¿Existe realmente una oportunidad para un "arbitraje libre de riesgos"?

Existe. El arbitraje libre de riesgo consiste en aprovechar las ineficiencias del mercado para obtener rendimientos libres de riesgo. Es decir, el mercado no fija el precio de los activos de manera que se puedan comprar activos baratos y vender activos caros. Por ejemplo, en los mercados al contado y de futuros, el valor de futuros es el valor futuro del valor al contado. Por ejemplo, si el precio al contado es de 10 yuanes y la tasa de interés libre de riesgo (como los depósitos bancarios) es del 10% anual. , entonces el valor de los futuros a un año debería ser de 11 yuanes. Si el precio de los futuros es de 12 yuanes en este momento, significa que hay una oportunidad de arbitraje, entonces venda los futuros y compre el precio al contado. Al final, el precio de los futuros debe converger con el precio al contado, de modo que se obtengan rendimientos libres de riesgo. obtenidos en la entrega final.

Pero debido a que si se presenta una oportunidad así, alguien la aprovechará inmediatamente y el mercado se volverá eficiente de inmediato, por lo que el tiempo que aparece es muy corto. Al mismo tiempo, también existe el riesgo de incumplimiento en el momento de la entrega final. Además, en realidad, es necesario considerar el costo del comercio de arbitraje. Sólo tiene sentido que el costo sea menor que el arbitraje de ingresos. Y es necesario que haya un precio relativamente correcto para cada activo. Generalmente, el arbitraje se realiza mediante comercio informático. Todavía resulta difícil para los inversores individuales obtener un arbitraje libre de riesgos.