¡Está ardiendo! El gigante del billón de dólares apostó más de 70 mil millones de dólares en posiciones cortas en los mercados bursátiles europeos.
Tras las ventas en corto de 5.700 millones de dólares en Europa, Bridgewater aumentó una vez más su potencia de fuego y duplicó sus apuestas de venta en corto en acciones europeas a 654.380 millones de dólares (aproximadamente 70.400 millones de RMB), convirtiéndose en la mayor del país. El mercado de valores europeo. Según datos de BreakoutPOINT, hasta ahora, el número de empresas cotizadas europeas que venden en corto en Bridgewater ha aumentado a 28.
Al mismo tiempo, los fondos de mercado están abandonando los ETF europeos. Algunos analistas creen que la alta inflación, los aumentos de las tasas de interés y las expectativas pesimistas para la economía europea pueden ser las principales razones para vender en corto los activos europeos. El creciente conflicto entre Rusia y Ucrania ha aumentado aún más las preocupaciones entre las economías propietarias de capital de Europa.
Los gigantes de Wall Street ya no están cortos en Europa, sino que están reexaminando las oportunidades de inversión en China. Los últimos datos publicados por Morningstar muestran que los documentos de posición a finales de mayo muestran que el fondo insignia de JPMorgan Chase en China agregó nuevas posiciones en Alibaba y Yao Ming Biotech y aumentó sus participaciones en JD.COM en el primer trimestre, continuó Bridgewater; para aumentar sus participaciones en Alibaba y Pingan, Duoduo, Baidu y otras acciones chinas.
Al mismo tiempo, los fondos del norte también están luchando por conseguir acciones tipo A. El 23 de junio, los fondos de Beishang compraron unilateralmente 12.033 millones de yuanes. Del 27 de mayo al 23 de junio, los fondos de Beishang acumularon compras netas de 77.900 millones de yuanes. Rebecca Jiang, directora ejecutiva de JPMorgan Chase, que gestiona conjuntamente casi 20.000 millones de dólares en fondos de acciones chinos, dijo en una entrevista con los medios que con un apoyo monetario y financiero continuo, se espera que el mercado de valores chino siga superando al mundo durante resto de este año.
Al mismo tiempo, la situación en Europa puede volver a sufrir cambios dramáticos. Según CCTV News, el 23 de junio, hora local, el presidente del Consejo Europeo, Michel, anunció que la Cumbre de la UE acordó aprobar a Ucrania y Moldavia como países candidatos a la UE, y a Georgia como país candidato potencial. Michel calificó este momento como histórico y marca un paso crucial para que Ucrania avance hacia la Unión Europea. La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijo que la decisión fortaleció no sólo a Ucrania, Moldavia y Georgia, sino también a la UE.
El día 23, hora local, el presidente ucraniano Zelensky publicó noticias sobre el estatus de candidato de Ucrania a la UE en las redes sociales oficiales, diciendo que este era un momento histórico único en la relación entre Ucrania y la UE. Dijo que el futuro de Ucrania está en la Unión Europea.
Otra guerra de ventas en corto
Los mercados financieros europeos están desencadenando un "castigo divino" de corta duración.
Esta vez, el “oponente” de Europa es Bridgewater, el fondo de cobertura más grande del mundo. Hasta ahora, las apuestas cortas de Bridgewater en acciones europeas se han duplicado hasta alcanzar los 654,38 billones de dólares (aproximadamente 70.400 millones de RMB), convirtiéndose en la mayor posición corta en el mercado de valores europeo.
Según datos de BreakoutPOINT, Bridgewater ha puesto en corto a 28 empresas cotizadas europeas. Entre ellas, las posiciones cortas de Bridgewater en el gigante de los semiconductores ASML y en el gigante energético francés Total superan los 654.380 millones de dólares y los 750 millones de dólares respectivamente. Además, sus posiciones cortas en la farmacéutica Sanofi y en la empresa alemana de software SAP superan cada una los 500 millones de dólares.
De acuerdo con las regulaciones pertinentes, cuando la posición corta neta mantenida por una institución alcanza el 0,1 del capital total, debe informarse a las autoridades reguladoras cuando la posición corta neta representa el 0,5 del capital total; , debe divulgarse al público cuando alcance 0,5 por primera vez después de que la divulgación esté fuera de línea, y también debe divulgarse cada vez que cruce la línea 0,1.
Vale la pena señalar que casi todas las empresas en corto de Bridgewater pertenecen al índice europeo Stoxx 50, y la posición corta de Bridgewater representa aproximadamente el 0,5 de las acciones de cada empresa. Por lo tanto, cada cambio de puesto en Bridgewater debe divulgarse de manera proactiva.
