La recompra inversa de la Reserva Federal aumentó en 4.400 mensualmente. ¿Qué es un repositorio inverso? ¿Por qué Estados Unidos realiza recompras inversas?
La forma tradicional de resolver la inflación es aumentar las tasas de interés en dólares estadounidenses, pero hoy la Reserva Federal ha perdido el capital para aumentar las tasas de interés en dólares estadounidenses. Por un lado, el aumento de las tasas de interés absorbe dólares nacionales y extranjeros y los devuelve a los bancos, pero ahora el mundo está dolarizado y los dólares continúan regresando a Estados Unidos. La Reserva Federal está haciendo todo lo posible para evitar que el dólar regrese, pero aumentar las tasas de interés acelerará el retorno del dólar. ¿Cómo puede soportarlo la Reserva Federal? En ambos casos, el pueblo estadounidense está negociando acciones con préstamos con intereses casi nulos, y la mayoría de las empresas están luchando al borde de la bancarrota, apuntaladas por préstamos en dólares con intereses casi nulos. Una vez que se aumenten las tasas de interés, ¿cómo podrá resistirlo la frágil economía estadounidense?
Por lo tanto, la Reserva Federal sólo puede optar por la recompra inversa para curar la inflación. La emisión normal de dólares estadounidenses significa que la Reserva Federal vende dólares estadounidenses impresos a los bancos, y los bancos venden dólares estadounidenses recién impresos al mercado al por mayor mediante inversiones y préstamos de juegos de "dinero a dinero". La llamada recompra inversa en realidad significa que la Reserva Federal recompra el exceso de dólares estadounidenses a los bancos. Aunque se trata de un último recurso, después de todo, en primer lugar, puede evitar aumentos de las tasas de interés del dólar estadounidense y, en segundo lugar, puede realizar con precisión recompras inversas de excedentes de dólares estadounidenses internos para evitar excedentes de dólares estadounidenses extranjeros. A medida que disminuya la emisión de dólares en Estados Unidos, la inflación naturalmente disminuirá.
La Reserva Federal quiere salvar la economía poco a poco, o saciar la sed bebiendo veneno. En el mejor de los casos, sólo puede retrasar el colapso de la economía estadounidense.
¿Por qué dices eso?
Debido a que el gobierno estadounidense tiene muy poco dinero, la burbuja económica estadounidense también se activa con la inyección continua de dólares recién impresos. El déficit comercial estadounidense de más de 800 mil millones de dólares estadounidenses cada año también se equilibra con. dólares estadounidenses recién impresos. Ya sea el gobierno de Estados Unidos, la burbuja económica de Estados Unidos o la balanza comercial internacional de Estados Unidos, todos ellos han estado respaldados por el dólar indio durante mucho tiempo. Ahora no sólo no podemos imprimir dólares, sino que hay que revertir billones de dólares. ¿Qué quiere que haga la Reserva Federal con todo el exceso de dólares?
Algunas personas dicen que los dólares estadounidenses utilizados en las recompras inversas se utilizan para comprar bonos del Tesoro de los EE. UU., pero los dólares estadounidenses utilizados para comprar bonos del Tesoro aún deben circular en el mercado. ¡La clave es que es el grave exceso de dólares que circulan en el mercado estadounidense lo que ha llevado a una grave inflación en Estados Unidos!
Por supuesto, es imposible que la Reserva Federal queme dólares de recompra inversa. Debido a que los dólares estadounidenses recién impresos son solo papel en dólares estadounidenses, y si se queman, son solo un montón de papel, por lo que no es un gran problema. Las recompras inversas de dólares estadounidenses ya son riqueza. ¿Quién compensará un déficit tan enorme quemando tanta riqueza?
En definitiva, tendrás que devolver el tiempo que has perdido. Durante más de 70 años, su Reserva Federal ha impreso cantidades astronómicas de dólares, ha cosechado cantidades astronómicas de lana en todo el mundo y ha enriquecido a Wall Street y al gobierno de Estados Unidos. Ahora el mundo se ha dolarizado, lo que con el tiempo ha llevado a un importante superávit de dólares. No importa cuán grandes sean las consecuencias, ¡solo ustedes, la Reserva Federal y el gobierno de los Estados Unidos pueden soportarlas!
