Estado actual del negocio de gestión financiera
Según la información divulgada por 103010, en 202112, la escala total de gestión patrimonial de los bancos (incluidas las empresas de gestión patrimonial) alcanzó los 29.003 billones de yuanes, un aumento significativo del 12,15 % con respecto a los 25,86 billones de yuanes en 2020.
Contamos los datos financieros garantizados no principales de 62 bancos (incluidos 55 bancos que cotizan en bolsa) a finales de 2021 (Nota: los datos financieros del Guangzhou Rural Commercial Bank son de finales de junio de 2021) y descubrimos que La concentración del negocio financiero bancario es realmente muy alta, concentrada en los bancos nacionales y algunos bancos locales. Escuche, específicamente:
1. Hay 29 bancos con saldos financieros garantizados sin principal que superan los 100 mil millones de yuanes. El saldo total de estos 29 bancos alcanzó los 25,66 billones de yuanes, lo que representa más del 88% de toda la gestión patrimonial bancaria.
2. Hay alrededor de 13 bancos con saldos de gestión financiera sin garantía de capital de entre 50 mil millones y 10 mil millones de yuanes, y el saldo total de gestión financiera sin garantía de capital ha alcanzado los 0,89 billones de yuanes, lo que representa alrededor del 4% de toda la gestión financiera bancaria.
A finales de 2021, habrá al menos 42 bancos con saldos de gestión financiera garantizados sin principal que superen los 50.000 millones de yuanes. El saldo total de gestión financiera sin garantía principal de estos 42 bancos es de 26,55 billones de yuanes, lo que representa el 92% de la gestión financiera total del sector bancario. El saldo total de gestión financiera no principal garantizado de otros bancos es inferior a 2,50 billones, lo que representa sólo el 8% de toda la gestión financiera bancaria.
Teniendo en cuenta factores como las empresas conjuntas de financiación y la eliminación de la sombra de los bancos, a nivel de políticas, las "empresas de financiación" han sustituido oficialmente a las "subsidiarias de financiación" y las empresas de financiación se han convertido en las más grandes. actores del mercado de financiación.
Según las estadísticas, se ha aprobado la creación de 29 empresas de gestión financiera (a excepción de Minsheng Financial Management y Goldman Sachs ICBC Financial Management, se ha aprobado la apertura de las otras 27 empresas de gestión financiera).
1. A juzgar por la distribución temporal de las empresas financieras aprobadas, se aprobó la creación de 2 empresas financieras en 2018, 15 en 2019, 7 en 2020 y 5 en 2021.
2.29 Las empresas de gestión financiera incluyen 6 bancos estatales, 11 bancos por acciones (únicamente Zheshang Bank), 7 bancos comerciales urbanos, 1 banco comercial rural y 4 empresas financieras conjuntas.
(1) Los seis principales bancos estatales han sido aprobados como empresas de gestión patrimonial. Entre los bancos por acciones, sólo el Banco Zheshang no ha sido aprobado.
(2) Se aprobaron ocho compañías financieras bancarias locales, a saber, Bank of Hangzhou, Bank of Ningbo, Bank of Shanghui, Bank of Jiangsu, Bank of Nanjing, Bank of Qingdao, Chongqing Rural Commercial Bank y Bank. de Shangai. Obviamente, a excepción del Banco de Beijing y el Banco Shengjing, todos los principales bancos comerciales de la ciudad han sido aprobados.
(3) Actualmente, se han aprobado 4 empresas conjuntas de gestión patrimonial, a saber, Huahui Wealth Management (una empresa conjunta entre Bank of China Wealth Management y Credit Suisse de la Suiza Oriental), BlackRock CCB Wealth Management (JCB Wealth Management y BlackRock Financial), Schroders Bank of Communications Wealth Management (una empresa conjunta entre Bank of China Wealth Management y Schroder Investment Management), Goldman Sachs ICBC Wealth Management (una empresa conjunta entre ICBC Wealth Management y Goldman Sachs Asset Management) .
3.29 Las empresas de gestión patrimonial están ubicadas principalmente en Beijing, Qingdao, el delta del río Yangtze y otras regiones. La sociedad de gestión patrimonial del banco local está registrada en el mismo lugar que su banco matriz. Tomando como ejemplo las empresas de gestión patrimonial de 17 bancos nacionales,
(1) Hay seis bancos en Beijing, a saber, ICBC, Banco Agrícola de China, Banco de China, China Post, Huaxia y Minsheng.