A día de hoy, los activos totales bajo gestión de Bridgewater ascienden aproximadamente a 65,438 billones de dólares estadounidenses (aproximadamente 65,438 billones de RMB). Actualmente, la empresa es el mayor vendedor en corto de Europa según el valor de su posición.
Si echamos una mirada retrospectiva al historial de inversiones de Bridgewater, la última vez que estuvo muy en corto en los mercados bursátiles europeos fue durante la epidemia de COVID-19 de 2020. Las posiciones cortas alguna vez alcanzaron los 654.3804 millones de dólares, con más de 40 acciones europeas en corto. Según datos de la institución de inversión LCH Investments, Bridgewater perdió aproximadamente 12.100 millones de dólares en 2020.
Algunos analistas dicen que, a juzgar por el estilo comercial de Bridgewater, sus posiciones cortas en los mercados bursátiles europeos aún pueden tener margen de crecimiento. Si gana esta "guerra corta", Bridgewater marcará el comienzo de un momento brillante en 2022. Al 17 de junio, el fondo insignia de Bridgewater, PureAlpha, obtuvo una rentabilidad positiva del 26,2.
Además, los ETF europeos también han sido abandonados por los fondos de mercado.
El ETF europeo-BBEU que cotiza en Estados Unidos sufrió la mayor salida neta en un solo día de la historia, con una salida neta en un solo día de 654,38 dólares o 39,5 millones de dólares. Entre junio 654,380 y el 22 de junio, este ETF europeo sufrió una salida neta de 365.438 millones de dólares.
A día de hoy, el tamaño de este ETF es de sólo 5.200 millones de dólares. Desde 2022, el valor neto del BBEU ha retrocedido 21,36 puntos.
El nombre completo de BBEU es JPMorgan Betabuilderseuropee ETF, que sigue el índice grande y mediano de los países europeos desarrollados.
Además, desde junio de este año, el ETF más grande de Europa emitido en Estados Unidos también ha experimentado una venta masiva de fondos. Entre el 1 y el 22 de junio, las salidas netas de capital de VGK alcanzaron los 518 millones de dólares.
Este ETF, cuyo nombre en código es VGK, es emitido por Vanguard Group y rastrea el índice europeo FTSE Russell, el índice del mercado total europeo, con el último tamaño de entre 654,38 y 5,59 mil millones de dólares.
¿A qué huele el dinero?
La alta inflación, las subidas de los tipos de interés y las expectativas pesimistas para la economía europea pueden ser las principales razones para vender en corto los activos europeos.
Según las estadísticas preliminares de Eurostat, afectado por los conflictos en Rusia y Ucrania, el mercado energético sigue turbulento y los precios de los alimentos se disparan. La tasa de inflación de la zona del euro alcanzó 8,1 anualmente en mayo, un récord.
Además, un informe del Banco Central Europeo advirtió que los precios de los alimentos para los consumidores de la zona del euro seguirán aumentando a un ritmo casi récord durante al menos un año más, a pesar de la enorme escala de la agricultura de la zona del euro. .
La situación en el Reino Unido puede ser peor. El 22 de junio, los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales mostraron que debido a aumentos sin precedentes en los precios de la energía, la tasa de inflación del Reino Unido alcanzó 9,1 en mayo, alcanzando un máximo de 40 años y el más alto entre los miembros del G7, destacando el costo. de vivir en el Reino Unido. La gravedad del aumento. Los precios minoristas aumentaron más de lo esperado, llegando a 11,7, y hubo señales de que se estaba acumulando presión inflacionaria sobre los precios mayoristas, con los costos de las materias primas aumentando a un nivel récord.
Bajo la presión de una inflación "fuera de serie" en todos los ámbitos, el Banco Central Europeo ha iniciado el proceso de subida de tipos de interés, que será más intenso en el futuro.
Actualmente, el Banco Central Europeo ha anunciado que abandonará los tipos de interés negativos y planea aumentar el tipo de interés oficial en 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria de julio, y ha fijado un nivel de 50 puntos básicos (pb). ) umbral para la reunión de septiembre.
El 23 de junio, hora local, el Norges Bank anunció repentinamente que aumentaría la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos a 1,25. Este fue el mayor aumento de la tasa de interés desde 2002, y el aumento de la tasa fue. casi el doble de lo que esperaban los analistas. El Norges Bank también planea volver a subir los tipos de interés en agosto.
A medida que el Banco Central Europeo comienza a subir las tasas de interés, se enfrenta a un dilema: o reducir rápidamente la inflación en el corto plazo a expensas de una recesión económica, o desacelerar el crecimiento económico y aceptar una inflación creciente.
A juzgar por la situación actual, las políticas europeas parecen inclinarse más hacia la primera opción, y el riesgo de una recesión económica europea está aumentando en el futuro.