Mucha gente no entiende qué es la recompra inversa de la Reserva Federal, así que simplemente responda la pregunta allí. Está bien piratear Estados Unidos, pero hay que tener conocimientos y lógica básicos, ¿verdad? No es demasiado tarde para saber qué está pasando. Primero, hablemos brevemente de qué es la recompra inversa de la Reserva Federal.
La recompra inversa de la Reserva Federal es en realidad una herramienta para la recuperación a corto plazo de la moneda del mercado. Por ejemplo, abrí un banco con depósitos por valor de 654,38 billones. Pedí a todos los empleados que salieran a pedir dinero prestado. Como resultado, durante mucho tiempo sólo presté 60 mil millones de dólares y no pude prestar los 40 mil millones de dólares restantes. Estos 40 mil millones de dólares son depósitos depositados por los depositantes en nuestro banco y se utilizan para pagar intereses de depósito a los depositantes. Si no puede obtener un préstamo ahora, significa que ha pagado intereses de depósito en vano pero no tiene ingresos por préstamos.
Para reducir las pérdidas, los bancos deben encontrar formas de retirar estos 40 mil millones de dólares. En este momento, la Reserva Federal dijo que se puede devolver temporalmente el dinero que no se ha utilizado durante un período de tiempo. El dinero devuelto a la Reserva Federal equivale a un préstamo a la Reserva Federal, con intereses. El banco pensó por un momento. Si bien dar dinero a la Reserva Federal no genera muchos intereses, sigue siendo mejor que no tener ningún ingreso. Entonces, el banco presta el dinero a la Reserva Federal y, cuando el préstamo vence, recupera el capital y gana algunos intereses a lo largo del camino.
El proceso anterior se llama recompra inversa por parte de la Reserva Federal, que en realidad es una herramienta financiera que reduce el stock de dinero en todo el mercado.
Resulta que el volumen de recompra inversa de la Reserva Federal es cientos de miles de millones de dólares menos cada día, pero los datos de este año han aumentado considerablemente, estableciendo constantemente récords históricos. A mediados de junio alcanzó más de 500 mil millones de dólares diarios, lo que ya es sorprendente. Actualmente ha alcanzado más de 900 mil millones de dólares estadounidenses por día y se espera que supere el billón de dólares estadounidenses en el futuro.
¿Qué significa esto? Significa que hay demasiados dólares en el mercado. Los datos de inflación de Estados Unidos alcanzaron niveles récord en mayo. El IPC aumentó un 5 y el PCE subyacente un 3,4. El rápido aumento de los precios en Estados Unidos ha provocado una grave inflación. Como resultado, los volúmenes de repos inversos de la Reserva Federal seguirán aumentando a niveles récord. En última instancia, la recompra inversa es sólo una forma a corto plazo de "recaudar dinero" después de que Estados Unidos enfrente la amenaza de la inflación. Para deshacerse completamente de la inflación, es necesario aumentar las tasas de interés.
En resumen, la recompra inversa es un medio para que la Reserva Federal retire los inagotables dólares estadounidenses del mercado. Por supuesto, es sólo por un corto período de tiempo y el dinero debe devolverse a la institución financiera una vez vencido.
La razón por la que las cifras alcanzaron un nuevo máximo y las cifras intermensuales aumentaron drásticamente es porque hay demasiados dólares en el mercado estadounidense, superando con creces la cantidad necesaria para mantener el funcionamiento normal del economía. Los bancos sólo pueden devolver el dinero a la Reserva Federal.
Muestra que Estados Unidos ha estado utilizando oro extranjero almacenado en Estados Unidos para realizar recompras inversas. El siguiente paso de Estados Unidos es bajar el precio del oro y elevar la tendencia del dólar estadounidense. Estados Unidos ignoró las reglas del sistema financiero internacional. Comenzó a hacer un uso extensivo de las reservas internas de oro de Estados Unidos. (Incluido el oro almacenado en Estados Unidos por países de todo el mundo).
Después de más de un año de liberación de agua a gran escala, la Reserva Federal finalmente tuvo suficiente. En los últimos meses se han intensificado las recompras inversas para retirar fondos.
Por ejemplo, desde el segundo trimestre de 2021, la escala de las recompras inversas a un día de la Reserva Federal ha seguido aumentando, con volúmenes de operaciones diarios que superan los 100.000 millones de dólares y los 200.000 millones de dólares sucesivamente. . .
