¿Cómo funciona el P2P en Estados Unidos?
Análisis del modelo de negocio de LendingClub: ¿Cómo funciona el P2P en Estados Unidos?
Chen Da
Hace 10 meses
(El autor de este artículo fue invitado por "Securities Market Weekly" a hablar brevemente sobre el modelo de negocio de LendingClub. el creador de P2P El texto completo ha sido revisado y publicado en esta edición de "Securities Market Weekly")
Si no lo practicó y no hizo un poco de tarea, sino que simplemente escuchó los escándalos de préstamos. Al circular en el mercado, realmente se podría pensar que el modelo de negocio de LendingClub es similar al de las ciudades y pueblos nacionales. Si una empresa construye un buen negocio, tarde o temprano desaparecerá.
El crédito P2P no es una tecnología nueva. En términos generales, todas las actividades crediticias que no involucran a los bancos tradicionales como intermediarios son P2P. Si eliminas la intermediación, estarás en el camino correcto. Zhang San prestó media pierna de jabalí a John Doe y los Caballeros Templarios prestaron joyas de oro y plata a Luis VII. La historia del P2P es tan larga como la historia de la humanidad. Por supuesto, debido a la falta de información en la antigüedad, las costumbres P2P en varios lugares también son muy diferentes. Por ejemplo, el "Epitafio de Liu Zihou" de Han Yu registra que durante el período Yuanhe de la dinastía Tang, las empresas P2P locales en Liuzhou tenían. utilizar a sus hijos como garantía. Si no pueden pagar el dinero a tiempo, tendrán que esperar hasta que los intereses y los principales sean iguales, el acreedor confiscará directamente a los rehenes y los convertirá en esclavos, lo cual es muy bárbaro. En cuanto a los Caballeros Templarios mencionados anteriormente, la familia real francesa los disolvió directamente para incumplir sus deudas. A través de estos ejemplos, también podemos leer la mayor tragedia del P2P: el riesgo de contraparte es demasiado emocionante.
En la era de Internet, el crédito P2P ha crecido y ha comenzado su crecimiento integral armado con tecnología. En Londres, en 2005, una empresa llamada Zopa lanzó la primera plataforma P2P en línea del mundo. Gracias a su ventaja de ser el primero en actuar, Zopa se ha convertido en el mayor proveedor de servicios P2P de Europa. En febrero de 2006, una empresa llamada Proper en Estados Unidos inició operaciones P2P y atrajo 100.000 miembros y 20 millones de dólares en fondos de préstamo en nueve meses. Luego, en mayo de 2007, salió oficialmente LendingClub, que vive en el ecosistema de aplicaciones de Facebook y es conocido como el creador de P2P. En agosto de 2007, LendingClub, que completó la financiación de la Serie A, comenzó a independizarse del ecosistema de Facebook y gradualmente se convirtió en una bandera en la industria. Por supuesto, puede ser una bandera rota en la actualidad.
LendingClub (NYSE: LC) se fundó en 2006. Su actividad principal es proporcionar al mercado servicios de intermediación de plataformas para préstamos P2P. La empresa tiene su sede en San Francisco. En los primeros días de funcionamiento, la empresa solo ofrecía servicios de préstamos personales. En 2012, el número total de préstamos de la plataforma alcanzó los mil millones de dólares. En diciembre de 2014, LengdingClub cotizó en la Bolsa de Valores de Nueva York, convirtiéndose en la oferta pública inicial de acciones tecnológicas más grande de ese año. Después de 2014, la empresa comenzó a brindar servicios de préstamos comerciales a pequeñas empresas. Según el último informe financiero, el importe de los nuevos préstamos en la plataforma LendingClub alcanzó los 8.360 millones de dólares en 2015, mientras que Prosper, el segundo mayor actor del sector, sólo obtuvo 3.700 millones de dólares. Dalang tiene ventajas evidentes.
Modelo de helado P2P simple
Para comprender verdaderamente LendingClub, tenemos que comenzar con el modelo de negocio P2P de helado simple y más básico (Plain Vanilla). A diferencia de los bancos comerciales tradicionales, y también de algunas empresas nacionales denominadas "Pitoupi", las empresas P2P no prestan sus propios fondos. Simplemente actúan como proxenetas entusiastas para que el prestatario Yang Bailao y el prestamista (inversor) Huang Shiren se enamoren el uno del otro. Al titularizar la deuda, se agrupan préstamos pequeños y fragmentados en una cartera de obligaciones de deuda para que los “inversores” (los prestamistas reales) “inviertan”.
