 de febrero de 2007
El banco de inversión de Wall Street Goldman Sachs predice que Citigroup, JPMorgan Chase y Merrill Lynch podrían amortizar otros 34 mil millones de dólares en títulos subordinados.
2008
65438+4 de octubre de 2008
Los datos de la Asociación Bancaria Estadounidense muestran que los impagos de créditos al consumo se han vuelto cada vez más graves, con los pagos atrasados La tasa está aumentando a la más alta desde 2001.
65438+Octubre 2008
La empresa de calificación Moody's predice que los tenedores de bonos SIV perderán el 47% de sus activos.
Junio 65438+Octubre 65438+Julio 2008
Las pérdidas de las hipotecas de alto riesgo eran graves y Standard & Poor's Ratings comenzó a implementar un nuevo método de evaluación para las aseguradoras de bonos.
La administración Bush tiene la intención de desregular a Freddie Mac y Fannie Mae.
El número de viviendas nuevas iniciadas en Estados Unidos cayó un 14,2% en febrero del año pasado, hasta una tasa anual de 10.060 unidades, la más baja en 16 años.
21 de octubre de 2008
El Tesoro británico exige a las empresas privadas interesadas en adquirir Northern Rock Bank que presenten propuestas detalladas antes del 4 de febrero.
65438+22 de octubre de 2008
La Reserva Federal recortó las tasas de interés en 75 puntos básicos hasta el 3,50%, que es el mayor recorte de tasas realizado por la Reserva Federal desde la década de 1980.
65438+24 de octubre de 2008
Las autoridades reguladoras de seguros de Nueva York, EE. UU., intentaron proporcionar 654,38+500 millones de dólares en asistencia financiera a las aseguradoras de bonos.
65438+30 de octubre de 2008
La Reserva Federal recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos
1 de febrero de 2008
Estados Unidos. organización sin fines de lucro en junio El empleo agrícola disminuyó en 18.000, la primera disminución en más de cuatro años.
9 de febrero de 2008
La declaración de la reunión de ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G7 señaló que el impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo ha aumentado.
Febrero de 2008
Para evitar ejecuciones hipotecarias, los seis principales bancos hipotecarios de Estados Unidos anunciaron el programa "Lifeline".
Buffett está dispuesto a proporcionar reaseguro por 80 mil millones de dólares en bonos municipales estadounidenses.
14 de febrero de 2008
FGIC, la cuarta aseguradora de bonos más grande de Estados Unidos, anunció su voluntad de dividir su negocio.
18 de febrero de 2008
El Reino Unido decide nacionalizar el Northern Rock Bank.
19 de febrero de 2008
La Reserva Federal presentó propuestas para impedir los préstamos hipotecarios de alto riesgo, que es también la medida correctiva más completa adoptada desde el estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
20 de febrero de 2008
Alemania anunció que los bancos estatales se encontraban en una crisis de hipotecas de alto riesgo.
21 de febrero de 2008
El Parlamento británico aprueba la nacionalización del Northern Rock Bank.
28 de febrero de 2008
El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, afirmó que los tipos de interés se reducirán incluso si la inflación se acelera.
5 de marzo de 2008
El empleo de ADP en Estados Unidos cayó en más de 20.000 personas en febrero y el dólar estadounidense alcanzó un mínimo histórico frente al euro.
7 de marzo de 2008
La Reserva Federal anunció dos nuevas medidas para aumentar la liquidez, una es la facilidad de licitación a plazo y la otra es la decisión de lanzar una serie de operaciones de recompra a plazo.
Marzo de 2008
La Reserva Federal y otros cuatro bancos centrales anunciaron una vez más que continuarían inyectando liquidez en el mercado para aliviar la presión sobre el mercado de divisas mundial.
13 de marzo de 2008
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson, y el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, y otros funcionarios reguladores propondrán regulaciones más estrictas sobre el capital bancario.
Los funcionarios estadounidenses predicen una recesión por primera vez.
14 de marzo de 2008
El banco de inversión estadounidense Bear Stearns buscó financiación de emergencia de JPMorgan Chase y del Banco de la Reserva Federal. Se profundizaron las preocupaciones del mercado sobre la salud de la industria bancaria estadounidense.