Especialmente después del ajuste de la tasa de recompra inversa en junio, la escala de la recompra inversa continuó alcanzando nuevos máximos. El 30 de junio, la escala de recompra inversa se acercó a los 65.438 millones de dólares, con la participación directa de 90 contrapartes, alcanzando directamente el nivel más alto desde 2065.438.006.
A lo largo del segundo trimestre de 2021, la Reserva Federal implementó recompras inversas por más de 20 billones de yuanes. En comparación con el primer trimestre, la escala de esta recompra inversa aumentó en 4.400 intermensualmente. La escala de esta recompra inversa es un poco loca.
Pero muchos internautas quedaron desconcertados cuando vieron la recompra inversa de la Reserva Federal. ¿Qué es el repo inverso de la Reserva Federal? ¿Por qué implementar una recompra inversa a tan gran escala?
Los profesionales financieros no son ajenos al concepto de recompra inversa. La recompra inversa es una herramienta importante utilizada por los bancos centrales de varios países para regular los fondos de mercado, incluido el banco central de mi país, que a menudo implementa algunas recompras inversas. Sin embargo, la recompra inversa implementada por el Banco Popular de China es diferente de la de la Reserva Federal. Las dos son exactamente opuestas.
En China, la recompra inversa se refiere a la compra de valores por parte del banco central, incluidos bonos del tesoro y letras del banco central, a los intermediarios primarios, y luego los principales bancos comerciales toman prestados fondos del banco central. La recompra inversa generalmente tiene un efecto específico; fecha. Después de una fecha acordada, el banco central venderá los valores a los intermediarios primarios y retirará los fondos.
A través de recompras inversas, el banco central puede ajustar la oferta de fondos de mercado cuando los fondos de mercado son relativamente escasos, puede proporcionar liquidez al mercado mediante recompras inversas.
La recompra inversa de Estados Unidos es exactamente lo opuesto a la de China. La recompra inversa en Estados Unidos significa que la Reserva Federal vende valores al mercado, incluidos bonos del Tesoro a corto plazo y otras letras, y luego los principales bancos comerciales prestan a la Reserva Federal para obtener ingresos por intereses. Este tipo de recompra inversa por parte de la Reserva Federal puede reducir la liquidez del mercado y retirar fondos.
La razón por la que la Reserva Federal aumentó significativamente la escala de recompras inversas en el segundo trimestre de 2021 se basa principalmente en tres consideraciones.
La Reserva Federal es relativamente independiente. No está controlado por el gobierno de Estados Unidos. Al implementar la política monetaria, generalmente se consideran tres factores.
En primer lugar, el aumento del IPC
El aumento del IPC es un factor importante que afecta la política monetaria de la Reserva Federal. Cuando el IPC aumente significativamente y Estados Unidos enfrente una mayor presión inflacionaria, la Reserva Federal restringirá la liquidez.
El reciente aumento de las recompras inversas por parte de la Reserva Federal en realidad está relacionado con la presión inflacionaria en Estados Unidos.
Desde marzo de 2020, la Reserva Federal ha lanzado una serie de planes de estímulo para salvar el mercado y estimular el desarrollo económico, y ha abierto una QE ilimitada.
Por lo tanto, se liberó una gran cantidad de liquidez al mercado. Desde el año pasado hasta ahora, el balance de la Reserva Federal se ha duplicado hasta alcanzar la cifra récord de 8 billones de dólares, y el M2 de Estados Unidos también ha aumentado significativamente. Desde marzo de 2020 hasta ahora, M2 ha aumentado en al menos 3 billones de dólares.
La intención original de la Reserva Federal es estimular el desarrollo económico liberando liquidez. Sin embargo, a juzgar por el desempeño real de la economía estadounidense, la economía real no puede consumir una cantidad tan grande de liquidez. Por lo tanto, el exceso de liquidez no genera crecimiento económico, sino que se traduce en un aumento de precios, lo que hace que los fabricantes y los consumidores se sientan miserables.
Desde 2020 hasta ahora, muchos precios en Estados Unidos han aumentado significativamente. En abril de 2021, el IPC de EE. UU. alcanzó 4,2 y se espera que alcance alrededor de 5 para finales de 2021.
