¿Cómo calcular la tasa de prima?

¿Cómo calcular la tarifa de la prima? La tasa de prima se refiere a la medida en que el precio del activo subyacente debe cambiar en la dirección favorable para el inversor si la garantía de inversión debe alcanzar el punto de equilibrio durante la duración de la garantía. La tasa de prima es un indicador importante para medir el riesgo de la inversión en warrants. Cuanto mayor sea la tasa de prima, mayor será el requisito para que los inversores alcancen el punto de equilibrio y mayor será el requisito para que el precio del activo subyacente cambie en una dirección favorable para el inversor. y mayor es el riesgo. El método de cálculo de la tasa de prima es el siguiente:

Tasa de prima del warrant de suscripción = (Precio del warrant de suscripción, precio de ejercicio × índice de ejercicio – precio del activo subyacente × índice de ejercicio)/(precio del activo subyacente × índice de ejercicio) × 100

Tasa de prima del warrant de venta = (precio del warrant de venta – precio de ejercicio × índice de ejercicio, precio del activo subyacente × índice de ejercicio)/(precio del activo subyacente × índice de ejercicio) × 100

In De hecho, la tasa de la prima refleja el valor temporal de la garantía y la tasa de la prima está relacionada con la duración restante. Para dos warrants sobre el mismo activo subyacente, si los demás términos son iguales, el warrant con una duración más larga generalmente tiene una tasa de prima más alta (como los dos warrants del Banco de Desarrollo de Shenzhen en el período inicial). Si la prima negativa del warrant es grande y el período restante es corto, entonces la prima negativa es una buena protección para el warrant de inversión. Cuando existen expectativas positivas para la tendencia a corto plazo de las acciones subyacentes, el proceso de la prima. el regreso de la tasa a cero impulsará el aumento del precio de la garantía, dado que la tasa de prima tiende a volver a cero cuando se acerca el vencimiento, desde una perspectiva de riesgo, si una garantía tiene una prima alta y tiene una duración corta, existe el riesgo de una corrección en la tasa de prima será muy alta. El JTP1 de China Southern Airlines, que pronto vencerá, pertenece a este tipo de garantía con una duración corta y una tasa de prima alta. Los inversores deben comprenderlo correctamente y evitar los riesgos de inversión causados ​​por una. corrección en la tasa de prima.