La actual política de ajuste monetario consiste en reducir los préstamos, pero se sigue emitiendo dinero. ¿Son los dos contradictorios?

¿Por qué se produce la inflación? Esto se debe a que hay un exceso de dinero en el mercado. ¿Por qué se produce el exceso de fondos? ¿Cuál es la relación entre el efectivo físico emitido por el banco central y los fondos monetarios que circulan en el mercado? Primero aprendamos la definición de "dinero".

En economía, el dinero se divide en M0, M1 y M2. M0 es la moneda física en efectivo en circulación, incluido el efectivo en circulación y el efectivo en caja en instituciones financieras depositarias. M1 es el circulante, depósitos a la vista y M2 es el circulante, depósitos a la vista y depósitos a plazo.

La base monetaria es diferente de lo que normalmente llamamos dinero en sentido amplio M2. Ambos son diferentes y están relacionados. El dinero en sentido amplio generalmente se refiere a la moneda que circula en la vida real, incluido el efectivo y los depósitos bancarios en circulación. Entre ellos, el efectivo en circulación pertenece a la moneda base emitida por el banco central y representa alrededor del 20% del stock de moneda base, mientras que los depósitos bancarios pertenecen a la moneda de depósito emitida por instituciones financieras que aceptan depósitos. Proporcionalmente hablando, la moneda emitida por el banco central representa sólo una pequeña parte del dinero en sentido amplio. Según datos de 2009, actualmente representa aproximadamente el 6,3% del M2, y las monedas de depósito emitidas por instituciones financieras depositarias representan la gran mayoría del M2.

Base monetaria = efectivo en circulación (M0) Depósitos de los bancos de depósito en el banco central Moneda en poder de los bancos de depósito. Por lo tanto, M0 es sólo una parte de la moneda base y no es lo mismo que la moneda base.

Como todos sabemos, M0 es la moneda física en efectivo emitida por el banco central, pero mucha gente no comprende la moneda de depósito emitida por las instituciones financieras. El banco abre una cuenta de depósito corriente para industriales y comerciales. El depositante puede emitir una orden de pago: un cheque al banco con el depósito, o transferir el depósito a la cuenta del beneficiario de otras formas, reemplazando la moneda como medio de circulación y. pago, por eso se le llama depósito en moneda o dinero de crédito. La moneda de depósito se refiere a los depósitos bancarios que pueden desempeñar el papel de moneda, principalmente los depósitos corrientes que pueden transferirse y liquidarse mediante la emisión de cheques. En términos generales, el saldo actual de los depósitos de un banco comercial debe considerarse moneda, lo que comúnmente se conoce como "moneda de depósito". La moneda de depósito se refleja principalmente en los depósitos a la vista de organizaciones e individuos en cuentas bancarias, que circulan principalmente dentro del sistema bancario y pueden usarse para liquidar transferencias. La moneda de depósito se deriva del mecanismo derivado de los depósitos en efectivo en moneda y de los préstamos bancarios.

La cantidad total de RMB en 2009 (final de año) M0: 3,8246 billones M1: 221445 billones M2: 61,0224 billones. Según el concepto de moneda, el banco central es responsable de emitir y suministrar la moneda base, pero la moneda base no puede emitirse a voluntad. Para orientar la emisión de moneda del banco central, el Congreso Nacional Popular formuló especialmente la "Ley del Banco de China de la República Popular China", cuyo artículo 29 estipula que el Banco Popular de China no sobregirará las finanzas gubernamentales ni suscribirá directamente o suscribir bonos gubernamentales. En otras palabras, el gobierno no tiene poder para pedir dinero prestado al banco central, y mucho menos pedirle que emita más moneda. Hay cuatro formas de emitir moneda base: 1. La compra de bonos gubernamentales en el mercado secundario es el canal más común para que el banco central emita moneda base. 2. Volver a prestar a instituciones financieras, incluido el redescuento a instituciones financieras y el préstamo de fondos del mercado monetario. 3. Comprar oro y aumentar las reservas de oro. 4. Comprar divisas y aumentar las reservas de divisas.