Además, si observamos únicamente el IPC, es posible que no podamos sentir directamente el aumento actual de precios en Estados Unidos. De hecho, los precios en muchos lugares de Estados Unidos han aumentado mucho más del 5%.
Por ejemplo, el índice nacional de precios de la vivienda Case-Shiller en Estados Unidos aumentó a 14,59 interanual en 2021, el aumento más rápido desde que comenzaron los registros en 1988.
En el contexto de una presión inflacionaria en rápido aumento, la Reserva Federal sólo puede incrementar sus esfuerzos de recompra inversa.
En segundo lugar, el crecimiento económico.
El crecimiento económico es una referencia importante para que la Reserva Federal implemente la política monetaria. Cuando el crecimiento económico es considerable, significa que el estímulo monetario ha logrado el efecto deseado y entonces la Reserva Federal puede comenzar a restringir la liquidez.
A juzgar por el desempeño real de la economía estadounidense en 2021, la tasa de crecimiento sigue siendo relativamente ideal. Los últimos datos revisados de Estados Unidos muestran que en el primer trimestre de 2021, el PIB estadounidense se revisó al alza hasta 538.100 millones de dólares, un aumento interanual del 6,4.
Y de acuerdo con la tasa de crecimiento económico actual de Estados Unidos, mantendrá una tasa de crecimiento rápida durante todo 2021. Por ejemplo, según las últimas previsiones del FMI, se espera que la tasa de crecimiento económico de Estados Unidos en 2021 alcance alrededor de 7.
En el contexto de un crecimiento económico considerable, la Reserva Federal ciertamente no continuará iniciando una política monetaria laxa, pero considerará endurecerla.
3. Tasa de empleo
Tras el estallido de la epidemia en 2020, la economía estadounidense se vio muy afectada. A lo largo de 2020, la economía ha experimentado una caída relativamente evidente y la correspondiente tasa de desempleo también ha aumentado.
Sin embargo, después del lanzamiento de un plan de estímulo a gran escala, la economía estadounidense se ha recuperado significativamente y la correspondiente tasa de empleo también se ha recuperado significativamente. Según el pronóstico de Goldman Sachs, la tasa de desempleo de Estados Unidos caerá a 4,1 para finales de 2021 y volverá a los niveles anteriores a la COVID-19.
Después de que la tasa de desempleo siga disminuyendo, la Reserva Federal no seguirá manteniendo una política monetaria laxa.
Con base en los tres datos anteriores, el desempeño es relativamente bueno e incluso supera las expectativas, lo que indica que la Reserva Federal ha logrado sus objetivos establecidos a través de una política monetaria laxa. Por lo tanto, aumentan las expectativas del mercado sobre la Reserva Federal. Actualmente los tipos de interés están aumentando.
En este contexto, la Reserva Federal ha lanzado continuamente recompras inversas, y la tasa de interés de las recompras inversas ha aumentado desde aproximadamente 0 antes hasta aproximadamente 0,05 en la actualidad, convirtiéndose en un buen canal de refugio seguro para muchos capitales.
Y basándonos en el desempeño actual de la economía estadounidense, no descartamos que la Reserva Federal pueda aumentar aún más la escala de recompras inversas en el futuro. Después de todo, actualmente hay demasiada liquidez en Estados Unidos. Desde 2020 hasta ahora, la liquidez acumulada liberada por Estados Unidos al mercado ha alcanzado al menos 5 billones de dólares. No fortalecer las recompras inversas puede generar una mayor presión inflacionaria, lo que puede ser un requisito previo para que la Reserva Federal suba las tasas de interés.
Si la economía estadounidense sigue mejorando y el IPC sigue subiendo en el futuro, no se descarta que la Reserva Federal pueda subir los tipos de interés. Por lo tanto, todo el mundo debería hacer predicciones con antelación durante el proceso de inversión y tomar las medidas correspondientes para evitar riesgos.
Compre sus propios bonos del tesoro y compre los bonos del tesoro restantes que nadie está comprando ni las instituciones están comprando.
Se trata de utilizar los activos disponibles para recuperar dólares estadounidenses en el mercado. Parece que la inflación es demasiado fuerte y la Reserva Federal está un poco asustada.
