¿Qué impacto tendrá la crisis financiera en los Estados Unidos en su país y en el nuestro?

De su impacto directo:

En primer lugar, muchos compradores de viviendas de bajos ingresos se ven afectados. Al no poder pagar el préstamo, se enfrentarán al dilema de que el banco les embargue su casa.

En segundo lugar, en el futuro, más prestamistas de hipotecas de alto riesgo sufrirán graves pérdidas debido a su incapacidad para cobrar los préstamos, e incluso podrían verse obligados a declararse en quiebra.

Finalmente, muchos fondos de inversión en Estados Unidos y Europa también se verán muy afectados porque han comprado grandes cantidades de productos de inversión en valores derivados de hipotecas de alto riesgo.

Esta crisis sin duda ha aportado mucha iluminación a la industria financiera nacional. En términos de innovación financiera, desarrollo del mercado hipotecario y supervisión financiera, desde el estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, no se puede subestimar el sufrimiento de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos y en todo el mundo, ya sea por las fluctuaciones en el mercado de capitales global o por Los cambios en la economía real estadounidense. Para China, esta tormenta ha hecho sonar la alarma para que estemos preparados para el peligro en tiempos de paz.

El sector bancario fue el más afectado por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. Prestar atención a los riesgos ocultos detrás de los préstamos hipotecarios es una cuestión a la que los bancos comerciales de mi país deberían prestar especial atención. Durante el período en que el mercado inmobiliario está creciendo en su conjunto, los préstamos hipotecarios residenciales son activos de alta calidad para los bancos comerciales, con rendimientos de préstamos relativamente altos y bajas tasas de incumplimiento. En caso de incumplimiento, se podrá obtener una indemnización mediante la subasta del inmueble hipotecado. En la actualidad, los préstamos hipotecarios inmobiliarios representan una proporción considerable de los activos de los bancos comerciales chinos y son también una de las principales fuentes de ingresos por préstamos. Según el Acuerdo de Capital de Basilea II, los bancos comerciales tienen provisiones de riesgo relativamente bajas para préstamos hipotecarios inmobiliarios. Sin embargo, una vez que los precios del mercado inmobiliario bajen en general y las tasas de interés hipotecarias aumenten, la tasa de incumplimiento de los compradores de viviendas aumentará significativamente. El valor de la propiedad inmobiliaria después de la subasta puede ser inferior al capital total y los intereses o incluso al principal de la hipoteca. Préstamo Esto hará que la tasa de morosidad de los bancos comerciales aumente significativamente, lo que afectará la rentabilidad y el índice de adecuación de capital de los bancos comerciales. Sin embargo, es poco probable que los precios del mercado inmobiliario de China caigan en general en el futuro cercano, pero a largo plazo, no se pueden ignorar los riesgos de los préstamos hipotecarios emitidos por el sistema bancario y se deben implementar condiciones estrictas y sistemas de revisión de préstamos. en esta etapa.

De hecho, la fuente de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos fue que las instituciones financieras inmobiliarias estadounidenses relajaron las condiciones de los préstamos durante el auge del mercado y lanzaron productos crediticios que primero eran flexibles y luego estrictos. Los bancos comerciales chinos deberían prestar plena atención a las lecciones de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. En primer lugar, se debe implementar estrictamente la política de pago inicial, aumentar adecuadamente el índice de pago inicial del préstamo y eliminar el fenómeno del pago inicial cero; en segundo lugar, se debe adoptar una estricta revisión crediticia previa al préstamo para evitar hipotecas falsas;

Antes del estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, la economía estadounidense había estado operando sobre una plataforma de alta tasa de crecimiento, baja tasa de inflación y baja tasa de desempleo durante más de cinco años. El tema de la "fiebre alta". "La situación en el mercado inmobiliario estadounidense también se mantiene desde hace varios años. Antes de que el mercado inmobiliario se enfriara, China y Estados Unidos tenían algunas similitudes.

La mayor advertencia de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos es tener cuidado con el impacto de las políticas de control macroeconómico formuladas en respuesta al ciclo económico en mercados específicos. La causa fundamental de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos fue la caída del mercado inmobiliario provocada por los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal. Actualmente, China se enfrenta a una inflación acelerada. Si el banco central toma medidas para aumentar significativamente las tasas de interés de los préstamos en RMB con el fin de frenar la presión inflacionaria, deberíamos tener cuidado con dos impactos: primero, el impacto del endurecimiento de los préstamos sobre las empresas de desarrollo inmobiliario, lo que puede conducir a una ruptura de los derechos de los promotores. fondos; en segundo lugar, la presión de pago sobre los solicitantes de hipotecas. El mayor impacto puede conducir a un aumento en las tasas de incumplimiento hipotecario. Estos dos efectos eventualmente convergerán en el sistema bancario comercial, lo que provocará un aumento en el índice de préstamos morosos de los bancos comerciales y una disminución en el valor de los bienes inmuebles utilizados como garantía, lo que en última instancia afectará la rentabilidad e incluso la viabilidad de los bancos comerciales.

La gente necesita saber la diferencia entre el ciclo económico y el ciclo del mercado inmobiliario en China y Estados Unidos. Estados Unidos es un país con una larga historia de economía de mercado en el sistema global. Es altamente cíclico y actualmente se encuentra en la última etapa de este ciclo económico.

Sin embargo, China no ha experimentado un ciclo económico completo. Aunque la reforma y apertura se produjo hace sólo 30 años, la economía de mercado sólo se propuso en 1992 y 1993. Las palabras clave para la economía china en esta etapa son el desequilibrio entre oferta y demanda y la enorme demanda de inversión fija. Este es el punto clave que distingue a la economía estadounidense de ciclos cercanos a 10. Además, los ciclos de los mercados inmobiliarios chino y estadounidense también son diferentes. Después de que China implementara la reforma inmobiliaria, no hubo mercado inmobiliario durante muchos años y la demanda se disparó. Si bien el mercado inmobiliario de China también está impulsado por factores especulativos, la razón más importante es la alta demanda y la oferta limitada. Además, el gobierno tiene margen para regular el mercado inmobiliario de China.

La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos también inspiró la regulación macroeconómica de China. Hay tres aspectos principales:

Primero, los precios de los activos deben incluirse en los objetos de seguimiento de la política monetaria del banco central. Porque una vez que los precios de los activos finalmente afecten la demanda agregada o la oferta agregada a través del efecto riqueza u otros canales, tendrán un impacto en la tasa de inflación. Incluso si el banco central implementa un sistema de objetivos de inflación, debería tomar la fluctuación de los precios de los activos como una referencia importante al formular la política monetaria;

En segundo lugar, al realizar un control macroeconómico, los posibles efectos negativos del control La política debe ser considerada integralmente. Por ejemplo, cuando la Reserva Federal continúa aumentando las tasas de interés, es posible que no preste suficiente atención a la presión sobre el mercado inmobiliario.