(2) Hay cuatro empresas en Shanghai: Bank of Communications, Shanghai Pudong Bank of China, Credit Bank y Bank of Guangzhou.
(3) Hay tres en Shenzhen: CCB Financial Management, CMB Financial Management y Ping An Financial Management.
(4) Hay dos empresas en Qingdao, a saber, Everbright Financial Management y Hengfeng Financial Management.
(5) Uno está en Fuzhou y el otro en Tianjin. Están el Jiji Bank y el Yinbo Bank.
A finales de 2021 y 2012, la escala actual de las empresas de gestión financiera alcanzó los 17,19 billones de yuanes, lo que representa el 59,28% del mercado de gestión financiera, una cifra significativamente superior a los 0,80 billones de yuanes de finales de 2021 y 2012. a finales de 2019 y los 6,67 billones de yuanes a finales de 2020. Línea de súper acciones 5,65438.
Según las estadísticas, a finales de 2021, 12 empresas de gestión financiera anunciaron su escala de gestión, por un total de 15,65 billones de yuanes, lo que representa el 91,04% de todas las empresas de gestión financiera. De mayor a menor, son el Banco de Comerciantes de China (2,78 billones), el Banco de Construcción de China (2,19 billones), el Banco Industrial y Comercial de China (2,02 billones), el Banco Agrícola de China (1,82 billones), el Banco de China (1,71 billones). , Banco Industrial de China (1,35 billones).
En la actualidad, 18 bancos han divulgado la información financiera de sus sociedades gestoras financieras. Sin embargo, actualmente las empresas de gestión patrimonial están todavía en su infancia, sus operaciones no son independientes y su información financiera no tiene valor analítico. Hay un punto aquí.
1. ICBC Financial Management, Agriculture Bank of China Financial Management y China Construction Bank Financial Management revelaron la dirección de inversión de sus fondos de gestión financiera. En general, los derechos de los acreedores no estándar y los activos de bonos representan alrededor de 4-6 y 40-60 respectivamente, el efectivo, los depósitos, los certificados de depósito interbancarios, los préstamos comerciales y la recompra de bonos representan entre 35 y 50, y otros activos como el capital representan entre 40 y 50 respectivamente. 5-12.
2. Si la relación entre el saldo de los activos de gestión patrimonial y el saldo de los productos de gestión patrimonial se considera la tasa de rendimiento general de los productos de gestión patrimonial, las tasas de rendimiento de los productos del ICBC, el Banco Agrícola de China, y CCB Financial a finales de 2021 son 4,03, 3,74 y 4,68 respectivamente.
Utilizamos la tasa de transferencia de negocios de gestión financiera (escala de gestión de empresas de gestión financiera/escala de negocios de gestión financiera consolidada del banco) para medir la transferencia de negocios de gestión financiera de bancos comerciales a empresas de gestión financiera. A finales de 2021,
1. La escala de gestión total de todas las empresas de gestión patrimonial es de 17,19 billones de yuanes, lo que representa el 59,28% del negocio total de gestión patrimonial (29 billones de yuanes), es decir, el La tasa de transferencia de empresas de gestión patrimonial es del 59,28%.
2. Las escalas de negocios financieros consolidadas de los seis principales bancos estatales, 12 bancos por acciones y otros bancos son 11,22 billones, 11,47 billones y 6,30 billones respectivamente, y las escalas de gestión de las empresas financieras correspondientes son 9,40 billones respectivamente, 6,30 billones y 1,48 billones.
54,94 y 23,53.
Los datos anteriores son de finales de 2021. Creo que hasta ahora el volumen de las empresas de gestión financiera ha alcanzado entre 20 y 25 billones, y la tasa general de transferencia de las empresas de gestión financiera debería haber alcanzado aproximadamente el 80%. En el futuro, el negocio de gestión financiera dentro del sistema bancario llegará gradualmente a todas las empresas de gestión financiera, lo que se ha convertido en una dirección muy clara.