Dado que es un proxeneta, naturalmente obtendrá la comisión una vez que se complete la transacción. El dinero ganado por las plataformas P2P proviene de la "tarifa de originación de préstamos" que se cobra a los prestatarios y de una parte de la comisión de intereses que se cobra a los prestamistas.
El proxeneta estaba feliz de haber intercambiado sus servicios por facturación; Yang Bailao estaba feliz de haber obtenido un préstamo, y el proceso fue rápido y conveniente, libre de la burocracia de los bancos tradicionales. Huang Shiren estaba feliz de haber obtenido el retorno de la inversión; de los fondos prestados era mucho mayor que el tipo de interés de los depósitos. Triple victoria, perfecto.
Si observamos específicamente las tarifas en LendingClub, para Yang Bailao: la plataforma cobra tarifas de establecimiento de préstamos para los préstamos de nivel A (el nivel de crédito más alto) 1 a 5 y para los préstamos de nivel 5-6 B a G, respectivamente. . Para Huang Shiren: la plataforma cobra una tarifa de servicio (tarifa de servicio) de 1 por cada monto de reembolso del préstamo. Lending Club representa la mayoría de los préstamos de tres niveles, A, B y C, siendo B y C la mayoría. Independientemente del valor temporal del dinero, para un plazo de 36 meses, una tasa de porcentaje anual (APR) de 12 y una tarifa inicial de 5 para un préstamo Clase B de $10,000, Lending Club probablemente pueda obtener 500 de principio a fin. Termine la tarifa de establecimiento en dólares estadounidenses y la tarifa de servicio de $ 119,57 (aquí se omite el cálculo, la APR se convierte en un cálculo de interés compuesto mensual y aquellos que estén interesados pueden usar una calculadora financiera para calcular). La economía de mercado ha demostrado una vez más que los proxenetas siempre tienen la libertad en sus manos sin tener que asumir riesgos de contraparte y obteniendo un beneficio del 6,2% del importe total del préstamo.
Este es el modelo de negocio más básico de P2P, como el helado original. No importa cuán agudo sea el sistema de revisión automatizado y cuán confusa sea la titulización de activos crediticios, ¿cómo pueden los tres intereses de Yang, Huang, y Pi se unirán? La clave del éxito de este modelo es que cada parte interesada obtenga lo que necesita para poder obtener la satisfacción del alma. Por supuesto, al igual que el Mercado de los Limones (en economía, se refiere a un mercado con información asimétrica, como el mercado de automóviles de segunda mano), existen conflictos de intereses entre los tres partidos de Yang Huangpi, por ejemplo, Yang Bailao. quiere incumplir con el pago de la deuda y Huang Shiren tiene miedo de incumplir el pago de la deuda, por lo que la máxima prioridad es resolver el eterno problema de la asimetría de la información, para que más Huang Shiren vengan a unirse a nosotros con su excedente de grano.
Revisión de préstamos y el sistema de crédito personal de EE. UU.
Esta es la primera capa de adiciones de chocolate al modelo original de Lending Club, dos palabras clave: crédito personal y transparencia. En su informe anual de 2015, Lending Club identificó la transparencia como una de sus soluciones. Echemos un vistazo a cómo Lending Club pinta un retrato súper transparente de su Yang Bailao promedio.
Esta pintura es demasiado hermosa para mirarla. Mi primera reacción fue: niebla, absolutamente niebla. Este no es Yang Bailao, este es claramente Yang Xiaobo, quien se parece exactamente a la burguesía más orgullosa de los Estados Unidos. Siento que el cáncer de mi vergüenza está a punto de atacar. Está bien tener un puntaje FICO, pero un historial crediticio de 16,4 años, por ejemplo, es en realidad un número tan hermoso que duele. La duración de su historial crediticio no se calcula directamente desde el momento en que abrió su primera tarjeta de crédito. Este número es una combinación de su tarjeta de crédito más antigua, su tarjeta de crédito más reciente, el tiempo promedio de apertura de todas las tarjetas de crédito y el uso de diferentes. tipos de cuentas de crédito (como hipotecas, préstamos estudiantiles, etc.), tiempo y otra información y luego hacen un promedio ponderado, y el historial crediticio promedio en los Estados Unidos es de aproximadamente 7 años. Además de la duración de su historial crediticio, sus ingresos anuales también son una cifra muy impresionante: un Top 10 seguro.