Esto sugiere que se avecina una hiperinflación en Estados Unidos. También podríamos apoderarnos de suministros básicos con precios internos más altos en los Estados Unidos, como oro mineral y bienes de consumo necesarios, y al mismo tiempo aumentar los impuestos y la gestión de cuotas sobre las exportaciones nacionales de materiales a los Estados Unidos para evitar que intercambiemos bienes físicos por una gran cantidad de dólares depreciados.
La epidemia de COVID-19 está lejos de terminar, y el pronto retorno de la economía mundial a la normalidad es sólo una ilusión de algunos países gravemente afectados por la epidemia. Digamos que salvamos la economía estadounidense y ayudamos a Estados Unidos a controlar la inflación. Sin embargo, según el estilo americano de dar siempre la espalda a los demás después de hacer las cosas, algo estamos haciendo para salvarnos a nosotros mismos.
Además, esta vez la recompra inversa de la Reserva Federal aumentó en 4.400 mensualmente, lo que indica que los estadounidenses han agotado otros medios para controlar la inflación. La única manera de defender la hegemonía del dólar es sacrificar la economía y el mercado de valores, y la única manera de recomprar el exceso de moneda es utilizarla. Sin embargo, dado que la mayoría de las industrias reales de Estados Unidos aún no se han recuperado de la epidemia, los trabajadores de familias de ingresos bajos y medios están gravemente desempleados y también necesitan depender de las prestaciones por desempleo para sobrevivir. requiere una gran cantidad de apoyo de liquidez y el mercado de valores estadounidense se encuentra en un máximo histórico. Por lo tanto, la política de recompra inversa de la Reserva Federal es sólo una medida temporal y es inevitable que en el futuro se imprima una gran cantidad de dinero para volver a encarrilar la economía estadounidense. Esperar a que la economía estadounidense vuelva a crecer y luego aumentar la inflación para compensar la deuda con otros países ha sido un enfoque constante de la Reserva Federal a lo largo de su historia.
Se refiere a la circulación ociosa de moneda en el mercado. ¿Por qué se llama inactivo? Es decir, la moneda sobreemitida no tiene dinero para comerciar y no tiene adónde ir. ¡La recompra inversa consiste en recuperar en secreto el dinero que imprimiste!
La recompra a plazo es una operación de mercado abierto realizada por el banco central para regular la liquidez del mercado y se divide en recompra a plazo y recompra inversa.
La recompra inversa es una operación marginal (acción obligatoria) de la Reserva Federal para recuperar el exceso de liquidez en dólares estadounidenses mediante la venta de activos.
La función de recompra inversa a un día de la Reserva Federal tiene la función de retirar liquidez contrapartes calificadas, como fondos del mercado monetario y bancos, que depositan efectivo en la Reserva Federal a cambio de garantías de alta calidad, como bonos del Tesoro de Estados Unidos.
La tasa de recompra inversa a un día actual es 0, pero los fondos siguen llegando, lo que significa que los fondos que buscan rendimientos a corto plazo no tienen adónde ir y solo pueden invertir en la Reserva Federal sin intereses.
Por lo tanto, la tasa de recompra inversa en realidad actúa como el límite inferior del corredor de tasas de interés de la Reserva Federal.
La Reserva Federal vendió un récord de 485 mil millones de dólares en títulos del Tesoro a 50 contrapartes a través de "repos inversos" a un día, rompiendo el récord anterior de 36,5438 establecido el 36 de junio de 2015 el 36 de febrero de 2015. Posteriormente eliminó una gran cantidad de liquidez del mercado, lo que indica que la liquidez en el mercado financiero estadounidense se encuentra efectivamente en una tendencia de exceso e inundación.
En general, el aumento de la demanda de recompras inversas a un día refleja el exceso de liquidez del mercado causado por las compras de bonos de QE "a gran escala" y el estímulo fiscal después de la epidemia, los factores que llevaron al estallido de esta herramienta. en el mercado incluyen lo siguiente: Aspectos:
Además de las compras de bonos QE por parte de la Reserva Federal, se espera que el techo de la deuda federal de EE.UU. se restablezca a finales de julio, y que la cuenta general del Departamento del Tesoro de EE.UU. se mantenga en la Reserva Federal necesita reducir continuamente el efectivo para cumplir con las regulaciones. Durante la epidemia, también continuaron llegando fondos de ayuda en casos de desastre para gobiernos, entidades e individuos nacionales y locales.
