2022 Fomentar el momento de cotización de los bonos convertibles

En noviembre de 2019, se espera que el rango de precios del primer día de los bonos convertibles de Ford sea de 110 a 112 yuanes. Calculado sobre la base de 2019 165438 + el precio de cierre del 14 de octubre, el precio de paridad correspondiente de los bonos convertibles de Ford es de 96,98 yuanes. La tasa de prima actual del canje de deuda por acciones de Zhanghang es del 14,77%, cerca del mismo precio, mientras que el canje de deuda por acciones de Tongwei, que también pertenece a la industria fotovoltaica, es de 96,34 yuanes, con una tasa de prima del 24,29%.

Teniendo en cuenta que el precio actual de las acciones de la empresa correspondiente a la paridad del bono convertible es ligeramente inferior al valor nominal, la empresa es líder en el campo de las películas de células solares EVA. Estimamos que el rango de tipos de prima para los bonos convertibles de Ford el primer día de cotización es del 14% y el 16%, y la valoración relativa correspondiente al precio actual es de 110 a 112 yuanes. Según la valoración absoluta, el precio teórico es de 110 a 112 yuanes. Teniendo en cuenta todos los factores, estimamos que el rango de precios de los bonos convertibles de Ford el primer día de cotización será de 110 a 112 yuanes.

Se puede participar en la compra, y se puede configurar el mercado secundario. Los principales productos de la empresa son la producción y venta de películas adhesivas de células solares EVA y láminas posteriores de células solares. La empresa pertenece al campo de los materiales de embalaje en la industria fotovoltaica y es líder mundial en materiales de embalaje fotovoltaicos. Las ventas de materiales de embalaje fotovoltaicos están estrechamente relacionadas con la nueva demanda de capacidad instalada de la industria fotovoltaica.

Desde 2019, impulsado por la creciente demanda en la industria fotovoltaica, el rendimiento de la empresa ha crecido rápidamente. Teniendo en cuenta que la paridad actual de los bonos convertibles es ligeramente inferior al valor nominal, la rentabilidad general de la industria fotovoltaica es fuerte y la atención del mercado es alta, se recomienda participar en la suscripción del mercado primario y el mercado secundario puede asignar.

Datos ampliados

2019 165438+18 de Octubre. Los consejos importantes para esta emisión pública de bonos corporativos convertibles son los siguientes:

1. Los bonos cuestan 11 millones de yuanes, cada uno tiene un valor nominal de 100 yuanes y el número es 1.1.000.000 de lotes.

2. Los bonos corporativos convertibles emitidos en esta ocasión se colocarán con prioridad a los accionistas originales que estén registrados después del cierre del emisor en la fecha de registro (2019 115, T-1). La colocación a los accionistas originales será (incluida la parte en la que los accionistas originales renunciaron a la asignación preferencial) a inversores institucionales fuera de línea. La proporción de cantidad de distribución en línea y fuera de línea predeterminada es 90%: 10%.

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