Pero hay un aspecto del modelo de LendingClub que ha sido cuestionado: la experiencia de vida de Yang Bailao. Fitch ha señalado claramente que las plataformas P2P pueden ser mucho más riesgosas de lo que parecen. Obviamente, existe un problema similar a la selección adversa: las personas que acuden a las plataformas P2P para pedir dinero prestado son un grupo de personas sesgadas y la mayoría de ellas son rechazadas por los bancos tradicionales y tienen corazones oscuros, por lo que las plataformas P2P tendrán una tendencia. para acaparar a prestatarios con mayores riesgos de impago. Además, Fitch también cree que las plataformas P2P dependen demasiado de indicadores cuantitativos como las puntuaciones de crédito o los ingresos anuales, y que estos indicadores a veces no reflejan los riesgos.
Estados Unidos es una sociedad de consumo excesivo, y una persona que gana más puede tener más probabilidades de caer en una situación de insolvencia porque gasta más. Muchas personas obtienen préstamos de LendingClub solo para pagar sus tarjetas de crédito. ¿Qué tan tranquilo se puede esperar del estado financiero de las personas que ni siquiera pueden pagar sus tarjetas de crédito?
Ya que estamos hablando de puntajes FICO, primero presentemos brevemente el sistema de crédito personal estadounidense. En los Estados Unidos, las tres principales agencias de informes crediticios (Consumer Reporting Agency, CRA) reconocidas en todos los ámbitos de la vida son Experian, Equifax y TransUnion. Aunque estas tres son relativamente creíbles, no tienen nada que ver con el gobierno y lo son. todas las organizaciones egoístas con fines de lucro. Cuando un banco necesita revisar su información crediticia personal, elegirá uno o más de estos tres para "extraer" aproximadamente su historial crediticio y revisarlo. Por supuesto, el comportamiento duro en sí mismo dañará el historial crediticio de la persona que está siendo expulsada, porque "te expulsaron con fuerza" = "tienes que pedir dinero prestado" = "no tienes dinero" = "tu crédito no es bueno", la mayoría de los modelos calculan el número de Hard Pulls que se sumarán. Así que un cálido consejo para la vida: cuando esté en los Estados Unidos, tenga mucho cuidado de no ser estafado por instituciones financieras sin escrúpulos.
Además de las tres principales CRA, también debemos saber que existen varios modelos de puntuación crediticia en Estados Unidos: FICO, VantageScore, Experian PLUS Score, Equivalency Score, etc. Entre ellos, FICO es el merecido líder de la industria y la elección de la mayoría de los bancos emisores de tarjetas. Entonces, en el retrato de LendingClub del Yang Bailao promedio, el puntaje FICO Score alcanza los 699 puntos. El puntaje FICO per cápita actual en los Estados Unidos es de aproximadamente 695. En otras palabras, desde la perspectiva del puntaje crediticio FICO, Yang Bailao de LendingClub es el público en general. . A juzgar por varios canales, puede pedir dinero prestado en LendingClub. El puntaje crediticio más bajo es 660. Lo revisé en los principales sitios web de revisión crediticia. En realidad, muchas personas pueden ser rechazadas incluso si llegan a 680 o incluso 700. Para ser honesto, el gusto de LendingClub es bastante complicado y sus préstamos no son muy descabellados.
¿Acciones tecnológicas? ¿Acciones financieras?
En comparación con el proceso de aprobación de préstamos de los bancos tradicionales, la característica más importante de LendingClub es la "automatización". Por esta razón, LendClub fue valorada por el mercado como una empresa de tecnología (Tech) en sus inicios. cotizando en bolsa, pero en realidad era una empresa financiera: Du Shiniang, que vende su cuerpo, es evaluada como Su Xiaoxiao, que vende su talento. Según el informe anual de la empresa, LendingClub utiliza software desarrollado internamente para "automatizar en gran medida la adquisición de prestatarios e inversores y gestiona el proceso de registro, las decisiones crediticias y los cálculos de puntuación crediticia, así como los sistemas de servicio y pago" y ha "desarrollado su propia gestión de efectivo "El software se utiliza para procesar transferencias electrónicas de efectivo". "Casi todos los pagos pasan a través de la red de pagos electrónicos ACH (Cámara de Compensación Automatizada, similar a las transferencias bancarias en línea nacionales) para distribuir préstamos a los prestamistas, cobrar reembolsos y distribuir y distribuir fondos. a los inversores. Recaudar fondos."