Los primeros en dar la voz de alarma fueron Francia y Alemania, las dos mayores economías de Europa. El crecimiento manufacturero en Francia y Alemania se ha desacelerado significativamente debido a la falta de demanda, cadenas de suministro cada vez más estrechas y precios en alza.
Los últimos datos muestran que el valor inicial del PMI manufacturero Markit de Francia en junio fue 51, inferior al 54 esperado. El valor preliminar del PMI manufacturero Markit de Alemania en junio fue 52, que también fue inferior al esperado 54. La producción manufacturera en ambos países se ha reducido, al igual que los nuevos pedidos, según encuestas de S&P Global.
De hecho, los mercados de capitales han comenzado a valorar una recesión europea. El 23 de junio, los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos se desplomaron, y el rendimiento de los bonos gubernamentales alemanes a 10 años de referencia cayó más de 20 puntos básicos por primera vez desde principios de marzo. Las acciones europeas cayeron aún más debido a las preocupaciones sobre el crecimiento económico, y los índices bursátiles de los principales países europeos continuaron cayendo en todos los ámbitos. Entre ellos, el índice bursátil alemán cayó 1,76, liderado por el sector automovilístico económicamente sensible, y el sector bancario, arrastrado por los rendimientos de los bonos europeos, lideró la caída.
El conflicto entre Rusia y Ucrania ha intensificado las preocupaciones de los fondos de mercado sobre el crecimiento económico europeo. El índice europeo Stoxx600 cayó 17,4 puntos durante el año, la mayor caída desde 2008.
Compras locas de activos chinos
Los gigantes de Wall Street ya no están en corto en Europa, sino que están reexaminando las oportunidades de inversión en China.
Bridgewater, que está muy en corto en Europa, está aumentando su asignación de activos a China. En mayo de 2013, un informe presentado por Bridgewater a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos mostró que en el primer trimestre de este año, Bridgewater continuó aumentando sus tenencias en acciones chinas como Alibaba, Pinduoduo, Li Bili, Weilai y Baidu.
Los fondos de JPMorgan Chase están aumentando las inversiones en activos chinos. Los últimos datos publicados por Morningstar muestran que, a finales de mayo, el fondo insignia de J.P. Morgan en China, "JP Morgan Fund-China Fund", ha añadido recientemente posiciones en Alibaba y Yao Ming Biotech, con los últimos valores de mercado en 16,10 millones de dólares. y 126 millones de dólares respectivamente. Al mismo tiempo, el Fondo también aumentó sus tenencias de JD.COM 16.1.
Rebecca Jiang, directora ejecutiva de JP Morgan Asset Management, dijo en la última entrevista que sin duda es beneficioso formular un marco regulatorio más claro en torno al negocio de Internet de China. Ella es muy optimista sobre las acciones tecnológicas de China. Actualmente, Rebecca Jiang gestiona tres fondos de acciones chinos en JPMorgan Chase, con activos totales que se acercan a los 20.000 millones de dólares.
De hecho, el flujo de fondos en el mercado también muestra un "efecto balancín". Mientras que los mercados bursátiles europeos y estadounidenses están experimentando una serie de caídas, las acciones conceptuales chinas que cotizan en acciones A, las acciones de Hong Kong y las acciones estadounidenses con frecuencia organizan el "Día de la Independencia", y China Asset está contrarrestando la tendencia y fortaleciéndose.
Tomemos como ejemplo el índice tecnológico Hang Seng de Hong Kong. Desde que tocó fondo en 3.463,44 puntos en marzo de este año, el aumento acumulado ha alcanzado los 34,4 puntos, mientras que el índice Nasdaq cayó más de 14,8 puntos durante el mismo período.
Al mismo tiempo, los fondos del norte también están luchando por conseguir acciones tipo A. El 23 de junio, los fondos en dirección norte compraron unilateralmente 65.438 millones de yuanes, incluidos 6.689 millones de yuanes para Shenzhen Stock Connect y 5.344 millones de yuanes para Shanghai Stock Connect, la primera vez desde el 6 de junio.
Si analizamos el ciclo extendido, del 27 de mayo al 23 de junio, las compras netas acumuladas de fondos en dirección norte alcanzaron los 77,9 mil millones de yuanes, e incluso hubo 4 días hábiles durante los cuales las compras netas de un solo día superaron los 6543,8 000 mil millones, lo que demuestra el entusiasmo de los inversores extranjeros por recaudar fondos.
Recientemente, Wall Street se ha vuelto cada vez más optimista sobre los activos chinos. El 22 de junio, Deutsche Bank dijo que esperaba mejorar su opinión sobre el mercado de valores chino en los próximos meses.
Rebecca Jiang predice que con un apoyo monetario y financiero continuo, se espera que el mercado de valores de China siga superando al mundo durante el resto de este año. Desde una perspectiva de asignación de activos global, los activos y acciones chinos parecen muy atractivos.
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