Análisis de valor de los bonos emitidos por la provincia de Anhui

La distribución a los accionistas se calculará en función de sus posiciones una vez finalizada la negociación del día 10. 11,5 acciones. Quienes quieran participar en la emisión de derechos deberán adquirir acciones antes del día 10. A más tardar a las 11.5, venda el No a tiempo. 11,8 (día T) para evitar que el precio de las acciones caiga bruscamente y sufra pérdidas por ventas y sin derechos.

Según el anuncio de emisión de bonos, el precio por acción es de 2,7670 yuanes, que es un bono convertible en la Bolsa de Valores de Shanghai. El número mínimo de acciones para comprar es 1000/2,7670 = 361 y el redondeo es 400 acciones.

El precio actual de las acciones es 10,31 yuanes, es decir, el costo requerido es 10,31 * 400 = 4124 yuanes. Se puede garantizar la colocación de bonos primarios convertibles.

Teniendo en cuenta el valor de conversión actual de 92,72, se espera que la tasa de prima de los bonos convertibles sea de 7,9 y la ganancia esperada sea de 100 yuanes.

Puntos principales:

1. Fuerte solvencia. Al final del tercer trimestre, el ratio circulante y el ratio rápido de la empresa eran de 1,5 y 1,26 respectivamente, lo que indica una fuerte solvencia.

2. Bajo ratio de endeudamiento. Al final del tercer trimestre de 2021, el ratio de endeudamiento era de 28,15, un nivel bajo.

3. El aumento a corto plazo es pequeño. Desde el mínimo del año pasado, el precio de las acciones ha aumentado un 14,56 y el aumento general ha sido relativamente pequeño.

4. Baja valoración. La relación precio-valor contable actual y la relación precio-valor contable de la empresa son 65, 438 0,465, 438 0 y 0,65 respectivamente, que se encuentran en los cuantiles de 7,4 y 4,065, 438 0 respectivamente. La valoración relativa es baja.

5. Tiene cierto potencial de desarrollo. La empresa es una empresa de servicios públicos con derechos operativos especiales en muchos condados y ciudades de Anhui y básicamente no tiene competidores. Se beneficiará del impacto de la economía regional y del aumento de los precios del gas, y aumentará por etapas.

Datos ampliados:

¿Cómo se determina y ajusta el precio de conversión de acciones?

El precio de conversión inicial de los bonos convertibles emitidos esta vez es de 11,12 yuanes/acción, que no será inferior al precio medio de negociación de las acciones de la empresa en los 20 días hábiles anteriores a la fecha del anuncio del folleto. (Si los 20 días de negociación se deben a ex derechos, ex dividendos y otras razones. Si el precio de cierre del día de negociación anterior es mayor que el precio de negociación promedio de las acciones de la empresa el día de negociación anterior, se debe enviar a la junta de accionistas de la empresa para autorizar a la junta directiva de la empresa a ponerse en contacto con el patrocinador (principal) de acuerdo con las condiciones específicas del mercado y de la empresa antes de la emisión. Los suscriptores) negocian para determinar el precio de conversión inicial específico

Acciones. método de ajuste de precio y fórmula de cálculo

Después de esta emisión, las acciones de la empresa se distribuirán como dividendos en acciones, se convertirán en capital social y se emitirán cuando se produzcan cambios debido a nuevas acciones, emisiones de derechos o dividendos en efectivo (. excluido el capital social aumentado por la conversión de los bonos convertibles emitidos en esta ocasión), el precio de conversión se ajustará según la siguiente fórmula (conservando dos decimales y redondeando el último dígito):

Distribución de dividendos en acciones o aumento de capital social: p 1 = P0/(1 n);

Emisión de nuevas acciones o emisión de derechos: p 1 =(P0 a×K)/(1 K);

Las dos partidas anteriores se realizan simultáneamente: p 1 = (P0 a×k)/(1 n k

Dividendo en efectivo: p 1 = P0-D; /p >

Los tres elementos anteriores se llevan a cabo simultáneamente: p 1 = (P0-D a×K)/(1 N K)

Entre ellos: P0 es el precio de las acciones convertido antes del ajuste, y n es acciones liberadas o aumento de capital. La tasa es, k es la tasa de emisión de nuevas acciones o emisión de derechos, a es la tasa de emisión de nuevas acciones o emisión de derechos, d es el dividendo en efectivo por acción y P1 es el ajustado. precio de las acciones convertido.

Cuando la sociedad tenga los cambios en acciones y/o patrimonio neto antes mencionados, el precio de conversión se ajustará secuencialmente, y se publicará un anuncio de la resolución del consejo de administración en la sociedad cotizada. medios de divulgación de información designados por la Comisión Reguladora de Valores de China, y el anuncio se indicará en el estilo del precio de conversión, el método de ajuste y el período de suspensión de la negociación (si es necesario si el estilo del precio de conversión es en o después de la fecha de solicitud de conversión); de los bonos convertibles emitidos en este momento y antes de la fecha de registro de conversión, el precio de conversión del tenedor La solicitud se ejecutará de acuerdo con el precio de conversión de acciones ajustado de la empresa.

Cuando la sociedad pueda sufrir recompra de acciones, fusión, escisión o cualquier otra situación que cambie la clase de acciones, el número y/o el patrimonio neto de la sociedad, podrá afectar los derechos de los acreedores y los intereses de los tenedores. de los bonos convertibles emitidos esta vez. En ese momento, la empresa ajustará el precio de conversión de acuerdo con los principios de equidad, justicia y equidad y el principio de protección integral de los derechos e intereses de los tenedores de los bonos convertibles emitidos esta vez. El contenido y los métodos de operación del ajuste del precio de conversión se formularán de acuerdo con las leyes y regulaciones pertinentes del país y las disposiciones pertinentes de las autoridades reguladoras de valores en ese momento.