17 de marzo de 2008
La Reserva Federal anunció inesperadamente que reduciría la tasa de descuento de la ventana en 25 puntos básicos hasta el 3,25%.
JPMorgan Chase acordó adquirir Bear Stearns por aproximadamente 240 millones de dólares.
19 de marzo de 2008
La Reserva Federal anunció un recorte de tipos de interés de 75 puntos básicos e insinuó que continuaría recortándolos.
20 de marzo de 2008
El Banco de Inglaterra se reunió con altos directivos de los cinco principales bancos de inversión y declaró por primera vez que proporcionaría más asistencia financiera a los bancos nacionales.
24 de marzo de 2008
La Comisión Federal de Financiamiento de la Vivienda de EE. UU. permitió que el Sistema de Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda de EE. UU. aumentara sus tenencias de más de 654,38 mil millones de dólares en valores emitidos por Freddie Mac y Fannie Mae. MBS.
27 de marzo de 2008
La liquidez en el mercado monetario europeo volvió a ser escasa y el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional Suizo inyectaron capital conjuntamente.
La Reserva Federal proporcionó 75 mil millones de dólares en bonos a los operadores primarios a través del TSLF.
El primer ministro británico, Gordon Brown, y el presidente francés, Nicolas Sarkozy, se reunieron para discutir formas de aumentar la transparencia en los mercados financieros e instar a reformas en las principales instituciones financieras internacionales.
31 de marzo de 2008
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson, presentará al Congreso un proyecto de reforma para fortalecer la supervisión híbrida.
El presidente estadounidense Bush y el primer ministro británico Brown acordaron fortalecer la cooperación para hacer frente a las turbulencias en los mercados financieros.
8 de abril de 2008
El Fondo Monetario Internacional declaró que las pérdidas globales por préstamos hipotecarios de alto riesgo ascendían a 1 billón de dólares.
9 de abril de 2008
El Instituto de Finanzas Internacionales, en nombre de los gigantes bancarios mundiales, admitió públicamente por primera vez su responsabilidad en la crisis crediticia.
10 de abril de 2008
Goldman Sachs anunció de nuevo despidos y UBS Group AG predijo que las empresas de Wall Street podrían tener que despedir hasta el 35% de sus empleados.
El Senado de Estados Unidos aprobó un plan de rescate del mercado inmobiliario por valor de más de 46.543,8 millones de dólares.
El director ejecutivo de Goldman Sachs dice que la crisis crediticia puede estar llegando a su fin.
Abril de 2008
El Grupo Financiero Mizuho de Japón estimó que las pérdidas por transacciones relacionadas con las hipotecas de alto riesgo de Mizuho Securities en el año fiscal 2007 alcanzaron los 400 mil millones de yenes (equivalentes a 3,9 mil millones de dólares estadounidenses).
Abril de 2008
El Grupo de los Siete (G7) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) celebraron una reunión de dos días para expresar su preocupación por la actual agitación en los mercados financieros y convocaron. para reforzar la supervisión financiera.
14 de abril de 2008
El Deutsche Bank planea vender hasta 20.000 millones de dólares en deuda relacionada con el apalancamiento a empresas de capital privado.
15 de abril de 2008
El índice de precios de la vivienda británico RICS cayó a un mínimo de 30 años de -78,5 en marzo, inferior al valor esperado de -67,5.
Los analistas de JPMorgan señalaron que es probable que la crisis crediticia global continúe afectando al mercado en los próximos 10 años.
Invest Singapore tiene la intención de participar en el plan de financiación de 654,38+500 millones de francos suizos de la UBS.
William Rhodes, vicepresidente de Citigroup, afirmó que la economía estadounidense se acerca al centro de la tormenta y puede caer en recesión.
La OCDE predice pérdidas globales por hipotecas de alto riesgo de entre 350 y 420 mil millones de dólares.
RealtyTrac Inc. informó que la tasa de ejecuciones hipotecarias en Estados Unidos aumentó un 57% en marzo.
La industria bancaria británica instó al gobierno a intervenir en el mercado para evitar la quiebra de instituciones financieras más pequeñas y garantizar nuevas fuentes de préstamos.
