¿Cómo surgió la crisis financiera de Estados Unidos?

La historia financiera recordará el año 2007. En el primer semestre de 2007, estalló una crisis financiera en Estados Unidos, provocada por un aumento de los impagos de las hipotecas de alto riesgo y una crisis crediticia. En febrero de 2007, la industria de las hipotecas de alto riesgo colapsó, el mercado de valores estadounidense se desplomó y comenzó oficialmente la crisis financiera. Una crisis financiera se refiere a un deterioro supercíclico, agudo y de corto plazo en todos o la mayoría de los indicadores financieros (como las tasas de interés a corto plazo, los activos monetarios, los valores, los bienes raíces, los precios de la tierra, el número de quiebras comerciales y el número de quiebras de instituciones financieras) en un país o en varios países y regiones, la consiguiente crisis crediticia. Desde el estallido de la crisis, algunas empresas financieras de peso en Estados Unidos han estado en problemas, colapsaron o fueron absorbidas. El dólar se ha depreciado severamente y el índice bursátil estadounidense ha caído rápidamente. Desde el punto de vista actual, la tendencia a la baja de los indicadores mencionados no se ha detenido.

Juegos en el sistema monetario y financiero mundial: una observación desde una perspectiva de economía política

En la década de 1970, Estados Unidos encontró un juego que perjudicaba al mundo y lo beneficiaba a sí mismo. En ese momento, el déficit presupuestario de Estados Unidos estaba aumentando y las emisiones del Tesoro aumentaron. En consecuencia, la balanza de pagos sigue mostrando un déficit comercial cada vez más grave, y Estados Unidos financia su déficit presupuestario interno manteniendo un déficit de balanza de pagos. El aumento masivo de la deuda pública estadounidense se produjo después de la desintegración del sistema de Bretton Woods en los años 1970, especialmente después de mediados y finales de los años 1980. Estados Unidos compra productos y servicios en todo el mundo, y el resto del mundo proporciona productos y servicios y recauda dólares. Los bancos centrales extranjeros compran los dólares que ingresan al país debido a los superávits comerciales, aceptan inversiones y toman prestado deuda estadounidense, y al mismo tiempo; Al mismo tiempo, pagan sus propias monedas, es decir, monedas nacionales, a un determinado tipo de cambio. Obligados a emitir bancos centrales de varios países para reinvertir los dólares recaudados en el mercado financiero estadounidense y comprar bonos del Tesoro estadounidense, bonos corporativos y una pequeña cantidad de empresas; acciones y otros instrumentos de deuda para financiar la deuda estadounidense.

El capital extranjero es un participante importante en el mercado financiero estadounidense. Los principales compradores de bonos del Tesoro estadounidense son fondos extranjeros. Según estadísticas del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, a finales de 2006, el 44 por ciento de la deuda federal en poder del público estaba en manos de extranjeros, el 66 por ciento de la deuda federal en manos de extranjeros estaba en manos de bancos centrales extranjeros y el 47 por ciento estaba en manos de extranjeros. Japón y China aguantan. Desde 2002 hasta el presente, el número de bonos del Tesoro estadounidense en poder de extranjeros sigue aumentando rápidamente. Por supuesto, además de poseer bonos del tesoro, los fondos extranjeros también participan en la compra de otros productos financieros en Estados Unidos para financiar a individuos y empresas estadounidenses. Parte de estos fondos prestados a Estados Unidos se utiliza generalmente para cubrir déficits gubernamentales, otra parte se proporciona a individuos y empresas, y otra parte se invierte en industrias extranjeras de mayores ganancias como inversión extranjera estadounidense. Cabe señalar que Estados Unidos tiene una protección muy estricta para importantes industrias de alta rentabilidad y los países extranjeros no pueden involucrarse, mientras que Estados Unidos exige que los países extranjeros abran todas las industrias y mercados para servir a los intereses estadounidenses;