A través de la explicación conceptual anterior, debería quedar claro que la inflación es causada por un exceso de dinero en sentido amplio M2 y puede controlarse reduciendo la oferta monetaria, aumentando las tasas de interés, fortaleciendo los controles crediticios y aumentando el coeficiente de reserva de depósitos. inflación. La "oferta monetaria reductora" aquí se refiere al dinero en sentido amplio M2. Los participantes en la oferta de dinero en sentido amplio M2 incluyen no sólo el efectivo del banco central, sino también los depósitos provenientes de préstamos de múltiples instituciones financieras. Esto no es lo que el banco central quiere aumentar o disminuir, sólo puede disminuir. En la actualidad, la principal causa de la inflación de mi país son las excesivas reservas de divisas provocadas por el superávit comercial a largo plazo. En la actualidad, la moneda base emitida por el banco central ha alcanzado los 20 billones.

Según la Ley Bancaria, el banco central no tiene autoridad para emitir moneda base adicional. Sin embargo, el banco central también tiene un mecanismo para emitir moneda base adicional y lo está implementando continuamente. Por cada dólar que el banco central agregue a sus reservas de divisas, emitirá RMB adicional para el país en función del tipo de cambio. Las reservas actuales del banco central ascienden a 2,6 billones de dólares, básicamente del tipo de cambio de 8,7 yuanes por 1 dólar a los 6,7 yuanes actuales. Según este cálculo, el banco central ha inyectado 20 billones de yuanes de moneda base en el mercado interno.

1. Comprar materias primas en el mercado interno. Organizar la producción y producir y exportar continuamente a cambio de dólares estadounidenses.

Sabemos que el banco central es una institución financiera y no tiene productos que puedan exportarse a cambio de dólares estadounidenses. Cuando recibimos dólares, tenemos que cambiar productos y no recibirlos gratis. Por lo tanto, el banco central acumuló 2,6 billones de dólares en divisas e imprimió 20 billones de dólares, que se obtuvieron de empresas de producción nacionales. Todas estas monedas se introdujeron en el mercado interno, aumentando así la moneda base nacional en 20 billones de dólares.

Del análisis anterior del mecanismo para aumentar la moneda base, podemos ver que este es un mecanismo muy absurdo para emitir moneda adicional. Nuestra riqueza se exporta y a cambio de dólares aumentaremos la moneda base. Según la Ley del Banco Nacional, el Banco Nacional no tiene autoridad para emitir base monetaria adicional mientras estos productos sean nacionales. El autor estimó anteriormente que al vender productos a un tipo de cambio bajo, regalamos 25 billones de dólares en riqueza material y, al mismo tiempo, emitimos 20 billones de yuanes en moneda base nacional.

Según la teoría económica occidental, si la riqueza permanece sin cambios, la emisión excesiva de moneda provocará aumentos de precios e inflación. Especialmente en la década de 1990, no sólo emitimos más de 20 billones de yuanes en moneda, sino que también regalamos más de 25 billones de dólares estadounidenses en riqueza, por lo que el aumento de los precios es inevitable.

Aumentar las reservas de depósitos y retirar cientos de miles de millones de dólares de base monetaria del mercado no es nada comparado con los 20 billones de dólares de exceso de base monetaria, y mucho menos los 25 billones de dólares de riqueza. Por lo tanto, las medidas adoptadas por el banco central sólo pueden reducir cientos de miles de millones de base monetaria y tienen poco efecto para frenar la inflación. Ni siquiera se dan cuenta de una verdad tan simple y no pueden idear un mecanismo tan ridículo para emitir RMB adicionales. Todavía esperan que los economistas tradicionales resuelvan el problema de la inflación y propongan medidas correctas para controlar la inflación.