Cuando el tsunami de los oficiales de préstamos robot llegó como una bandada de cuervos, la eficiencia después de la transformación de la mariposa fue asombrosa. CBS News citó a expertos de la industria diciendo que el tiempo promedio de aprobación de préstamos para los bancos en los Estados Unidos es de 45 días, mientras que LendingClub solo demora 7 días.
Los siguientes eventos generalmente ocurren durante estos 7 días:
1. Yang Bailao, angustiado por su bebé, inicia sesión en el sitio web de LendingClub, ingresa una solicitud preliminar y completa la cantidad requerida. >
2. El robot de LendingClub completa un "Soft Pull" y recopila información crediticia básica, que generalmente no afecta el puntaje crediticio del solicitante;
3. Yang Bailao con una oferta, incluida la tasa de interés. Generalmente hay varias opciones de pago, plazo, monto de pago mensual, etc.;
4. Yang Bailao seleccionó un préstamo y completó una solicitud detallada calificada por LendngClub. El préstamo y las solicitudes de préstamo asignadas se publican en el sitio web.
5. Huang Shiren elige si invertir, pero por el momento no puede ver la información personal de Yang Bailao.
6. Una vez que Huang Shiren esté dispuesto a contribuir con un monto de préstamo de al menos 60, LendingClub se preparará para emitir el monto equivalente; si es inferior a 60, LendingClub se preparará para emitir el monto y proporcionar el monto correspondiente; Opción de volver a cotizar el importe restante. LendingClub dice que menos de 1 de cada 10 préstamos no están totalmente igualados.
7. Si nadie responde dentro de los 30 días, la solicitud de Yang Bailao ha caducado y debe reiterarse.
8. La inversión de Huang Shiren se completa y el dinero está en manos de LendingClub. LendingClub verificará la información personal y bancaria de Yang Bailao. En este momento, LendingClub solicitará el historial crediticio de Yang Bailao para obtener información detallada. Es posible que se le solicite a Yang Bailao que proporcione más materiales de solicitud.
9. LendingClub transfirió el dinero a la cuenta bancaria de Yang Bailao a través de ACH.
Estos siete días van y vienen como la roca de Sísifo, haciendo que la gran bola de nieve de LendingClub ruede como una brisa.
Incumplimiento de préstamos y cancelación neta de deudas incobrables
Entonces, con este sistema de revisión de préstamos altamente automatizado, ¿no podrá zozobrar nuestro barco de préstamos? Por supuesto, el incumplimiento de los préstamos es como la diabetes tipo 1: sólo se puede controlar pero no se puede curar. Los funcionarios de LendingClub no dieron una cifra exacta de la tasa de incumplimiento general. Algunas instituciones de investigación dieron una cifra de aproximadamente 5 a 7. También podemos encontrar el desempeño específico de cada nivel de sus préstamos en la información publicada por LendingClub (ver la figura a continuación). Afortunadamente, LendingClub tiene un largo historial operativo. Los préstamos antes del primer trimestre de 2011 básicamente han vencido, por lo que podemos. calcular aproximadamente Se muestra la tasa neta de cancelación de deudas incobrables para cada nivel de préstamos y el monto total del préstamo (consulte la tabla a continuación).
Los préstamos de grado A expresaron que no querían hablar con otros grados y les dirigieron una mirada de desdén. Aunque la calificación A es satisfactoria, el desempeño de varios otros es realmente preocupante. La tasa de morosidad es mucho más alta que la de los bancos tradicionales. Por ejemplo, la cifra de Citibank es de aproximadamente 2 y la compañía de tarjetas de crédito Discover Financials probablemente esté un poco por encima. 2. El mecanismo de revisión de LendingClub puede ser técnicamente confiable, pero debido al problema similar a la selección adversa mencionado anteriormente (las personas que llaman a la puerta son todos Yang Bailao que han sido rechazados por el banco), la tasa de morosidad no es ideal. A través de su contabilidad interna, LengingClub calcula la proporción de préstamos que finalmente se cancelan en cada período en el que un préstamo está vencido. El siguiente cuadro representa el estado promedio de “recuperación de préstamos en nueve meses” de enero a marzo de 2015. La cancelación neta es igual a la cancelación total menos los fondos recuperados dentro de los tres meses posteriores al final del período de nueve meses. Entonces, el 28 en la esquina superior izquierda se refiere a todos los préstamos que entraron en el período de gracia de enero a marzo de 2015. Desafortunadamente, 28 de los préstamos fueron cancelados netamente.