En este juego, Estados Unidos no sólo mantiene su propio crecimiento económico, sino que también crea inflación global, que puede transmitirse cuando ocurre una crisis. La tarea del gobierno estadounidense, de las empresas y de los individuos estadounidenses es emitir una gran cantidad de moneda, pedir prestado mucho, consumir mucho e invertir mucho, impulsando así el crecimiento de la economía estadounidense. Desde 2002, la contribución del consumo personal y el gasto público al PIB en Estados Unidos ha sido de alrededor del 85%. El resultado de este tipo de juego es que Estados Unidos obtiene algo a cambio de nada, saquea la riqueza de otros países y mantiene su propia superfuerza. En primer lugar, en Estados Unidos, este tipo de juego continúa elevando la escala de la deuda de su gobierno, empresas e individuos, lo que naturalmente expande la escala y la capacidad de las finanzas estadounidenses. A través de la titulización de activos, los riesgos de los préstamos se transfieren a las instituciones financieras. inversores nacionales y extranjeros, haciendo que los riesgos se distribuyan en un área más amplia. En segundo lugar, fuera de Estados Unidos, una gran cantidad de dólares estadounidenses adicionales fluyó por todo el mundo. Los países con superávits comerciales se vieron obligados a emitir moneda adicional, lo que provocó inflación interna. Los países con déficit comerciales se vieron obligados a recurrir a préstamos de grandes cantidades de dólares estadounidenses; para sobrevivir. Según el acuerdo del "Conocimiento de Washington", la economía nacional es manipulada por los Estados Unidos y la riqueza nacional es saqueada mediante la alternancia de inflación y deflación. En tercer lugar, y aún más fatal, la mayoría de los productos básicos del mundo se cotizan en dólares estadounidenses, y la emisión de dólares estadounidenses conduce directa o indirectamente a un aumento en los precios de los productos básicos o materias primas globales. La mayor parte del comercio mundial de futuros de energía y materias primas se realiza en Estados Unidos, país que también está dominado y controlado especulativamente por el capital financiero y las normas financieras estadounidenses. Independientemente de si es desde la perspectiva de la emisión de moneda, la depreciación del dólar estadounidense o el aumento de las materias primas globales, se puede ver que este tipo de juego ha llevado a la inflación mundial. En cuarto lugar, cuando los propios Estados Unidos se enfrentan a una crisis de deuda, naturalmente pueden reducir y eliminar el monto de la deuda mediante la emisión y devaluación de dólares estadounidenses, lo que en última instancia permite a los inversores extranjeros y a personas de todos los rincones del mundo soportar la carga de la deuda del país. Estados Unidos. Se puede ver que el actual sistema monetario y financiero mundial dominado por los Estados Unidos es un mecanismo de intereses que conduce a la explotación y el saqueo del mundo por parte de los Estados Unidos.

La transmisión de la crisis financiera y de la crisis mundial alimentaria y del petróleo

La crisis financiera que estalló en Estados Unidos se transmitió y se transmitió al mundo entero desde todos los niveles. Con el desarrollo de la globalización económica, la economía mundial está cada vez más estrechamente vinculada. Esto no sólo expande los intercambios económicos mundiales, sino que también hace que las crisis económicas y financieras sean más globales, haciendo que la economía mundial se vea afectada por las políticas económicas de los países líderes y las principales fuerzas impulsoras de la globalización. Estados Unidos transfirió la crisis financiera al mundo principalmente a través de la emisión de divisas, la depreciación del dólar, el aumento de los precios de las materias primas, la inflación global y la reflación en otros países. Como componente importante de las materias primas, el petróleo y los alimentos han experimentado aumentos masivos en los últimos años, lo que ha desencadenado una crisis mundial del petróleo y de los alimentos.

La crisis del petróleo ha aumentado el costo de operación de la economía en general, ha frenado el desarrollo económico de países con grandes demandas de energía y ha reducido los ingresos de todas las industrias y hogares en forma de mayores costos. El aumento de los precios de los alimentos ha aumentado la carga para las personas de ingresos bajos y medios y ha afectado las condiciones y la calidad de vida de la gente corriente. Muchos países asiáticos y africanos se han visto gravemente afectados por la crisis alimentaria. El número de personas hambrientas ha aumentado rápidamente. Años de logros en materia de alivio de la pobreza se han arruinado debido al aumento de los precios de los alimentos. Se puede decir que productos básicos como el petróleo, los cereales y los minerales han servido como herramientas de transmisión y vehículos para que Estados Unidos transmita la crisis.