Al mismo tiempo, el capital y los intereses de las empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) fluyen regularmente hacia el mercado de repos, y los bancos recortan sus balances al final del trimestre por razones de cumplimiento regulatorio, dejando cada vez más más La inyección de efectivo al mercado puede denominarse "tsunami de liquidez".
Para empeorar las cosas, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos ha recortado la deuda estadounidense a corto plazo (T-bill) este año, y la oferta neta de deuda estadounidense a corto plazo disponible en el mercado se ha reducido en 424 mil millones de dólares. , lo que ha hecho que la búsqueda de rendimientos seguros los fondos del mercado monetario tengan dificultades para encontrar opciones de inversión adecuadas en un entorno de tipos de interés bajos y sólo pueden invertir el exceso de liquidez en la Reserva Federal. Esto también plantea problemas para que la Reserva Federal controle los tipos de interés a corto plazo. bajo cero.
Cada vez más analistas creen que si la Reserva Federal no ajusta las tasas de interés de instrumentos clave como la tasa de recompra inversa, la demanda de recompra inversa continuará alcanzando nuevos máximos en el período posterior, y La tasa de recompra garantizada general seguirá bajo presión a la baja.
Desde el segundo trimestre de este año, la escala de las recompras inversas a un día de la Reserva Federal ha seguido aumentando, con volúmenes de transacciones diarias que superan los 100 mil millones de dólares y los 200 mil millones de dólares... En junio, la recompra inversa La tasa continuó alcanzando nuevos máximos después del ajuste, alcanzando la marca del billón de yuanes el 30 de junio. ** Participaron 90 contrapartes y el número alcanzó el nivel más alto desde 2016, todos segundos.
¿Qué diablos es la recompra inversa?
La recompra a plazo es una operación de mercado abierto realizada por el banco central para regular la liquidez del mercado y se divide en recompra a plazo y recompra inversa. En China, si los fondos del mercado son demasiado abundantes o incluso están "inundados" de RMB, el banco central normalmente realizará operaciones de recompra positivas para recaudar fondos del mercado, y viceversa, en los Estados Unidos, por el contrario, las recompras inversas son competencia de la Reserva Federal; Recompra del exceso de dólares estadounidenses mediante la venta de activos. Una operación marginal de liquidez (comportamiento forzado). El ajuste de la tasa de recompra inversa a un día por parte de la Reserva Federal en junio está directamente relacionado. Para decirlo sin rodeos, antes de que la Reserva Federal vendiera activos para recuperar dólares, el interés pagado a los inversores era cero y ahora es 0,05. En este contexto, los inversores se apresuraron a comprar.
¿Qué pasó con Estados Unidos?
En la mañana del 27 de mayo, la Reserva Federal vendió un récord de 485.000 millones de dólares en bonos del Tesoro a 50 contrapartes mediante una "recompra inversa" a un día, rompiendo el récord de 365.438 establecido el 31 de febrero de 2015. Una gran cantidad Posteriormente se retiró del mercado una cantidad de liquidez, lo que indica que la liquidez en el mercado financiero estadounidense se encuentra efectivamente en una tendencia de exceso e inundación, lo que es consistente con el aumento de los datos de inflación en mayo. En la actualidad, la excusa más importante de la Reserva Federal para la inflación es temporal más que permanente, pero una vez que la inflación dure mucho tiempo y se reduzca el efecto positivo de la política monetaria en el mercado laboral, la importancia de la inflación será cada vez más prominente.
Además, según el índice de precios de viviendas Case-Shiller, los precios de las viviendas en las 20 ciudades más grandes de Estados Unidos aumentaron un 14,88% en abril, el nivel más alto desde noviembre de 2005. En todo Estados Unidos, la situación es aún peor. El índice nacional de precios de viviendas Case-Shiller aumentó 14,59 puntos en abril, el aumento más rápido desde que comenzaron los registros en 1988, superando la aceleración máxima de septiembre de 2005. Anteriormente, el presidente de la Reserva Federal de Boston, Eric Rosengren, advirtió que las grandes fluctuaciones en el mercado inmobiliario podrían afectar la "sostenibilidad" del segundo objetivo de inflación y amenazar la estabilidad de los mercados financieros.