Los principios de especulación profesional de Victor
"El Terminator de Wall Street", ¿es esta la valoración que hace Barron de Víctor? Reseña de Víctor Spothardi. El gestor de inversiones de Rand Management Company en Estados Unidos lleva más de 40 años trabajando en Wall Street, cubriendo acciones, bonos, futuros, opciones, materias primas, divisas y otros campos. Especialmente de 1978 a 1989, Víctor logró un impresionante récord de ganancias de inversión durante 12 años consecutivos sin perder dinero en un solo año.
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La carrera de Victor en Wall Street comenzó cuando se graduó de la escuela secundaria. En aquella época todavía era un maestro de los naipes e incluso se ganaba la vida jugando a los naipes. El enfoque de Víctor en los juegos de cartas le hizo leer todos los libros sobre póquer que pudo encontrar antes de comenzar a jugar a las cartas, por lo que rápidamente dominó algunos conceptos básicos del juego, lo que también jugó un papel importante en su futuro comercio. Si quiere ganar, debe aprovechar la oportunidad para triunfar. Haga grandes apuestas en oportunidades que sean buenas para usted y elija darse por vencido cuando no sean buenas para usted. Pero convertirse en un jugador de póquer profesional no es el ideal de Víctor. Wall Street es donde anhela estar.
Como muchas personas, Victor ha sido operador de opciones desde que era un niño, lo que en cierta medida sentó las bases de su investigación sobre las tendencias de los precios de futuros. En 1971, Victor fundó Ragnar Options, que se convirtió en el operador de opciones de valores extrabursátiles más grande del mundo en un corto período de tiempo. Adquirió sucesivamente varios miembros de la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago y luego se fusionó en un corredor institucional en 1977. Weeden. Compañía.
En Wall Street, Víctor es considerado un experto en el comercio de materias primas, particularmente en los sectores de energía y metales. Su predicción más famosa se produjo durante una entrevista con Barron's en septiembre de 1987. En ese momento, predijo que el mercado de valores estadounidense colapsaría (incluso había alcanzado su punto máximo antes) y el mercado de valores subió casi un 23% en 96 días. Esas cifras están apenas por debajo de las ganancias históricas y las oscilaciones de rango medio de un mercado alcista, y en agosto, el Promedio Industrial Dow Jones alcanzó nuevos máximos y la relación precio-beneficio ya estaba en su nivel más alto en 25 años. Pero aun así, Víctor predijo la caída del mercado de valores. Sólo un mes después, el 19 de octubre de 1987, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 22% en un día y estalló la crisis económica. Como resultado, Vic-Toll ganó una amplia reputación y Barron's también lo nombró "Speculator Vic-The Terminator of Wall Street".
En 201110, Víctor hizo audazmente cinco predicciones. Una es que la economía estadounidense entrará en recesión, principalmente debido a los errores de la política fiscal de la administración Obama. Víctor cree que la regulación a gran escala y el aumento de los costos de los impuestos corporativos harán que el capital "golpee" y, por lo tanto, conducirá a un declive económico (obviamente, la recesión de la economía estadounidense se reflejará plenamente en los próximos dos años). En segundo lugar, la UE se desintegrará porque países como Grecia, España y Portugal no lograrán la recuperación económica (la economía europea sigue siendo lenta, aunque España anunció el inicio de la recuperación económica a finales de 2013). En tercer lugar, el precio del oro continuará su tendencia alcista de largo plazo (el oro comenzó a caer a principios de 2013 después de un largo período de aumento sostenido). Cuarto, la economía global experimentará hiperinflación. La quinta es que los bonos y las acciones sufrirán pérdidas inimaginables (Víctor cree que el mercado de bonos es una "burbuja real" que enfrenta el mundo, y la Reserva Federal es la culpable de distorsionar la situación económica. La Reserva Federal ha mantenido tasas de interés extremadamente bajas durante casi tres años, y anunció que permanecerá vigente durante otros dos años. Sin embargo, dado que las tasas de interés eventualmente subirán, las dos primeras rondas de flexibilización cuantitativa por parte de la Reserva Federal y la Operación Twist causarán en última instancia muchas pérdidas al gobierno. gobierno.
Por supuesto, Víctor. Algunas de las predicciones son correctas, pero eso no es lo que mucha gente piensa: el comercio en el mercado es un juego de probabilidades, y el objetivo es siempre lograr las probabilidades. Al igual que en el juego, debes comprender y seguir las reglas para ganar. Sin embargo, hay una gran diferencia en las reglas comerciales. La parte más difícil es controlar tus emociones. Ejecutar las operaciones de la manera correcta es para qué sirven los códigos comerciales. Víctor dice: "Aquellos que no puedan controlar sus emociones en el comercio pagarán un alto precio".
El objetivo de Vic Duo es: "mantener la libertad mientras se es financieramente independiente y se obtienen ganancias estables a lo largo de los años". que para casi todos los inversores vale la pena perseguir ese objetivo. Como ex jugador de póquer, Víctor está muy orgulloso de prestar atención al concepto de tasa de ganancia.
Su comprensión del arte de la especulación es: "Ser capaz de explicar con precisión la situación en ese momento, captar las probabilidades de ganar, saber cómo hacer apuestas, asegurarse de que incluso si pierde, aún pueda participar en el próximo juego de apuestas". Respete la disciplina psicológica e implemente una comprensión objetiva en lugar de confiar en las decisiones impulsadas por las emociones".