Banco emisor y titulización de préstamos
Así que agregamos una capa de chocolate de crédito personal al modo helado original, pero aun así, el juego aún no se puede jugar. No es muy divertido.
En primer lugar, LendingClub no tiene licencia bancaria, por lo que no puede emitir préstamos. Necesitan encontrar un banco emisor cooperativo que les resuelva este problema. El prospecto de LendingClub (Prospectus) describe su estrecha relación de cooperación con WebBank, con sede en Utah: todos los préstamos son emitidos por WebBank y ellos actúan como prestamista para cada préstamo. Cuando se llega a un acuerdo de préstamo, WebBank transferirá el préstamo y todos los derechos sobre el mismo; LendingClub y perderá el derecho de recurso; LendingClub pagará a WebBank "el precio total que los inversores acordaron pagar por invertir en notas de préstamo". En resumen, WebBank otorgó el préstamo y luego lo revendió y sus derechos a LendingClub.
LendingClub poseía enormes activos crediticios y estuvo en la contemplación durante mucho tiempo. Estoy protegiendo esta montaña dorada. ¿Cómo puedo maximizar la liquidez de los activos y ampliar la base de inversores? Cinco palabras simples: titulización de activos. ¿Cómo empezar? Cinco palabras simples: vaya y aprenda de Wall Street. Cuando se trata de titulización, Wall Street dice que no estoy apuntando a nadie, aquí todos son basura. No olvide que LendingClub es esencialmente una empresa financiera. Su fundador, Renaud Laplanche, está involucrado desde hace mucho tiempo en el círculo financiero de Nueva York. La empresa está estrechamente relacionada con Wall Street y es fácil titularizar los activos crediticios. en la plataforma. Cuando LendinigClub utiliza su orgulloso sistema automatizado para aprobar préstamos, también calificará a diferentes prestatarios y calificará el préstamo de A a G (A es la calificación crediticia más alta) en función de esto, el préstamo se dividirá en pequeñas unidades, llamadas Notas (; certificados de deuda, empaquetados en grandes cantidades llamados Certificados), cada Pagaré tiene un valor nominal de $25 y un plazo de 36 o 60 meses eventualmente todos los Pagarés serán reempaquetados a La unidad mínima de $25 se vende a los inversionistas, y todos los beneficios económicos Los pagarés se distribuirán a los inversores correspondientes cada mes. Por supuesto, LendingClub le dirá que invertir en pagarés de diferentes prestatarios tendrá el efecto de diversificar los riesgos.
En comparación con la Obligación de Deuda Colateralizada (CDO, por sus siglas en inglés) que una vez puso de rodillas al mundo capitalista, la titulización de LendingClub sólo puede considerarse como el nivel de un estudiante de escuela primaria en términos de escala y complejidad. Por tanto, no creo que la titulización de activos en la industria P2P sea el iniciador de la próxima crisis financiera. Por supuesto, si las cosas fueran tan inocentes y hermosas como lo fueron al principio, la tierra no sería tan peligrosa. Además de la titulización propia de LendingClub, hay otro nivel de entusiastas de la titulización no muy lejos que lanzan su codiciada mirada. Ya en 2013, Eaglewood Capital Management, que se ha centrado en invertir en P2P durante 500 años, "titulizó indirectamente" activos crediticios por valor de 53 millones de dólares invertidos a través de LendingClub y los vendió a inversores institucionales. En abril de este año, Jefferies Group reveló que estaba trabajando con LendingClub para empaquetar 150 millones de dólares en préstamos en su plataforma en bonos y emitirlos al mercado. Según informes de los medios, Goldman Sachs también está interesado en hacerlo. Cuando cada vez más bancos de inversión comienzan a involucrarse en la titulización de préstamos P2P, cuando los riesgos de incumplimiento se alejan a través de capas de productos financieros complicados y cuando "ir a Wall Street" se convierte en "ir a Wall Street", me siento optimista. afectado.
El mayor problema de la titulización proviene del riesgo moral (Moral Hazzard), es decir, si puedo aumentar los riesgos y aumentar los rendimientos sin tener que soportar las consecuencias, definitivamente perseguiré los riesgos locamente. En el modelo de negocio de LendingClub, la plataforma en sí es sólo un proxeneta y no garantiza la seguridad de los fondos del camarada Huang Shiren.
