Los "alcistas" más optimistas del mercado de valores estadounidense están retrocediendo y los inversores minoristas estadounidenses han vendido 630 mil millones.

La brutal liquidación de acciones estadounidenses continúa y los inversores minoristas en acciones estadounidenses ya no parecen optimistas. Recientemente, Scott Rubena, director general de Goldman Sachs, señaló que los inversores minoristas estadounidenses están liquidando sus carteras de acciones estadounidenses y optando por mantener efectivo. Según los últimos datos publicados por Goldman Sachs sobre las entradas de capital desde acciones a fondos del mercado monetario, la semana pasada fluyeron aproximadamente 89 mil millones de dólares (aproximadamente 638,5 mil millones de RMB) hacia fondos del mercado monetario, la mayor cantidad desde abril de 2020. Desde los 65.438 de junio hasta el 11 de octubre, los índices Nasdaq y S&P 500 volvieron a caer un 1,1% y un 0,66% respectivamente. Ambos sufrieron cinco pérdidas consecutivas, y las caídas en 2022 alcanzaron el 33,36% y el 24,7% respectivamente.

Actualmente, las expectativas de los gigantes de Wall Street para el mercado de valores estadounidense también son bastante pesimistas. El 10 de junio, hora local, el director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, advirtió que el índice S&P 500 podría seguir cayendo, y que la caída podría ser "fácilmente otro 20%" con respecto a los niveles actuales. Además, el bajista de Wall Street y estratega jefe de Morgan Stanley, Michael Wilson, también dijo en el último informe que antes de que el mercado de valores estadounidense toque fondo y termine el mercado bajista, el índice S&P 500 caerá a 3.000 puntos y la relación precio-beneficio La proporción caerá aún más a 13 veces.

El mercado financiero japonés protagonizó una escena poco común. El 65438 de junio + 11 de octubre, hora local, los bonos gubernamentales a 10 años de Japón tuvieron “negociación cero” por tercer día de negociación consecutivo, la primera vez desde junio de 1999. Aún más preocupante es que el capital extranjero esté huyendo del mercado de bonos japonés. Los datos preliminares publicados por el Ministerio de Finanzas de Japón muestran que fondos extranjeros vendieron 6,39 billones de yenes (aproximadamente 3.141 millones de RMB) de bonos japoneses (en su mayoría bonos gubernamentales) en septiembre, estableciendo un récord.

El "momento de desesperación" para los inversores minoristas estadounidenses

La venta masiva de acciones estadounidenses continúa, y los inversores minoristas estadounidenses que fueron los más optimistas en el pasado se enfrentan a un "momento de desesperación."

Recientemente, Scott Rubner, director general de Goldman Sachs, señaló en un informe que los inversores minoristas estadounidenses están vaciando sus carteras de inversión y optando por mantener efectivo.

Según los últimos datos publicados por Goldman Sachs sobre las entradas de capital desde acciones a fondos del mercado monetario, la semana pasada fluyeron alrededor de 89 mil millones de dólares hacia fondos del mercado monetario, la mayor cantidad desde abril de 2020. Goldman Sachs advirtió que esto podría ser una señal de que los inversores estadounidenses están a punto de capitular. No subestime el impacto en la liquidez de la venta de acciones estadounidenses por parte de inversores minoristas, como la venta de acciones de Apple y Tesla.

Goldman Sachs también cree que si la caída de beneficios y una recesión económica coinciden con el próximo año, el S&P 500 podría caer hasta los 3.150, todavía un 12,5% por debajo de los niveles actuales.

Vale la pena señalar que los inversores minoristas todavía mantienen grandes posiciones en acciones estadounidenses. En este sentido, Goldman Sachs dijo que los inversores minoristas están empezando a reducir sus tenencias y optan por mantener efectivo, lo que puede tener un impacto en la liquidez de las acciones estadounidenses.

En la actualidad, además de la próxima temporada de resultados, las acciones estadounidenses seguirán siendo acosadas por acontecimientos inciertos, que pueden ensombrecer la tendencia futura de las acciones estadounidenses.

En primer lugar, los datos del IPC de septiembre publicados el jueves por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. se convertirán en el foco de atención del mercado en los próximos días y pueden determinar directamente la posterior subida de tipos de interés de la Reserva Federal.