La transmisión de la crisis financiera estadounidense y las opciones políticas de China

La esencia de la crisis financiera estadounidense surge de un modelo de desarrollo de obtener algo a cambio de nada, lo que determina que Estados Unidos necesita embarcarse en este tipo de dependencia excesiva. El ciclo de deuda, consumo excesivo y emisión excesiva de moneda también requiere la transferencia de costos no devengados. El proceso final de esta transferencia de costos es que la emisión excesiva de dólares estadounidenses hace que el precio general de los productos reales en el mundo aumente, provocando así aumentos de precios impulsados por los costos en varios países. La riqueza acumulada por varios países con la depreciación de sus monedas ha permitido al mundo entero absorber el costo de la inflación del dólar, y Estados Unidos ha utilizado fondos mundiales para subsidiar los costos operativos económicos internos.

Como parte importante del ciclo de ganancias no merecidas de Estados Unidos, China ha soportado muchos costos del desarrollo económico y de la crisis financiera de Estados Unidos. En primer lugar, el modelo de desarrollo de China, que depende en gran medida de la inversión extranjera, el comercio exterior y las divisas, enfrenta desafíos. Las economías que dependen de países extranjeros más allá de cierto nivel son vulnerables a cambios lentos o drásticos de costos por parte de Estados Unidos. En segundo lugar, China utilizó el dólar estadounidense depreciado a cambio de bienes de exportación baratos que no tenían en cuenta los costos del medio ambiente ecológico, el valor de la tierra, la protección laboral, la seguridad, etc., lo que provocó una grave contracción de las reservas de divisas y la pérdida de Activos financieros denominados en dólares estadounidenses. En tercer lugar, debido a su alta correlación con el mercado mundial, China debe soportar los costos transmitidos por el aumento de los precios mundiales de las materias primas, que se manifiesta extrañamente en la apreciación externa del RMB y la depreciación interna del RMB. En cuarto lugar, los enormes activos en divisas de China no sólo enfrentan riesgos cambiarios por la depreciación del dólar estadounidense, sino que también sufren pérdidas debido a la caída del valor de mercado de los bonos del Tesoro y los bonos de agencias estadounidenses. En quinto lugar, el dinero especulativo que ingresa a China ha saqueado la riqueza y perturbado la estabilidad económica y financiera.

Frente a estos impactos, China en esta etapa necesita urgentemente implementar plenamente la Perspectiva Científica sobre el Desarrollo en sus políticas financieras y de comercio exterior, transformar sus métodos de desarrollo económico y financiero, permitir la apertura para servir al desarrollo interno, y permitir que los resultados del desarrollo económico beneficien a la población nacional. Es necesario centrarse en la justicia y la razonabilidad de la distribución primaria, ampliar la demanda interna, especialmente la demanda de consumo interno, y aumentar la proporción de productos finales que sirven a la economía nacional, lo que no sólo puede reemplazar el excedente comercial excesivo, sino también lograr un equilibrio económico. y desarrollo social. Además, China necesita ampliar su crédito soberano en lugar de introducir excesivamente capital extranjero y deuda externa, y mantener la independencia y la soberanía al formular políticas internas de macrocontrol y políticas financieras.

En segundo lugar, China necesita darse cuenta de que la principal fuente de inflación actual es el aporte de costos externos, que es parte del esfuerzo de Estados Unidos por traspasar la crisis. Por lo tanto, la formulación de políticas de macrocontrol debe ser más específica y direccional para evitar dañar la producción y el desarrollo de sectores económicos con bajas correlaciones entre el comercio interno y el exterior, y para evitar la coexistencia de inflación y bajo crecimiento económico.

En tercer lugar, en esta etapa, es más importante para China tratar las relaciones económicas exteriores de manera realista, fortalecer los intercambios económicos y financieros con otros países sobre la premisa de los intereses nacionales y prestar atención al mantenimiento de la seguridad financiera nacional. Frente a la incertidumbre de la economía mundial, China debe fortalecer el control de riesgos y prevenir crisis financieras, ya que los derivados financieros han causado gran confusión en los países occidentales, debemos desarrollar el mercado de derivados financieros con cautela. Debemos mantener una distancia adecuada del irracional sistema monetario y financiero internacional, especialmente del dólar estadounidense, también debemos promover activa y pragmáticamente la reforma del sistema monetario internacional con intereses y responsabilidades extremadamente asimétricos.

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