16 de abril de 2008
Brown visitó Estados Unidos para buscar soluciones internacionales a problemas como la crisis crediticia.
El número de viviendas nuevas iniciadas en Estados Unidos cayó bruscamente un 11,9% en marzo hasta un mínimo de 17.
El Libro Beige de la Reserva Federal señaló que los estándares crediticios y la demanda de préstamos han disminuido en varias regiones.
El informe trimestral de JPMorgan Chase fue mejor de lo esperado, anunciando el fin de los préstamos de alto riesgo y planes para recaudar 6 mil millones de dólares en capital.
17 de abril de 2008
La pérdida neta de Merrill Lynch en el primer trimestre alcanzó los 654,38 dólares + 96 millones de dólares, mayor de lo esperado y fue el tercer trimestre consecutivo de pérdidas. Las amortizaciones de activos de la compañía en el primer trimestre ascendieron a más de 6.500 millones de dólares y despedirá a 3.000 empleados adicionales. Se espera que la situación sea "más difícil" en los próximos meses.
Se ha convertido en un tema candente en el mundo.
China y Estados Unidos toman medidas
Actualmente, frente a las presiones duales de la inflación y la desaceleración del crecimiento económico, China debería adoptar políticas monetarias flexibles y estrictas para evitar una "crisis económica dura" . Aterrizaje". Al mismo tiempo, debemos aprender de la experiencia de Estados Unidos y otros países occidentales y adoptar una política fiscal más activa para estimular el crecimiento económico mediante la reducción de impuestos, el aumento de la inversión y el gasto públicos, la mejora de la seguridad social y la aceleración de la reforma del sistema médico, etc., para que la economía aún pueda mantener una alta tasa de crecimiento relativamente estable y aliviar la presión del empleo.
A. Política monetaria flexible y estricta. La política monetaria sigue siendo estricta, pero debe ajustarse con flexibilidad en función de las condiciones económicas reales para evitar un ajuste excesivo y aumentos prudentes de las tasas de interés. Los actuales controles crediticios han aumentado significativamente los costos de capital de las empresas, y nuevos aumentos de las tasas de interés pueden tener un gran impacto en la economía. Este punto se ha roto. En la actualidad, China ha recortado las tasas de interés cinco veces en menos de cien días y también ha reducido varias veces el índice de reservas de depósitos. Ahora adoptaremos una política monetaria laxa por un período de tiempo, que es la última política del Consejo de Estado.
B. Política fiscal activa.
(1) Ampliar la inversión gubernamental. Según la experiencia pasada, la disminución de las exportaciones frenará el crecimiento de la inversión interna hasta cierto punto, y es necesario ampliar la inversión gubernamental para compensar este impacto. Las áreas clave para la inversión son la infraestructura y la infraestructura agrícola, que se ven más afectadas por tormentas de nieve y terremotos.
(2) Incrementar el gasto y los subsidios gubernamentales. Continuar ampliando la cobertura de la seguridad social y del seguro médico para reflejar la equidad educativa; aumentar los subsidios agrícolas directos, fomentar la producción agrícola, aumentar los ingresos de los agricultores y mejorar los niveles de consumo de los agricultores.
(3) Desgravación fiscal. Los recortes de impuestos pueden aumentar las ganancias corporativas y el ingreso disponible per cápita, lo que ayudará a las empresas a aumentar la inversión y la oferta, a los residentes a aumentar el consumo y a expandir la demanda interna. Esto incluye abolir el impuesto a los intereses, aumentar aún más la base de exención del impuesto sobre la renta y aumentar aún más los subsidios para los grupos de bajos ingresos.
C. Aprovechar la oportunidad para ajustar la estructura industrial. Ajustar la estructura de la industria exportadora. Es necesario aprovechar las oportunidades favorables, reducir gradualmente la proporción de exportaciones del comercio de procesamiento y de productos de bajo valor agregado, y aumentar gradualmente la proporción de exportaciones del comercio general y de productos de alto valor agregado. Al mismo tiempo, debemos seguir promoviendo incansablemente la conservación de energía y la reducción de emisiones.