Bank of America predice que la Reserva Federal aumentará las tasas de interés por cuarta vez en 75 puntos básicos en junio 5438+065438+octubre, e incluso hay espacio para nuevos aumentos de tasas de interés. Los datos de inflación publicados esta vez tendrán una mayor importancia orientativa. El departamento comercial de JPMorgan Chase advirtió que si el IPC estadounidense publicado el jueves es demasiado alto, las acciones estadounidenses podrían caer un 5% en un día.

Los datos de FactSet muestran que los economistas actualmente predicen en general que el IPC general en septiembre se desacelerará ligeramente al 8,1% desde el 8,3% en agosto, y aumentará del 0,1% al 0,2% mes a mes. El IPC subyacente aumentó al 6,5% en septiembre desde el 6,3% en el mismo período del año pasado, pero la tasa de crecimiento intermensual cayó al 0,4% desde el 0,6% en agosto.

Además, la recesión económica estadounidense también se ha convertido en un punto de riesgo que preocupa al mercado de valores estadounidense. El multimillonario gestor de fondos de cobertura Paul Tudor Jones ha advertido que la economía estadounidense entrará en recesión a medida que la Reserva Federal se apresure a frenar la creciente inflación elevando bruscamente las tasas de interés.

Jones dijo además que la historia muestra que los activos de riesgo todavía tienen más espacio para caer antes de tocar fondo.

La mayoría de las recesiones duran unos 300 días desde el comienzo y el mercado de valores estadounidense sigue cayendo. Las tasas de interés a corto plazo dejarán de subir y comenzarán a bajar antes de que el mercado de valores realmente toque fondo.

Los gigantes de Wall Street advierten

Actualmente los gigantes de Wall Street también son bastante pesimistas sobre el mercado de valores estadounidense.

Recientemente, según informes del Consumer News and Business Channel de EE. UU., el director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, dijo el día 10, hora local, que Europa ha caído en una recesión, lo cual es "muy grave". La economía estadounidense entrará en recesión a mediados del próximo año.

Dimon advirtió que el S&P 500 podría seguir cayendo, y que la caída podría ser "fácilmente otro 20%" con respecto a los niveles actuales. Dijo además que la próxima caída del 20% traerá más dolor que la última vez. Desde principios de este año, el índice S&P 500 ha caído un 24%.

Dimon dijo que la inflación vertiginosa, los aumentos de las tasas de interés mayores de lo esperado, el impacto desconocido del ajuste cuantitativo y los conflictos en Rusia y Ucrania son problemas muy serios que podrían empujar a las economías de Estados Unidos y del resto del mundo a una recesión. podría estar en algún tipo de recesión dentro de 6 a 9 meses.

Además, el bajista de Wall Street y estratega jefe de Morgan Stanley, Michael Wilson, dijo en el último informe que antes de que el mercado de valores estadounidense toque fondo y termine el mercado bajista, el índice S&P 500 caerá a 3.000 puntos, y la relación precio-beneficio caerá aún más hasta 13 veces. También advirtió que los datos económicos de Estados Unidos podrían caer en picado después de las elecciones de mitad de período y que las empresas estadounidenses abandonarían sus pronósticos de ganancias para el próximo año, lo que significa que el dolor continuaría.

Una advertencia más autorizada proviene del Fondo Monetario Internacional (FMI), que en su último informe "Perspectivas de la economía mundial" redujo el pronóstico de crecimiento económico de Estados Unidos para 2022 en 0,7 puntos porcentuales y mantuvo el pronóstico de crecimiento económico de Estados Unidos. para 2023. Se espera que el crecimiento económico se mantenga sin cambios. Al mismo tiempo, el FMI también rebajó su previsión del PIB mundial para 2023 al 2,7%, que es la tasa de crecimiento más débil desde 2001, excepto por la crisis financiera mundial y la nueva epidemia de neumonía de la corona, y advirtió que "lo peor está por venir". ".

