¿Qué tan grave es la burbuja del mercado de valores estadounidense?

Las acciones estadounidenses han estado subiendo durante 10 años, con el Dow Jones Industrial Average y el S&P 500 subiendo más del 300%, y el Nasdaq subiendo más del 500%. Se puede ver que el índice bursátil estadounidense ha subido por encima de los niveles normales y la burbuja bursátil es muy grave.

A juzgar por los siguientes indicadores, de hecho hay muchas burbujas en el mercado de valores de EE. UU., y la burbuja está cerca de su punto máximo:

1. representa una proporción demasiado alta del PIB.

Cuando los niveles de margen pasivo alcanzan niveles extremos, a menudo indica que el sentimiento del mercado es demasiado optimista, lo que indica que el mercado corregirá o entrará en un mercado bajista. Durante la burbuja de las puntocom y la burbuja inmobiliaria, la deuda marginal alcanzó un máximo de alrededor del 2,75% del PIB. En la actual burbuja bursátil, la deuda de margen marginal se acerca al 3% del PIB.

2. El CAPE de las acciones estadounidenses es demasiado alto y la tasa de dividendo es demasiado baja.

El uso de la relación precio-beneficio ajustada cíclicamente (CAPE) para medir la valoración de todo el mercado puede ayudar a determinar si está sobrevaluado en relación con factores fundamentales como las ganancias, las ventas y el valor contable. La "relación precio-beneficio ajustada cíclicamente" (CAPE) de Shiller se calcula dividiendo el precio por las ganancias históricas promedio de 10 años del índice y reemplazando la relación precio-beneficio común con las ganancias históricas promedio de 10 años para suavizar el impacto del ciclo económico y reflejar con mayor precisión la Valoración. Tanto p como E están ajustados por inflación. En términos relativos, los rendimientos del mercado de valores durante los próximos 10 años están correlacionados negativamente con altos ratios precio-beneficio (CAPE) ajustados cíclicamente.

3. La relación entre la capitalización de mercado total de las acciones estadounidenses y el PIB es demasiado alta.

La relación entre la capitalización del mercado de valores de Estados Unidos y el PIB muestra que el crecimiento del mercado de valores ha superado con creces el crecimiento del PIB. Cuando el indicador está en el rango del 70% al 80%, es hora de comprar. Pero cuando supera el 100%, toca frenar. Durante la burbuja de las puntocom, el índice llegó al 140%. En la crisis de las hipotecas de alto riesgo, también estuvo por encima del punto crítico. El índice se encuentra actualmente por encima del punto más alto de la burbuja de Internet y se encuentra dentro del rango de advertencia.

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