Desde la perspectiva del balance consolidado de la gestión financiera sin garantía de principal y de la escala de gestión de las sociedades de gestión financiera, entre las 12 sociedades de gestión financiera, 6 bancos han transferido toda su escala de gestión financiera a la financiera. sociedades de gestión, a saber, China Merchants Bank y Bank of China, China Everbright Bank, Bank of Ningbo, Bank of Nanjing y Bank of Qingdao. A los seis bancos restantes aún les quedan 65.438 millones de yuanes por transferir a sus sociedades de gestión patrimonial. En orden descendente de escala de transferencia planificada, los siguientes son el Banco Industrial y Comercial de China (planeado transferir 564,6 mil millones de yuanes), el Banco Industrial (planeado transferir 396,5 mil millones de yuanes), el Banco Agrícola de China (planeado transferir 387,7 mil millones de yuanes), y Banco de Ahorro Postal de China (planeado transferir 259,9 mil millones de yuanes, Banco de Comunicaciones (20655).
Análisis anteriores han señalado que los bancos posteriores sólo pueden realizar negocios de gestión financiera a través de sus empresas de gestión financiera. Los bancos que no han establecido empresas de gestión financiera tienen que retirarse del mercado de gestión financiera y dedicarse a ventas y agencias de agencia. otros negocios relacionados.
1. Actualmente, entre los 18 bancos nacionales, sólo el Zheshang Bank no ha sido aprobado para establecer una empresa de gestión patrimonial. Pero creemos que con el volumen actual de gestión financiera del Zheshang Bank de casi 250 mil millones, será cuestión de tiempo antes de que se establezca su empresa de gestión financiera.
2. Entre los bancos locales con una escala de gestión patrimonial de más de 654.380 millones de yuanes, sólo tres bancos, el Banco de Beijing, el Banco Comercial Rural de Shanghai y el Banco de Tianjin, no han sido aprobados para establecer empresas de gestión patrimonial. .
3. Todavía hay alrededor de 15 bancos locales con una escala de gestión financiera de entre 50 mil millones y 10 mil millones de yuanes. En orden descendente de escala de gestión patrimonial, son el Banco Zhongyuan (95.600 millones de yuanes), el Banco Guiyang (83.800 millones de yuanes), el Banco Suzhou (77.700 millones de yuanes), el Banco Comercial Rural de Guangzhou (75.800 millones de yuanes), el Banco Chang'an (74.400 millones de yuanes). mil millones de yuanes), Banco de Changsha (69,3 mil millones de yuanes), Banco de Chengdu (636,5438 mil millones de yuanes), Banco de Guilin.
A juzgar por la situación actual, los bancos con una escala de gestión financiera sin garantía de capital inferior a 50.000 millones de yuanes tienen una probabilidad relativamente baja de ser aprobados para establecer empresas de gestión financiera.
Por lo tanto, algunos bancos que no pueden crear empresas de gestión patrimonial debido a limitaciones de escala y otros factores tienen que transformarse y desarrollar vigorosamente las ventas a través de agencias (pero esto sólo es relevante para el sector minorista). El informe financiero de 2021 también señaló que algunos bancos pequeños y medianos ya no emitirán productos de gestión patrimonial, pero seguirán participando en el negocio de gestión patrimonial a través de la venta de productos.
Los bancos pequeños y medianos que se transforman en agencias de ventas a menudo necesitan tener ciertas ventajas en los recursos de los clientes y los canales de ventas, y esta ventaja no la poseen todos los bancos pequeños y medianos.
En el informe financiero de 2021, quedó claro que deberíamos explorar activamente el camino modelo para que los bancos pequeños y medianos establezcan empresas de gestión patrimonial, y propuso implementar políticas para ampliar la apertura e introducir inversiones extranjeras. inversión y construir un entorno donde cada uno tenga sus propias ventajas, cooperación orgánica, coexistencia y ecosistema de prosperidad común. Entendemos que esta declaración en realidad abre una oportunidad para que los bancos locales establezcan empresas de gestión patrimonial. Los bancos locales pueden establecer conjuntamente empresas de gestión patrimonial a través de bancos regionales e instituciones extranjeras.
Preguntas y respuestas relacionadas: La participación en la gestión financiera se refiere a la cantidad de dinero, ¿verdad? La participación financiera se refiere a la cantidad de moneda.
Por ejemplo, si una participación financiera es de 10.000 yuanes, entonces la cantidad de fondos que necesita administrar es de al menos 10.000 yuanes y es un múltiplo entero de 10.000 yuanes.