¿Qué impacto tendrá la reducción del balance de la Reserva Federal en el mercado de divisas? Un área de visita obligada para los amigos de Huiyou.

La denominada reducción de balance se refiere a reducir el tamaño del balance, es decir, reducir activos y pasivos al mismo tiempo. La reducción de activos implica principalmente la reducción de los bonos y MBS comprados, mientras que la reducción de pasivos implica principalmente la recuperación de dólares estadounidenses. Este artículo Xiao En se centra en presentarle lo que significa la reducción del balance de la Reserva Federal y el impacto de la reducción del balance de la Reserva Federal en las divisas.

¿Qué significa que la Fed reduzca su balance?

La reducción del balance de la Fed se refiere a la reducción del balance de Estados Unidos. Es decir, es una operación de reducción del balance interno de Estados Unidos, es decir, la Reserva Federal vende su. tenencias de bonos del Tesoro, MBS y otros activos, reciclando la moneda emitida en un plazo determinado. Las consecuencias de esta operación son la reducción de los dólares estadounidenses en el mercado internacional y la escasez de fondos en el mercado.

La llamada "reducción del balance" se refiere a que la Fed reduce el tamaño de su propio balance. Es una acción del banco central para reducir el tamaño de su balance. Al vender directamente los bonos que posee o detener la reinversión de los bonos que vencen, la Reserva Federal puede lograr la recuperación directa de la base monetaria, lo que equivale a aumentar las tasas de interés disfrazadas y es una política de ajuste más estricta. El balance significa que si el banco central necesita imprimir billetes, necesita activos como garantía, como bonos, oro, etc. Esta garantía es el "activo" del banco central. Cada vez que el banco central imprime dinero, crea un pasivo adicional, y el pasivo de la Reserva Federal es el dólar estadounidense. Según activo = pasivo, este es el balance.

En pocas palabras, "reducir el balance" significa retirar moneda de la economía. La moneda disminuye y el valor de la moneda correspondiente aumenta. Puede describirse como la operación inversa de la "QE". Por lo tanto, la contracción de la Reserva Federal equivale a una apreciación encubierta del dólar estadounidense.

Las razones para que la Reserva Federal reduzca su balance:

1. La recuperación de la economía estadounidense está básicamente completa, pero la política flexible durante el período de contracción económica la impulsará. crear burbujas de activos, lo que es perjudicial para el nivel económico interno.

2. La política monetaria de reducción del balance debería dejar margen para prevenir la próxima recesión. Cabe señalar que la formulación de la política monetaria debe coincidir con el ciclo económico, y las políticas económicas pertinentes deben coincidir con el ciclo monetario.

3. Esta operación contribuirá a estimular el crecimiento del crédito bancario.

4. La reducción del balance de la Reserva Federal puede entenderse simplemente como un pequeño aumento de los tipos de interés, que puede impedir que la curva de tipos siga aplanándose. Si la Reserva Federal continúa elevando las tasas de interés, podría resultar en una curva de rendimiento más plana.

5. Ayudará a reducir los riesgos de activos relacionados con la Reserva Federal.

¿Qué impacto tendrá la reducción del balance de la Fed en el mercado de divisas?

Reducir el balance se refiere al comportamiento del banco central de reducir el tamaño de su balance. Al vender directamente los bonos que posee o detener la reinversión de los bonos que vencen, la Reserva Federal puede lograr la recuperación directa de la base monetaria, lo que constituye una política de ajuste más estricta que aumentar las tasas de interés. En otras palabras, el efecto de aumentar las tasas de interés es encarecer el dólar estadounidense, mientras que el efecto de reducir el balance es abaratar el dólar, amplificando varias veces la política monetaria restrictiva.

La reducción del balance provocará una contracción más fuerte de la moneda y un mayor impacto sobre los fondos en el mercado. La reducción del balance equivale a una orden administrativa central, que elimina directamente el. sacar dinero del mercado y reducir el flujo de fondos en el mercado. Esto se convierte en un problema y el resultado será un aumento repentino de las tasas de interés privadas. Y reducir el balance es más directo que aumentar las tasas de interés. Porque cuando se aumentan las tasas de interés, es posible que el capital no regrese al país de inmediato. El dinero ganado con la especulación en el extranjero es mucho mayor que los ingresos por intereses obtenidos en el país, o el inversor no está dispuesto a recortar sus ganancias después de perder dinero con la especulación en el extranjero.

En resumen, el impacto en el mercado de la reducción del balance de la Reserva Federal sigue siendo muy complejo. El efecto de apoyo al dólar estadounidense y el efecto de supresión de las monedas no estadounidenses son complejos y cambiantes. Los inversores en divisas deben prestar más atención a la tendencia del tipo de cambio del dólar estadounidense y ajustar las estrategias de inversión de manera oportuna para que la inversión en divisas sea más beneficiosa.