Además, otro punto de riesgo en el mercado financiero estadounidense proviene del mercado de bonos. El Índice de Retorno Total del Tesoro de Estados Unidos ha bajado alrededor de 13% este año, casi cuatro veces su nivel en 2009 y el peor desempeño anual del índice desde su lanzamiento en 1973.

Los analistas de mercado creen que las violentas turbulencias en el mercado de bonos estadounidense están estrechamente relacionadas con la salida de grandes compradores. Según datos de la Reserva Federal, en la semana que finalizó entre el 5 de junio y el 5 de octubre, los bancos centrales mundiales vendieron hasta 29 mil millones de dólares en deuda estadounidense. En las últimas cuatro semanas, el monto acumulado de ventas alcanzó los 8,1 mil millones de dólares, el nivel más alto en. Marzo de 2020. La mayor liquidación mensual desde el brote de marzo. En general, las tenencias de deuda estadounidense cayeron a 291 billones de dólares.

En la actualidad, los principales compradores, entre ellos la Reserva Federal, los bancos comerciales estadounidenses y los fondos de pensiones japoneses, parecen estar abandonando el mercado en masa.

El análisis de Citigroup advirtió que la reducción de las tenencias de los bancos centrales extranjeros puede desencadenar nuevas turbulencias. Incluyendo la posibilidad de los llamados shocks de valor en riesgo cuando pérdidas repentinas del mercado obligan a los inversores a liquidar rápidamente sus posiciones. Hasta que un flujo constante de nuevos compradores ingrese al mercado, es posible que los días dolorosos para la deuda estadounidense aún no hayan terminado.

Japón protagonizó una escena poco común.

El mercado financiero japonés protagonizó una escena poco común. Del 6 de junio al 11 de octubre, los bonos gubernamentales a 10 años de Japón experimentaron “negociación cero” por tercer día de negociación consecutivo, la primera vez desde junio de 1999. Esto elevó directamente la prima de riesgo de los bonos a más largo plazo y se convirtió en un problema de liquidez en El mercado de bonos japonés es el último signo de deterioro.

Los analistas creen que una de las razones principales detrás de esto es que el Banco de Japón ha intervenido excesivamente en el mercado de bonos del gobierno japonés y ha estado siguiendo firmemente una estrategia de compra de bonos del gobierno a tasas de interés fijas. Sólo en el tercer trimestre, el Banco de Japón compró aproximadamente 65.438+09,8 billones de yenes en bonos a través de operaciones convencionales y no convencionales. Además, los datos muestran que hasta septiembre, la magnitud de la deuda japonesa en poder del Banco de Japón superó los 549 billones de yenes, un récord.

El mayor competidor de los bancos japoneses es el capital extranjero. Debido a la liquidación en el mercado mundial de bonos, la continua depreciación del yen y las apuestas del mercado de que el Banco de Japón podría ajustar su política monetaria, los inversores extranjeros han huido del mercado de bonos japonés y de la venta de bonos japoneses en septiembre. batir un récord.

Los datos preliminares publicados por el Ministerio de Finanzas japonés muestran que en septiembre, los fondos extranjeros vendieron 6,39 billones de yenes (aproximadamente 43,9 mil millones de RMB) de bonos japoneses (en su mayoría bonos gubernamentales), alcanzando un récord.

Mientras el Banco de Japón insiste en una política monetaria ultralaxa, el yen también se ha convertido en el principal objetivo de las fuerzas de venta en corto en el extranjero. El tipo de cambio del yen frente al dólar estadounidense alguna vez cayó a 24. -año, lo que llevó al Ministerio de Finanzas japonés a intervenir en el mercado de divisas. Al cierre de esta edición, el tipo de cambio del yen japonés frente al dólar estadounidense seguía cayendo, con una tasa de depreciación del 26,6% durante el año, lo que la convierte en una de las monedas más trágicas del mundo.

JP Morgan Chase dijo en su último informe que el Banco de Japón se enfrenta a dos "problemas descoordinados: uno es mantener el estatus del segundo mercado de bonos más grande del mundo y el otro es evitar la rápida". La caída del yen debido a la política monetaria cayó. Por lo tanto, el Banco de Japón puede girar más rápido de lo que espera el mercado, posiblemente en marzo del próximo año, en comparación con el pronóstico anterior de mediados del próximo año.

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