Uso de la teoría del Tao
"Al tomar decisiones comerciales, debe creer absolutamente que tiene razón hasta que el mercado demuestra que estás equivocado. "Una vez que el mercado demuestra que estás equivocado, debes admitir rápidamente una compensación". Propuso un "principio del cocodrilo": "Si el cocodrilo te muerde el pie, tu única posibilidad es sacrificarlo". "Si no te rindes, cuanto más luches, más grande te morderá el cocodrilo hasta tragarte entero". Para el mercado, esta descripción es aterradora, pero muy vívida.
A los ojos de algunas personas, la teoría del Tao es vacía y no tiene significado práctico. Como administrador de fondos, Victor es un fiel seguidor de la teoría de Dow y ha realizado investigaciones en profundidad sobre la teoría de Dow. Basado en el principio de "tendencia" de la teoría de Dow, Víctor contó la amplitud y el tiempo de las tendencias a corto, mediano y largo plazo en la historia del mercado de valores de EE. UU., y luego lo simplificó en un formato comercial para guiar su propias actividades especulativas. Víctor tiene un método para evaluar el riesgo de mercado, que consiste en utilizar la teoría de Dow. Al contar los datos históricos del mercado, resume la distribución histórica de la vida media del mercado. Con base en esta distribución histórica, evalúa el riesgo. -Relación de retorno del mercado. Víctor señaló que la teoría de Dow es una forma sencilla y factible de encontrar orden en un mercado caótico.
En el libro "Principios de especulación profesional" escrito por Victor, las herramientas de análisis técnico utilizadas por Victor son muy simples y prácticas, sin ninguna novedad ni complejidad, y estas herramientas de análisis se basan completamente en la teoría de Dow. han evolucionado a partir de la teoría de Dow.
Principios de la especulación profesional
En opinión de Víctor, existen tres tendencias de precios en cualquier mercado: tendencia a corto plazo, tendencia a medio plazo y tendencia a largo plazo. Participantes del mercado: comerciantes, especuladores, inversores. Los participantes del mercado que se centran en las tendencias a corto plazo se denominan "comerciantes", los que se centran en las tendencias a medio plazo se denominan "especuladores" y los "inversores" son participantes del mercado que participan principalmente en las tendencias a largo plazo.
De hecho, el propio Víctor es un auténtico "especulador". De su definición de especuladores, no es difícil ver que entiende por "especulación" las actividades comerciales que participan en la tendencia a mediano plazo del mercado.
El método de Victor para operar pronósticos de mercado es una combinación de análisis técnico, métodos estadísticos y fundamentos económicos. Parece muy simple. Mucha gente también utiliza estos tres métodos, pero pocas personas pueden predecir con precisión. "No se trata de cuánto sabes, sino de la autenticidad y relevancia de lo que sabes" y "La clave está en cómo una frase y un poco de conocimiento pueden formar una serie de razonamientos y conclusiones". Este es el "principio clave del pensamiento". ". Cuando la gente mira los mismos números técnicos y estadísticas, se enfrenta a los mismos fundamentos económicos, pero basándose en diferentes procesos de razonamiento, Víctor siempre puede ver claramente la dirección del mercado.
Permanecer libre e independiente financieramente y ganar dinero constantemente día tras día: este siempre ha sido el objetivo de Víctor. Consideró su carrera comercial como una especie de gestión profesional y desarrolló su propia filosofía profesional. Así nació la "filosofía profesional coherente" de Víctor, que se basa en tres principios: salvaguardia del capital, rentabilidad constante y búsqueda de excelentes rendimientos. Entre ellos, la "preservación del capital" es su principio fundamental. Como creen muchos especuladores e inversores profesionales, en las actividades comerciales lo primero que hay que considerar es el riesgo de mercado, en lugar de las ganancias subjetivamente esperadas bajo la premisa de asegurar el capital, Víctor cree que también es necesario cultivar una "rentabilidad sostenida", es decir; , la capacidad de seguir obteniendo beneficios en condiciones de bajo riesgo. En la evaluación de riesgos, sólo acepta una relación riesgo-rendimiento de 1 a 3 como máximo. Sólo en tales condiciones riesgo-rendimiento se puede mantener una rentabilidad constante a largo plazo. El principio de "buscar excelentes rendimientos" significa que cuando hay; un equilibrio razonable entre recompensa y riesgo Al entablar una relación, Víctor buscará un mayor rendimiento del capital con mayores riesgos, pero esto no significa que Víctor haya cambiado su preparación riesgo-recompensa, sino que solo aumentó el tamaño de su posición, lo que Víctor llama "asumición activa de riesgos" ". El método de operación específico es: bajo la premisa de obtener ganancias, todavía existe la posibilidad de ganar, invirtiendo fondos de riesgo más rentables, aumentando el tamaño de la posición y buscando un mayor rendimiento del capital a expensas de ganancias tempranas o pequeñas pérdidas.
Por supuesto, además de ganar dinero, el objetivo de Víctor es pasar más tiempo con su familia.
Para una persona que ha integrado su vida en el campo de las inversiones, el tiempo que debería pasar con su hija lo emplea en rondas de guerras comerciales en Wall Street. Si el éxito le reporta más dinero, a menudo le cuesta muchos momentos de la vida ordinaria.