Sabemos que LendingClub gana dinero cobrando tarifas de intermediario, por lo que LendingClub tiene motivación suficiente para expandir la escala de fondos en la plataforma sin preocuparse por si Yang Bailao incumplirá. Pero, ¿por qué LendingClub parece estar muy preocupado por las cuestiones crediticias y ha diseñado un proceso de revisión muy estricto? Es muy simple. Si su plataforma está llena de valores predeterminados, ¿cómo puede atraer a Huang Shiren, que tiene un pequeño superávit en casa, para que invierta? Huang Shiren tiene un umbral muy bueno, ¿verdad? Desde este punto de vista, los intereses de LendingClub y los de los inversores siguen siendo esencialmente coherentes.
Pero ahora Huang Shiren, que tiene un excedente de alimentos en su familia, se ha convertido en el poderoso Goldman Sachs. Goldman Sachs titulizó el préstamo y lo vendió a un banco en la lejana Islandia. como producto de gestión patrimonial para un banco en Groenlandia, el tío Qiao, un pescador que pesca en el mar, y el honesto tío Qiao nunca han oído hablar de P2P. Solo sabe que compró un producto de bajo riesgo con un mayor. grado (Tramo), y todos los meses Obtenga intereses. En este momento, LendingClub y el máximo responsable del riesgo, el tío Qiao, están muy separados, entonces la plataforma solo hará una cosa, que es bajar los estándares y atraer desesperadamente a los prestatarios para aumentar los ingresos por comisiones, mientras que el riesgo se le entrega silenciosamente al tío. Qiao, que no sabe la verdad. Fue esta receta la que detonó la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Pero aun así, todavía no creo que el P2P cause el desastre de los préstamos de alto riesgo ese año, porque las agencias de calificación no pueden otorgar a las obligaciones de deuda no garantizadas una calificación crediticia muy alta de todos modos, a menos que dejen claro que son unos descarados.
En este punto, se han agregado todos los protagonistas y dramas del modelo de negocio de LendingClub, y nuestro modelo de helado original se ha ido volviendo gradualmente más completo, lo que se puede resumir en una imagen:
Si es necesario, si agrega un adorno de alma a la imagen del patrón de arriba, creo que debería ser crédito. LendingClub nunca se ha comprometido ni medio centavo desde el principio hasta el final, y los inversores todavía acuden en masa a ella. Solo valoran la credibilidad de esta plataforma: creo en la transparencia que usted enfatiza repetidamente, la efectividad de su mecanismo de revisión de préstamos y. su titulización La dispersión del riesgo de incumplimiento, creo que no me venderá un limón (producto defectuoso), creo que no soy el tío Qiao. Por eso, cuando LendingClub vendió préstamos por valor de 22 millones de dólares a un inversor institucional que “claramente no cumplía con los criterios especificados por el inversor”, el fundador y director ejecutivo de la empresa tuvo que dimitir y el precio de las acciones de la empresa se desplomó... y el alma de la empresa resultó dañada. puntos de daño. Scott Sanborn, presidente de LendingClub, dijo: "Nuestro negocio depende completamente del crédito y los problemas actuales son contrarios a nuestros valores fundamentales. Este incidente cruel también hizo que los reguladores miraran con furia a la industria P2P, que originalmente estaba preocupada, y al Departamento de Comercio". Investigación de justicia Como una sombra.
El primer paso de LendingClub en la era post-Laplanche debería ser olvidarse temporalmente de ampliar el volumen de préstamos y centrarse en recuperar la confianza de los inversores. La industria P2P ha avanzado demasiado rápido, catalizada por los esfuerzos desesperados de Wall Street, y ahora es el momento de frenar y fortalecer el autocultivo. En mayo, Prosper, el mayor competidor de LendingClub en el mercado estadounidense, anunció que despediría a una cuarta parte de su plantilla, y OnDeck, otra conocida plataforma P2P, también rebajó su previsión de crecimiento para este año. Pero, ¿indican estas señales el fin de la industria P2P? Creo que no. Como comentó el profesional de P2P Anthony Hsieh: "Tienes un comportamiento muy irracional, pero de hecho, el endurecimiento de las condiciones del mercado es en realidad algo bueno. Verás que todo el mercado se fortalece y estamos muy contentos de ver eso". La industria P2P en Estados Unidos está madurando.
Divulgación de interés: el autor no ocupa puestos de LC en el momento de la publicación y no planea ocupar puestos de LC dentro de las 72 horas.
Este artículo está escrito de manera aproximada. Si hay alguna deficiencia, corríjame.
Agradezco la reimpresión, pero fírmela como Chen Da. Gracias.
La primera bola de nieve de este artículo:
/9598793634/69610526
Acciones estadounidenses